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¿Qué es el crecimiento de capital?

El crecimiento del capital, o revalorización del capital, es un aumento en el valor de un activo o inversión a lo largo del tiempo. El crecimiento del capital se mide por la diferencia entre el valor presente, o valor de mercado, de un activo o inversión y su precio de compra, o el valor del activo o inversión en el momento de la adquisición.

Conclusiones clave

  • El crecimiento del capital, o revalorización del capital, es un aumento en el valor de un activo o inversión a lo largo del tiempo.
  • El crecimiento del capital se mide por la diferencia entre el valor actual de mercado de una inversión y su precio de compra.
  • Las inversiones en crecimiento de capital varían según el nivel de tolerancia al riesgo de cada inversor involucrado.

Entender el crecimiento del capital

La cantidad de crecimiento de capital que es favorable depende del inversor involucrado y de los objetivos de inversión. El propósito de la inversión varía entre los inversores, según su nivel de tolerancia al riesgo. Es probable que los inversores con una concesión de bajo riesgo busquen ingresos, y es más probable que los inversores con una concesión de alto riesgo busquen crecimiento de capital.

Los objetivos de inversión de crecimiento del capital se pueden clasificar en crecimiento moderado y crecimiento alto. Un inversor que busque un crecimiento de capital moderado podría invertir en acciones de empresas estables, como acciones de primera línea. Por otro lado, un inversor que busque un alto crecimiento del capital puede invertir en inversiones más especulativas o acciones de crecimiento. Las acciones de crecimiento son a menudo empresas con pocos beneficios o historial de beneficios que prometen un alto crecimiento en el futuro.

Renta variable e inmobiliaria

La renta variable y los bienes raíces son una de las inversiones más utilizadas para el crecimiento del capital. Si bien estas clases de activos pueden tener componentes de ingresos (acciones a través de dividendos y bienes raíces a través de ingresos por alquileres), los inversores generalmente buscan un objetivo de inversión de crecimiento del capital.

Diversificación

Una estrategia típica de los inversores que buscan el crecimiento del capital es asignar las diversas inversiones en una cartera de modo que esté diversificada. La diversificación ayuda a reducir el riesgo en una cartera al distribuir las inversiones entre diferentes clases de activos, como acciones y bonos.

La asignación de activos estaría determinada por varios factores como el objetivo del inversor, la tolerancia al riesgo y el horizonte de inversión. Por ejemplo, es más probable que los inversores de veintitantos años elijan más empresas de renta variable o de crecimiento en su cartera, ya que tienen un horizonte a largo plazo. Por otro lado, los inversores próximos a la jubilación pueden elegir más bonos que acciones en su cartera para crear crecimiento con menos riesgo.

Los objetivos de inversión y los factores de riesgo determinarían la asignación de capital entre inversiones de crecimiento de capital moderado e inversiones de crecimiento de capital alto. Cada cartera es diferente y la definición de riesgo de cada inversor es subjetiva.

Tipos de inversiones de crecimiento de capital

A continuación se muestran algunas inversiones comunes que podrían usarse en una estrategia de crecimiento de capital.

Fondos

Los fondos negociados en bolsas (ETF) y los fondos mutuos son una canasta de valores que incluyen acciones o bonos que ayudan a los inversores a diversificar el riesgo o apuntar a un sector específico. Hay ETF y fondos que representan el S&P 500 (diversificado) y aquellos que son solo acciones bancarias (sector específico).

Capital

Las empresas de tecnología y biotecnología pueden incluirse en acciones de alto crecimiento, ya que a menudo pueden obtener una apreciación significativa con el tiempo. Sin embargo, este tipo de acciones conllevan más riesgo ya que algunas de ellas tienen que ser rentables. Además, no todas las acciones de tecnología son acciones de crecimiento potencial. Por ejemplo, algunos podrían argumentar que Microsoft Corporation (MSFT) es una empresa establecida que produce resultados seguros y estables.

Las acciones de empresas con las mejores perspectivas de crecimiento de capital generalmente no pagan dividendos. Los dividendos son pagos a los accionistas como recompensa por poseer acciones de la empresa. Los dividendos se pagan con las ganancias retenidas de una empresa, que es una cuenta de ahorros sobre las ganancias acumuladas a lo largo de los años. Como resultado, las compañías que pagan dividendos tienden a ser corporaciones rentables y establecidas desde hace mucho tiempo.

Las empresas que no pagan dividendos están más interesadas en generar mayores retornos en el futuro. Estas empresas orientadas al crecimiento reinvierten sus beneficios para financiar la investigación y el desarrollo o para ampliar las operaciones o la infraestructura.

Cautiverio

Los bonos se consideran inversiones sin riesgo como fondos estadounidenses emitidos por el Departamento del Tesoro. Sin embargo, tienden a tener un rendimiento inferior a la renta variable para el crecimiento del capital. Los bonos se utilizan generalmente como ingresos, ya que la mayoría paga una tasa de interés fija a los tenedores de bonos.

REIT

Los inversores que quieran la idea de invertir en la industria inmobiliaria pero no quieran poseer bienes inmuebles pueden invertir en fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT). Los REIT son fondos que contienen una cartera de propiedades inmobiliarias comerciales, que pueden incluir centros comerciales, complejos de apartamentos, hoteles, edificios de oficinas y almacenes. Los REIT ofrecen pagos a los inversores a medida que distribuyen los ingresos por alquiler recibidos de las propiedades.

Como con cualquier inversión, una estrategia de crecimiento de capital puede involucrar impuestos y devoluciones de impuestos adeudados al Servicio de Impuestos Internos (IRS). Consulte a un asesor fiscal para su situación financiera particular.

Ejemplo del mundo real

Supongamos que un inversor quiere una estrategia agresiva de crecimiento del capital y está dispuesto a correr más riesgos para lograr mayores rendimientos. Una persona que invierte en esta cartera puede tener un período de tiempo de 20 años o más.

A continuación se muestran diferentes fondos y el porcentaje de la cartera total invertida que se asignaría a cada fondo.

40% de capitalización-acciones pequeñas

El ETF Vanguard Small-Cap (VB), que rastrea el índice CRSP Small Cap de EE. UU., Selecciona acciones que se consideran más pequeñas y de mayor riesgo, pero que pueden tener un alto crecimiento. El fondo normalmente tiene acciones tecnológicas e industriales.

20% Mercados emergentes

Mercados emergentes Vanguard FTSE ETF (VWO) invierte en acciones de empresas ubicadas en mercados emergentes como Brasil, Taiwán, Sudáfrica y China. Los fondos de mercados emergentes como VWO tienden a tener un alto riesgo de pérdida y grandes recompensas.

20% Acciones de grandes empresas

El ETF de Vanguard Large-Cap (VV) invierte en grandes empresas estables como Apple Inc., Johnson & Johnson, Exxon Mobil Corporation y Visa Inc. El fondo brinda acceso a un grupo diversificado de acciones de las principales empresas estadounidenses.

Bonos del 10%

Vanguard ETF Total Bond Market (BND) ofrece a los inversores acceso a muchos bonos de grado de inversión en los EE. UU. El fondo proporciona ingresos y tiene un crecimiento de capital muy bajo a través de la apreciación de los precios de las acciones. Sin embargo, puede ayudar a aumentar la rentabilidad de la cartera durante mercados volátiles al agregar un flujo de ingresos constante.

Usando la cartera anterior como ejemplo, el crecimiento del capital se puede lograr con fondos mutuos, ETF o valores individuales. Asimismo, los porcentajes asignados a cada fondo podrían variar según las necesidades y tolerancia al riesgo de cada inversor. Por ejemplo, un inversionista próximo a jubilarse puede elegir un porcentaje más alto en el fondo de bonos o en el fondo de las grandes empresas y asignar menos o ninguna asignación en el fondo de mercados emergentes.