En este momento estás viendo ¿Cuál es el margen de beneficio medio de una empresa del sector bancario?

A junio de 2020, el margen de beneficio neto de doce meses para los bancos minoristas o comerciales fue de aproximadamente el 13,9%. Se trata de una fuerte disminución desde junio de 2019, cuando el margen de beneficio neto de los bancos comerciales fue del 27,6%. A modo de comparación, el margen de utilidad neta de los bancos comerciales en junio de 2018 y junio de 2017 fue de 23,8% y 24,3%, respectivamente.

El margen de beneficio medio de las empresas del sector bancario puede fluctuar significativamente según las condiciones del mercado financiero. El Fondo Monetario Internacional (FMI) atribuyó la recesión de 2020 a los desafíos planteados por la pandemia de COVID-19. El FMI predice que el sector bancario continuará registrando ganancias decrecientes durante 2025 debido al endurecimiento de las condiciones financieras.

En este artículo, compararemos los márgenes de beneficio para diferentes tipos de instituciones dentro del sector bancario. Además, destacaremos algunas de las métricas utilizadas por inversores y analistas para calificar a los bancos como posibles oportunidades de inversión.

Conclusiones clave

  • A junio de 2020, el margen de beneficio neto promedio para los bancos minoristas o comerciales fue del 13,9%, una fuerte caída en años anteriores debido a las condiciones más estrictas del mercado financiero y la pandemia de COVID-19.
  • En los Estados Unidos, los márgenes de beneficio de los bancos regionales tienden a ser más altos que los márgenes de beneficio de los bancos de centro monetario.
  • Para un análisis adecuado de los bancos, es importante comparar empresas que operan de la misma manera, atienden al mismo mercado y tienen un tamaño similar.
  • Tres métricas clave que los inversores y las empresas del sector bancario deben utilizar como inversiones potenciales son el margen de interés neto, los índices de eficiencia y el índice de rendimiento de los activos (ROA).

Comparación de márgenes de beneficio bancario

Es difícil incluso hablar de un margen de beneficio normal para la industria bancaria. Los márgenes de beneficio entre diferentes bancos pueden variar desde tan solo un 5% hasta casi un 45%. El margen de beneficio de los bancos regionales es generalmente más alto que el de los bancos de centros de efectivo, con un promedio del 25,7% desde junio de 2020.Los bancos de los centros de efectivo operan con márgenes de beneficio más bajos, con un margen neto promedio de doce meses de aproximadamente 20%.

Pero dado que los bancos de los centros de efectivo manejan cantidades de capital muy grandes, una ganancia neta del 20% para un banco de un centro de efectivo en particular puede ser una cantidad total en dólares mucho mayor que la indicada por un margen de ganancia del 25.7% realizado por un banco regional.

Un análisis adecuado solo compararía los bancos que son similares a las grandes empresas que hacen, sus tamaños y los mercados específicos a los que sirven. No es válido comparar un banco minorista regional con un gran banco de inversión, ni es válido comparar un banco de inversión en la India con un banco de inversión en los Estados Unidos.

Métricas para evaluar bancos

Los inversores y analistas pueden utilizar métricas de valoración de acciones para evaluar a los bancos. Tres métricas comúnmente utilizadas son el margen de interés neto, los índices de eficiencia y el rendimiento de los activos.

Margen de interés neto

El margen de interés neto, para los bancos, es una medida similar al margen de beneficio bruto de la mayoría de las empresas, que se calcula restando el costo total de los intereses del total de los ingresos por intereses del banco. Los ingresos por intereses de los bancos provienen principalmente de la emisión de préstamos. Los costos por intereses reflejan el interés que los bancos tienen que pagar sobre la variedad de cuentas de depósito mantenidas por los clientes del banco.

A partir del primer trimestre de 2019, el margen de interés neto promedio para los bancos comerciales de EE. UU. Fue del 2.74%.El margen de interés neto puede variar según el tipo y tamaño del banco. Por ejemplo, entre 2011 y 2019, el margen de interés neto para las sociedades de cartera de bancos con activos en exceso de $ 500 mil millones fue consistentemente más bajo que el margen de interés neto para las sociedades de cartera de bancos con activos entre $ 50 mil millones y $ 500 mil millones.

Ratios de eficiencia

Otra métrica comúnmente utilizada para estimar los índices de eficiencia es evaluar las empresas bancarias. Los índices de eficiencia miden qué tan bien una empresa utiliza sus recursos para obtener ganancias. Estos índices ayudan a las empresas a medir su desempeño frente a objetivos predeterminados y frente a sus competidores en la misma industria.

El objetivo de los bancos es mantener bajos los índices de eficiencia porque representan costos operativos que no devengan intereses como porcentaje de los ingresos totales del banco. Los índices de eficiencia para la industria bancaria suelen caer entre el 60% y el 70%.

Relación de rendimiento sobre activos

El índice de retorno de activos (ROA) es importante para las empresas del sector bancario porque determina qué tan rentable es la empresa en relación con sus activos totales. El índice de ROA de un banco se calcula dividiendo el ingreso neto después de impuestos por sus activos totales. Debido a que los bancos tienen un apalancamiento muy grande, incluso un ROA aparentemente bajo de 1% o 2% puede reflejar grandes ingresos y ganancias. Para el primer trimestre de 2019, los bancos comerciales de EE. UU. Obtuvieron un ROA del 1,19%.