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¿Qué son los cristalizadores?

La cristalización es la venta de un valor para fomentar las ganancias o pérdidas de capital. Cuando hay una ganancia o pérdida de capital, los ingresos están sujetos al impuesto a la inversión.

Cómo funcionan los cristalizadores

Cuando un inversor compra un activo de capital, un aumento (o disminución) en el valor del título no se traduce en ganancias (o pérdidas). El inversor solo puede reclamar una ganancia (o pérdida) después de vender el valor. La venta de garantía de ganancias se conoce como ganancia.

Piense en un inversor, Smith, que compró 100 acciones de Nvidia Corporation (Nasdaq: NVDA) el 13 de octubre de 2016 por 65,35 dólares. La acción ha aumentado constantemente desde que se compró y, al 18 de septiembre de 2017, era de $ 187.55. Hasta que Smith no venda las acciones, no puede cristalizar la ganancia del aumento o decir que obtuvo una ganancia. Si decide vender las acciones por $ 187.55, su ganancia de capital ($ 187.55 – $ 65.35) x 100 acciones = $ 12,220. En este caso, ha cristalizado una plusvalía de $ 12.220.

Es posible que a Smith no le guste su buena suerte siempre que se graven las ganancias de capital. El impuesto sobre las ganancias de capital sobre inversiones a corto plazo es igual a la tasa normal del impuesto sobre la renta de los inversores. La tasa impositiva a las ganancias de capital a largo plazo, dependiendo de la categoría impositiva marginal en la que ingrese un inversionista, está entre el 0% y el 20%.Suponiendo que el ingreso anual de Smith para 2017 es de $ 120,000, eso significa que cae en el tramo de impuesto sobre la renta marginal del 28%.y, por lo tanto, el impuesto sobre las ganancias de capital sobre sus ganancias de NVDA es del 15%. Al final del año fiscal, pagará el 15% x $ 12,220 = $ 1,833.

Las pérdidas de capital se pueden utilizar para compensar parte o la totalidad de las ganancias de capital. Si Smith tuviera 700 acciones de Transocean Ltd. (NYSE: RIG) lo compró a $ 15.80 por acción hace un año, pero ahora cotiza en los mercados de capital a $ 7.30 por acción, puede cristalizar la pérdida de capital en la inversión para compensar las ganancias de capital en NVDA para reducir la factura del impuesto sobre las ganancias de capital.Si vende RIG, cristaliza pérdidas de ($ 15,80 – $ 7,30) x 700 = $ 5,950. En lugar de reportar una ganancia de capital de $ 12,220, Smith puede reportar una ganancia de $ 12,220 – $ 5,950 = $ 6,270. Dado que usó su pérdida de capital cristalizada para compensar su ganancia, su impuesto a las ganancias de capital es del 15% x $ 6,270 = $ 940.50.

Estrategias de cristalización

Los cristalizadores se pueden utilizar como una estrategia para vender y comprar acciones casi instantáneamente para aumentar o disminuir el valor contable. Un ejemplo de esto ocurre cuando un inversor necesita asumir una pérdida de capital por una acción en particular, pero aún cree cuándo subirá la acción. Entonces él / ella cristalizaría la pérdida de papel vendiendo las acciones y recomprándolas de inmediato. En nuestro ejemplo anterior, Smith vendió sus acciones de RIG por una pérdida de capital para reducir su obligación tributaria por ganancias de capital. Si Smith cree que la acción todavía tiene el potencial de aumentar de valor, puede recomprarla para su cartera.

La cristalización de las pérdidas fiscales no es un problema. Sin embargo, lo que haga después de la cristalización puede ser un problema. La mayoría de las agencias tributarias tienen regulaciones (como la regla sobre la venta de lavado) para evitar pérdidas de capital de alguna manera dudosa. En los Estados Unidos y Canadá, por ejemplo, un inversor no puede reclamar una pérdida fiscal si vuelve a comprar las acciones dentro de los 30 días posteriores a la pérdida por la cristalización de las mismas acciones. Siguiendo el ejemplo anterior, Smith tendrá que recomprar acciones de Transocean después de que hayan transcurrido 30 días.

Las pérdidas de capital cristalizadas se pueden arrastrar indefinidamente. La pérdida de capital se puede utilizar para compensar las ganancias realizadas y reducir los ingresos normales (hasta $ 3,000 por año) en los años siguientes.Por ejemplo, un inversionista que cristaliza una pérdida de capital de $ 20,000 puede aplicar esto a su ganancia de capital cristalizada de $ 5,000. Dado que todavía tendrá $ 15,000 después de reducir su impuesto a las ganancias de capital a cero, también puede usar hasta $ 3,000 para reducir su impuesto sobre la renta normal. Por ejemplo, si su ingreso anual para el año es de $ 85,000, solo pagará impuestos de $ 85,000 – $ 3,000 = $ 82,000. Los $ 12,000 restantes en pérdidas por cristalización se pueden usar en años posteriores de la misma manera.