En este momento estás viendo CRM2

¿Qué es CRM2?

CRM2, abreviatura de Client Relationship Model 2, se refiere a las reglas para los agentes de inversión y los asesores canadienses que requieren una mayor transparencia sobre el costo y el rendimiento de las cuentas de los clientes. Las regulaciones, que se implementaron en su totalidad a mediados de 2017, fueron la segunda fase de una reforma del modelo de relación con el cliente por parte de Canadian Securities Administrators (CSA). La CSA es la organización coordinadora que armoniza las regulaciones en las provincias y territorios canadienses.CRM2 es útil ya que mejora la divulgación de información financiera a los inversores.

Conclusiones clave

  • CRM2, o Modelo de relación con el cliente 2, es un conjunto de reglas para los asesores de inversiones canadienses que requiere una mejor divulgación para los inversores.
  • CRM2 requiere un informe de inversión para ayudar a los inversores a ver el rendimiento de su cartera y cómo se relaciona con sus objetivos financieros.
  • CRM2 también requiere un informe resumido de los costos de los últimos 12 meses de tarifas, incluida una lista detallada de los cargos a la cuenta.

Cómo funciona CRM2

CRM2 tiene como objetivo crear una mayor transparencia para los inversores canadienses brindándoles una visión clara del desempeño de su cuenta y los costos involucrados en lograr ese desempeño. Los siguientes son los dos informes que deben incluirse en la cartera de un inversor:

Informe de rendimiento de inversiones

Las nuevas revelaciones bajo CRM2 incluyen un informe de desempeño de la cuenta más claro utilizando períodos de medición estándar. El informe está diseñado para ayudar a los inversores a ver cómo se está desempeñando su cartera y cómo ese desempeño se relaciona con sus objetivos financieros a largo plazo.

El rendimiento de la cuenta se informará utilizando una tasa de rendimiento ponderada en efectivo para ofrecer una visión más personal del progreso de un inversor hacia sus objetivos financieros. MWR es un método integral para calcular la tasa de rendimiento de la cartera, ya que todos los débitos y créditos de flujo de efectivo se incluyen en el cálculo. Estos cambios en el flujo de efectivo pueden incluir dividendos, retiros, depósitos y el precio de venta del valor.

Informe de costos

El informe muestra un resumen de los costos de los últimos 12 meses de tarifas, incluida una lista detallada de los cargos a la cuenta. Uno de los cambios más interesantes de CRM2 es la presentación de las tarifas en términos de dólares pagados en lugar de porcentajes. Si bien no existe una diferencia matemática entre los dos estilos, algunos inversionistas canadienses pueden experimentar una sorpresa para algunos inversionistas canadienses si ven tarifas denominadas en dólares por primera vez, especialmente si las cuentas no funcionan bien.

Por ejemplo, un fondo que cobra una comisión del 1% puede parecer que no tiene suficiente dinero. Sin embargo, si el rendimiento de un inversor es del 5% y se le cobra el 1% anual, después de varios años puede agregar un costo significativo que reduce la tasa de rendimiento a largo plazo del fondo. Al exponer los costos en dólares, los inversores obtienen mayor claridad para que puedan ver el costo real de un año a otro. Algunos fondos de inversión y asesores pueden reducir fácilmente entre un 2% y un 3% en comisiones cada año, independientemente del rendimiento del fondo.

¿Qué impacto tiene CRM2 en los asesores de inversiones?

Al articular claramente las tarifas en términos de dólares, los asesores de inversiones canadienses deben demostrar que están proporcionando valor por las tarifas que cobran. Puede haber muchos inversionistas canadienses que comenzarán a buscar opciones de menor costo como asesores robotizados, con quienes la persona no tiene participación en la selección de inversiones. Los inversores pueden elegir carteras de bajo coste gestionadas de forma pasiva. Un fondo pasivo es una cesta de valores en la que un administrador de cartera no compra ni vende valores de forma activa. A menudo, un fondo pasivo podría rastrear un índice bursátil como el S&P 500. Muchos fondos negociados en bolsas (ETF) se gestionan de forma pasiva.

También existe, por supuesto, una oportunidad para que los asesores de alto rendimiento utilicen CRM2 como una forma de atraer clientes de competidores de bajo rendimiento. Sin embargo, si un consultor no proporciona valor por las tarifas que está cobrando, CRM2 podría ser una mala noticia para él. Los reguladores argumentan que, si bien el acto de explicar y defender sus honorarios a los clientes puede ser oneroso, los asesores deberían poder explicar y defender su valor.

¿Qué impacto tiene CRM2 en los inversores?

Es posible que los inversores canadienses ya estén realizando el desempeño y los costos por sí mismos, pero fue un proceso más largo y complejo de lo que debería ser. CRM2 realiza el trabajo de calcular los costos directos e indirectos, además de estandarizar los informes de desempeño. Para los inversores, CRM2 facilita la estimación del valor que obtienen de sus asesores.

La facilidad de evaluación abre la puerta a la comparación de precios cuando se busca asesoramiento sobre inversiones. Es decir, CRM2 ayuda a los inversores a tomar decisiones más informadas sobre sus inversiones.

CRM2 frente a MFDA

A mediados de 2018, la Asociación Canadiense de Distribuidores de Fondos Mutuos (MFDA) publicó un documento de discusión que recomendaba que los costos totales del fondo se divulgaran a los clientes además de las divulgaciones de CRM2. Ciertas inversiones que no son de valores no están obligadas a incluirse en los informes de CRM2 como GIC o certificado de inversión garantizada, que es similar a un certificado de depósito de EE. UU. Dicha divulgación permitiría a los clientes tomar mejores decisiones de inversión. Esta divulgación, establecida en un boletín de la MFDA titulado »Documento de debate sobre el aumento de informes de costos, «lo que elevaría el listón en comparación con CRM2.