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Economía/ Ciencias económicas

Crisis de cierre

¿Cuál fue la crisis del cierre?

Un período de elevadas incautaciones de propiedades en el mercado inmobiliario de Estados Unidos entre 2007 y 2010. La crisis de los cercados fue un aspecto de la crisis financiera y la Gran Recesión que se desarrolló durante este período. La expansión excesiva del crédito hipotecario, los complejos esquemas de titulización de la deuda hipotecaria y un rápido aumento en el número de medidas preliminares (en una industria que no estaba preparada para procesarlas todas) contribuyeron a la crisis.

Conclusiones clave

  • La crisis delimitada fue un período de graves incautaciones de propiedades en el mercado inmobiliario de Estados Unidos, entre 2007 y 2010.
  • Antes y durante la crisis, las empresas de servicios hipotecarios procesaron un gran número de préstamos sin una revisión adecuada de la información adjunta.
  • A veces, como resultado de este proceso relajado, los bancos ejecutan la ejecución hipotecaria de la propiedad equivocada, se apropian indebidamente del valor de la vivienda y, en algunos casos, permiten que los abogados de los propietarios que enfrentan el cierre desestimen el caso por completo.
  • La expansión excesiva del crédito durante el auge de la vivienda, la titulización de la deuda hipotecaria y un sistema financiero no preparado para hacer frente a un aumento generalizado de los incumplimientos contribuyeron a la crisis.

Comprensión de la crisis del cierre

El cierre es el proceso legal que ocurre cuando un propietario no realiza los pagos completos de capital e intereses de su hipoteca. Si este problema no se soluciona dentro de un período de gracia específico, el prestamista tiene derecho a desalojar al propietario, tomar el control de la propiedad y luego venderla.

La crisis de cierre culminó en septiembre de 2010, cuando se recuperaron unas 120.000 viviendas en un mes. Sin embargo, sus raíces se estaban deteriorando en el mercado de la vivienda que comenzó a principios de 2007 y entró en crisis cuando Lehman Brothers se declaró en quiebra en septiembre de 2008.

Crédito hipotecario excedente

La política monetaria excesiva de la Reserva Federal de EE. UU., Combinada con la política a favor de la vivienda del poder ejecutivo, llevó a tasas de interés demasiado bajas en la década de 2000, lo que vio un auge en la compra de viviendas y la expansión del crédito para hipotecas. Esto resultó en una supervisión excitada o insostenible de la suscripción. procesos tales como los prestamistas ávidos de comisiones que se deshacen imprudentemente de las hipotecas de alto riesgo se vuelven más riesgosos en términos predatorios a veces para las personas con bajos ingresos y solvencia crediticia. Este proceso se ha visto facilitado por la innovación en la titulización de la deuda hipotecaria que ha permitido a los prestamistas traspasar los riesgos de estos préstamos a los inversores y seguir prestando.

El monto de la deuda hipotecaria aumentó en relación con la capacidad de la economía para pagar rápidamente. La deuda hipotecaria total de EE. UU. Superó el producto interno bruto (PIB) de EE. UU. A partir del primer trimestre de 2008. Anteriormente proporción (deuda hipotecaria total respecto al PIB) estuvo entre el 30 y el 60% durante la mayor parte del siglo XX.

Titulización de deuda

Los bancos hipotecarios a menudo se embolsaron las tarifas y luego vendieron rápidamente los préstamos a instituciones financieras que a menudo fueron negligentes y no cumplieron con la debida diligencia con los préstamos. Las hipotecas se titulizaron en valores respaldados por hipotecas e instrumentos más complejos, que en ese momento se consideraban una herramienta adecuada para administrar el riesgo de incumplimiento de una hipoteca al combinarla con otros préstamos para agrupar eficazmente el riesgo y luego distribuirlo entre todos los tenedores de las hipotecas emitidas. seguridad. Además de no ser una herramienta adecuada de gestión de riesgos al final (especialmente cuando casi todos los precios de la vivienda cayeron y prevalecieron los impagos), la titulización de los préstamos oscureció los vínculos entre los titulares de los préstamos y los prestatarios.

Aumento de ejecuciones hipotecarias

Cuando la Reserva Federal comenzó a pisar los frenos monetarios y desaceleró el flujo masivo de expansión crediticia en 2006, comenzaron a aparecer problemas en la industria. Las condiciones crediticias más estrictas han dificultado que los prestamistas continúen expandiendo las hipotecas de riesgo y han hecho que las hipotecas existentes con tasas de interés ajustables sean más asequibles para los prestatarios existentes. Entre 2006 y 2008, tasas de culpabilidad en préstamos hipotecarios más del doble y seguiría subiendo durante 2010 a medida que se extendiera la crisis.

Cuando surgieron incumplimientos, los bancos se dieron cuenta de repente de que se enfrentaban a tantos procedimientos de cierre que no podían procesarlos de manera eficiente. Antes y durante la crisis, las empresas de servicios hipotecarios procesaron un gran número de préstamos sin una revisión adecuada de la información adjunta. En general, se cree que los eventos individuales o la mayoría de los locales serían incumplimientos individuales en los préstamos hipotecarios y los subsiguientes preajustes, que podrían procesarse y liquidarse fácilmente durante las operaciones normales de los prestamistas y los servidores de préstamos.

En cualquier caso, como resultado de la desagradable titulización durante el auge de la vivienda, se mantuvieron registros deficientes de la propiedad real de cualquier préstamo hipotecario en particular. En algunos casos, los bancos no iniciaron la cobertura previa de las viviendas durante meses después de que los propietarios dejaron de realizar los pagos. Los procesos de mantenimiento de registros eran tan descuidados que los bancos no siempre podían estar seguros de poseer hipotecas sobre una propiedad que se estaba cerrando, e incluso en algunos casos ejecutados sobre préstamos hipotecarios que no eran legalmente propietarios.

Muchos empleados bancarios firmaron todo lo que apareció en sus escritorios, asumiendo que todo el papeleo era legítimo. Una vez que el número de cierres previos aumentó significativamente, los firmantes automáticos crearon problemas importantes cuando se registraron en un papel inadecuado, ya sea porque no tenían idea de lo que estaban firmando o porque tenían que procesar demasiados documentos. Para hacer el trabajo correcto para autenticar ellos. .

Los empleados que firmaron documentos de cierre sin una revisión adecuada se denominaron firmas automáticas.

Los efectos del papeleo inexacto y oscuro, combinados con un aumento en el número de préstamos hipotecarios en mora en todo el país, han creado problemas generalizados. Algunos bancos han ejecutado la hipoteca de las propiedades incorrectas, han inducido a error a los valores de las casas o, en algunos casos, han permitido que los abogados de los propietarios que enfrentan casos de cierre descarten por completo los cierres.

Resolviendo la crisis del cierre

El gobierno finalmente llegó a un acuerdo con los cinco servidores hipotecarios más grandes del país, Ally, antes conocido como GMAC; Banco de America; Citi; Chase JPMorgan; y Wells Fargo, en 2009. El acuerdo, conocido como Acuerdo Hipotecario Nacional, costó a los sirvientes más de $ 50 mil millones en multas y pagos de ayuda al consumidor.

Los prestatarios interesados ​​recibieron capital reducciones o refinanciaciones de préstamos subacuáticos, lo que les permite evitar cierres y permanecer en sus hogares. Además, era necesario revisar los sistemas de servicio de préstamos supervisados ​​por los bancos.

Los prestatarios que perdieron sus viviendas debido al cierre de estos bancos en los estados que son partes del acuerdo de conciliación fueron elegibles para pagos de aproximadamente $ 1,480. El pago total del acuerdo fue de aproximadamente $ 1.5 mil millones.

La empresa de información inmobiliaria RealtyTrac estimó que uno de cada 248 hogares en los EE. UU. Recibió un aviso de cierre en septiembre de 2012.