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¿Qué es el cuadro de estilo de renta variable internacional?

El cuadro de estilo de renta variable internacional es una cuadrícula de tres a tres para ilustrar y comparar las estructuras de rendimiento de riesgo de las acciones extranjeras y los fondos extranjeros. Los inversores utilizan el cuadro de estilo de acciones internacionales, una variación del cuadro de estilo de acciones de Morningstar, para comprender el grado de diversificación de sus carteras internacionales.

Al 31 de marzo de 2004, todas las acciones y fondos mutuos estadounidenses y no estadounidenses se valoran con la misma metodología de estilo.

Conclusiones clave

  • El cuadro de estilo de acciones internacionales es una heurística visual para evaluar los criterios de inversión en acciones globales.
  • Adaptada del recuadro de estilo de acciones original, la versión internacional ayuda a los inversores a comprender su potencial de riesgo, rendimiento y diversificación de carteras de acciones globales.
  • A partir de 2004, Morningstar utiliza la misma metodología y criterios para crear cajas de estilo para acciones y fondos mutuos nacionales e internacionales.

Comprensión de los cuadros de estilo de renta variable internacional

La caja de acciones de estilo internacional es una cuadrícula bidimensional, también conocida como caja de estilo de acciones internacionales. El eje horizontal mide el valor y las características de crecimiento, que se dividen en tres partes: valor izquierdo, crecimiento derecho y fusión central. El eje vertical mide las mayúsculas y se divide en pequeño, mediano y grande. Este esquema produce nueve categorías para clasificar inversiones.

Si los inversores asignan cada una de las inversiones extranjeras en su cartera a un cuadrado en el cuadro de estilo de renta variable internacional, obtendrán una imagen simplificada del tamaño de la diversificación. Si su cartera no está lo suficientemente diversificada, el cuadro de estilo de renta variable internacional indicará inmediatamente las categorías de inversión que aún no están representadas.

Esta metodología se introdujo por primera vez en mayo de 2002 solo para acciones y carteras estadounidenses.

La diferencia entre la caja de estilo de acciones y la caja de estilo de acciones internacionales está en primer lugar en el sistema de tamaño. Mientras que el cuadro de estilo de acciones determina el tamaño de una empresa de acuerdo con la media geométrica de la capitalización de mercado, el estilo de acciones internacionales ha considerado la capitalización de mercado media. Hoy en día, todas las cajas de estilo utilizan la misma metodología.

Límites del cuadro de estilo de renta variable internacional

La firma de investigación de inversiones Morningstar presentó su caja de estilo patentada en 1992.Su sencillo y eficaz sistema de clasificación visual pronto lo hizo omnipresente en el mundo de las inversiones. Su simplicidad y ubicuidad todavía tienen dos razones de peso para seguir usando la caja de estilo en sus diversas formas, pero tiene sus limitaciones.

Por un lado, el cuadro de estilo no incluye posiciones cortas en su sistema de clasificación. Esto significa que una estrategia de inversión a largo plazo no se puede reflejar en el cuadro de estilo. Algunas otras estrategias no están comprometidas con el crecimiento constante, el valor o un enfoque combinado. Los productos de inversión administrados por estas estrategias rebotarán en el cuadro de estilo a medida que la naturaleza de sus tenencias cambie a lo largo del eje horizontal.

Algunos analistas han especulado que la popularidad de la caja de estilo restringe indebidamente a los administradores de fondos que pueden evitar ciertas estrategias de inversión sólidas porque harían que el fondo cambie de categoría en la caja de estilo, lo que puede frustrar en parte a los accionistas que hayan comprado el fondo. por su estilo de fabricación de cajas.