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¿Cuál es el método de amortización efectivo?

El método de interés efectivo es una práctica contable utilizada para descontar un bono. Este método se utiliza para bonos vendidos con descuento; el monto del descuento del bono se amortiza con gastos por intereses durante la vida del bono.

Trae llave:

  • El método de interés efectivo se utiliza para descontar o cancelar un bono.
  • El monto del descuento del bono se amortiza con los gastos por intereses durante la vida del bono. A medida que aumenta el valor en libros de los bonos, aumenta la cantidad de gastos por intereses.
  • El método de interés efectivo considera el impacto del precio de compra de un bono en lugar de contabilizar su valor nominal o nominal.
  • Para los prestamistas o inversores, la tasa de interés efectiva refleja el rendimiento real mucho mejor que la tasa nominal.
  • Para los prestatarios, la tasa de interés efectiva muestra una forma más rentable.
  • A diferencia de la tasa de interés real, la tasa de interés efectiva no es lo mismo que la inflación.

Comprensión del método de tasa de interés efectiva

El mejor método para amortizar (o cancelar gradualmente) un bono con descuento es el método de tasa de interés efectiva o el método de interés efectivo. Según este método, el monto de los gastos por intereses en un período contable determinado se correlaciona con el valor en libros de un bono al comienzo del período contable. En consecuencia, a medida que aumenta el valor en libros de un bono, aumenta el monto de los gastos por intereses.

Cuando se vende un bono con descuento, el monto descontado del bono debe amortizarse con gastos por intereses durante la vida del bono. Utilizando el método de interés efectivo, la cantidad de débito en el descuento de los bonos por pagar se transfiere a la cuenta de intereses. Por lo tanto, la amortización provoca que el costo de los intereses en cada período contable sea superior al monto de los intereses pagados durante cada año de la vida del bono.

Por ejemplo, se ha supuesto que se emite un bono a 10 años de $ 100.000 con un cupón semestral del 6% en un mercado del 10%. El bono se vende con un descuento de $ 95,000 el 1 de enero de 2017. Por lo tanto, el descuento del bono de $ 5,000, o $ 100,000 menos $ 95,000, debe amortizarse en la cuenta de gastos por intereses durante la vida del bono.

Debido al método de interés amortizado efectivo, el valor en libros del bono aumenta de $ 95,000 el 1 de enero de 2017 a $ 100,000 antes del vencimiento del bono. El emisor debe realizar pagos de intereses de $ 3,000 cada seis meses cuando el bono esté pendiente. Luego, $ 3,000 se acreditan en la cuenta de efectivo el 30 de junio y el 31 de diciembre.

Evaluación de los intereses de los bonos

El método de interés efectivo se utiliza al estimar el interés generado por un bono porque mide el impacto del precio de compra de los bonos en lugar de contabilizar el valor nominal.

Si bien algunos bonos no pagan intereses y solo generan ingresos al vencimiento, la mayoría ofrece una tasa de rendimiento anual fija, conocida como tasa de cupón. La tasa de cupón es la cantidad de interés que genera el bono cada año, expresada como un porcentaje del valor nominal del bono.

Valor nominal del bono

Posteriormente, el valor nominal es otro término para el valor nominal del bono o el valor cotizado del bono en el momento de la emisión. Un bono con un valor nominal de $ 1,000 y una tasa de cupón del 6% paga $ 60 en intereses cada año.

El valor nominal de un bono no es el mismo que su precio de venta. Los bonos con tasas de cupón más altas se venden por más de su valor nominal, lo que los convierte en bonos premium. Por el contrario, los bonos con tasas de cupón más bajas a menudo se venden por menos del valor nominal, lo que los convierte en bonos con descuento. Debido a que el precio de compra de los bonos puede variar mucho, la tasa de interés real que se paga cada año también varía.

Si el bono del ejemplo anterior se vende por $ 800, entonces los pagos de intereses de $ 60 que genera cada año representan un porcentaje más alto del precio de compra de lo que sugeriría la tasa de cupón del 6%. Si bien tanto el valor nominal como la tasa de cupón están fijos en la emisión, el bono paga una tasa de interés más alta desde el punto de vista del inversor. La tasa de interés efectiva de este bono es $ 60 / $ 800 o 7.5%.

Si el banco central redujera las tasas de interés al 4%, este bono automáticamente se volvería más valioso debido a su tasa de cupón más alta. Si este bono se vendiera luego por $ 1,200, su tasa de interés efectiva subiría al 5%. Si bien esto sigue siendo más alto que los bonos al 4% recién emitidos, el aumento del precio de venta evita los efectos de la tasa más alta.

El fundamento de la tasa de interés efectiva

Para la contabilidad, el método de interés efectivo examina la relación entre el valor en libros de un activo y el interés relacionado. Al otorgar préstamos, la tasa de interés anual efectiva puede referirse al cálculo de intereses cuando se produce una fusión más de una vez al año. Para las finanzas de capital y la economía, la tasa de interés efectiva de un instrumento puede referirse al rendimiento basado en el precio de compra.

Todos estos términos están relacionados de alguna manera. Por ejemplo, las tasas de interés efectivas son una parte importante del método de interés efectivo.

La tasa de interés efectiva de un instrumento se puede contrastar con su tasa de interés nominal o real. La tasa efectiva tiene en cuenta dos factores: precio de compra y fusión. Para los prestamistas o inversores, la tasa de interés efectiva refleja el rendimiento real mucho mejor que la tasa nominal. Para los prestatarios, la tasa de interés efectiva muestra una forma más rentable. En otras palabras, la tasa de interés efectiva es igual al rendimiento nominal en relación con la inversión principal real. Para los bonos, esto es lo mismo que la diferencia entre la tasa de cupón y el rendimiento.

Un activo que devenga intereses también tiene una tasa de interés efectiva más alta a medida que se realizan más fusiones. Por ejemplo, un componente de activo tiene una tasa de interés efectiva anual más baja que un componente de activo mensual.

A diferencia de la tasa de interés real, la inflación no se incluye en la tasa de interés efectiva. Si la inflación es del 1.8%, un bono del Tesoro (Bono T) tiene una tasa de interés real de 0.2% con una tasa de interés efectiva del 2% o la tasa efectiva menos la tasa de inflación.

La tasa de interés efectiva es una cifra más precisa del interés real devengado por una inversión o el interés pagado por un préstamo.

Beneficio de tasas de interés efectivas

La principal ventaja de utilizar la tasa de interés efectiva es que es una cifra más precisa del interés real devengado por un instrumento financiero o inversión o el interés real pagado por un préstamo, como una hipoteca de vivienda.

El cálculo de la tasa de interés efectiva se usa comúnmente en el mercado de bonos. El cálculo proporciona la tasa de interés real devuelta en un período en particular, basada en el valor contable real de un instrumento financiero al comienzo del período. Si el valor en libros de la inversión disminuye, los intereses devengados también disminuirán.

Los inversores y analistas suelen utilizar cálculos de tasas de interés efectivas para examinar las primas o los descuentos asociados con los bonos del gobierno, como el bono del Tesoro de EE. UU. A 30 años, aunque los mismos principios se aplican a las operaciones de bonos corporativos. Cuando la tasa de interés cotizada en un bono es más alta que la tasa actual del mercado, los operadores están dispuestos a pagar una prima sobre el valor nominal del bono. Por el contrario, siempre que la tasa de interés cotizada es más baja que la tasa de interés de mercado actual para un bono, el bono cotiza con un descuento sobre su valor nominal.

Intereses realmente ganados

El cálculo efectivo de la tasa de interés representa el interés real ganado o pagado durante un período de tiempo específico. Se considera preferible al método de línea directa para verificar las primas o descuentos en lo que respecta a las emisiones de bonos porque es una declaración de intereses más precisa desde el principio hasta el final de un período contable seleccionado (el período de amortización).

Periódicamente, los contadores consideran que el método de interés efectivo es mucho más preciso para calcular el impacto de una inversión en la línea de base de una empresa. Sin embargo, para obtener esta mayor precisión, la tasa de interés debe recalcularse cada mes del período contable; estos cálculos adicionales se ven perjudicados por la tasa de interés efectiva. Si un inversionista usa el método de línea recta más simple para calcular el interés, entonces el monto cobrado por cada mes no cambia; es la misma cantidad todos los meses.

Consideraciones Especiales

Siempre que un inversionista, o una entidad financiera como el Tesoro de los EE. UU. O una corporación, compra un instrumento de bono a un precio que difiere del frente del bono, la tasa de interés real devengada difiere de la tasa de interés establecida del bono. El bono puede cotizar con una prima o un descuento sobre su valor nominal. En cualquier caso, la tasa de interés efectiva real es diferente de la tasa cotizada. Por ejemplo, si se compra un bono con un valor nominal de $ 10,000 por $ 9,500 y el pago de intereses es de $ 500, entonces la tasa de interés efectiva devengada no es del 5% sino del 5,26% ($ 500 dividido por $ 9,500).

Para préstamos como hipotecas para vivienda, la tasa de interés efectiva también se denomina tasa de porcentaje anual. La tasa tiene en cuenta el efecto de multiplicar los intereses, así como todos los demás costos incurridos por el prestatario por el préstamo.