¿Qué es el porcentaje de crecimiento total?

El crecimiento porcentual total es un aumento en el valor de un activo o cuenta expresado en términos porcentuales. El crecimiento porcentual total implica que el aumento de valor se muestra de forma independiente y no en relación con un índice de referencia u otro activo de forma relativa.

También conocido como rendimiento total, el crecimiento total mide los porcentajes de ganancias o pérdidas que son independientes de cualquier otro punto de referencia o estándar.

Conclusiones clave

  • El crecimiento porcentual total mide el cambio en el valor de una inversión o cartera durante un período determinado sin referencia a una referencia externa o medida de desempeño.
  • Es una medida del porcentaje de un rendimiento total, que puede ser de naturaleza positiva o negativa.
  • Si bien los inversores pueden medir su porcentaje de crecimiento general año tras año, la mayoría de los administradores de inversiones prefieren medidas de rendimiento relativo de rendimiento.

Explicar el crecimiento porcentual absoluto

En la industria de la inversión, el desempeño se mide generalmente sobre una base relativa, en lugar de en términos absolutos. Por ejemplo, un fondo mutuo estadounidense de pequeña capitalización podría subir un 30% en un año determinado, lo que es un buen rendimiento según todos los criterios en términos absolutos. Pero si el índice de pequeña capitalización que rastrea (como el índice Russell 2000) aumenta un 35%, se estima que el fondo ha disminuido en cinco puntos porcentuales. El fondo también se compararía con otros fondos de su categoría para juzgar si es mejor o mejor que sus contrapartes.

El término «porcentaje de crecimiento absoluto» puede crear cierta confusión ya que «absoluto» a veces se refiere al aumento o disminución total del valor de un activo en términos de dólares, mientras que «porcentaje» se refiere al cambio relativo (aumento o disminución) a lo largo del tiempo. Entonces, si la acción X aumenta de precio de $ 10 a $ 15, el aumento total es de $ 5 y el aumento porcentual es del 50%. Por lo tanto, el término puede denominarse con mayor precisión crecimiento total (o rendimiento total) en términos porcentuales.

Consideraciones Especiales

Mientras que los inversores institucionales se centran en los rendimientos relativos, los inversores minoristas con rendimientos completos tienden a estar más preocupados. Al establecer los objetivos de inversión, un inversor minorista puede especificarle al asesor que el rendimiento objetivo de una cartera debe ser, digamos, 5% o 7%; Por lo general, es poco probable que el inversor medio insista en que la cartera supere a un índice de referencia seleccionado en x puntos porcentuales a lo largo del tiempo.

El enfoque del rendimiento del inversor minorista en el crecimiento general de la cartera, en lugar del crecimiento relativo, puede ser un problema en mercados bajistas brutales, especialmente si el inversor es moderadamente adverso al riesgo. Si la cartera de acciones de dicho inversor se reduce en un 10% en un año en el que el índice de referencia cayó un 20%, la cartera es mejor que el índice de referencia en 10 puntos porcentuales.

Ejemplo de rendimiento absoluto frente a rendimiento relativo

Una forma de ver el rendimiento total frente al rendimiento relativo es en el contexto de un ciclo de mercado, como alcista contra bajista. En un mercado alcista, el 2% parecería un resultado terrible. Pero en un mercado bajista, donde muchos inversores podrían llegar al 20%, preservar el capital se consideraría una victoria. En ese caso, un retorno del 2% no se ve tan mal. El valor del resultado varía según el contexto.

En este caso, el 2% sería el resultado total. El rendimiento relativo es la razón por la que el rendimiento del 2% es malo en el mercado alcista y bueno en el mercado bajista. Lo importante en este contexto no es el tamaño de la devolución en sí, sino la relación con la devolución.