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Inversión/ Fundamentos de la inversión

¿Cuál es la diferencia entre beneficios realizados y no realizados o los denominados beneficios «en papel»?

Al comprar y vender activos con fines de lucro, es importante que los inversores distingan entre ganancias y ganancias realizadas y las llamadas “ganancias en papel” o no realizadas.

Conclusiones clave

  • Una ganancia o pérdida no realizada, o «papel», es una ganancia o déficit teórico sobre un saldo que surge de una inversión que aún no se ha vendido al contado.
  • Las ganancias o pérdidas realizadas ocurren cuando una inversión se vende realmente a un precio más alto o más bajo que donde se compró.
  • Las ganancias y pérdidas realizadas y no realizadas se tratan de manera diferente a efectos fiscales.

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¿Qué son las pérdidas y ganancias no realizadas?

Beneficios obtenidos

En pocas palabras, las ganancias que se han convertido en efectivo son ganancias realizadas. Es decir, para obtener ganancias de una inversión que ha realizado, necesita obtener efectivo y no ver que el precio de mercado de su activo suba sin vender. Por ejemplo, si poseyera 1,000 acciones ordinarias de XYZ Corporation y la empresa emitiera un dividendo en efectivo de $ 0.50 por acción, obtendría un retorno de $ 500 sobre su inversión. Esta es una ganancia realizada porque obtuvo el dinero real, que no se puede perder debido a los cambios en el mercado.

De manera similar, digamos que compró sus 1,000 acciones XYZ a $ 10 por acción, su inversión total de $ 10,000. Si XYZ Corp. actualmente cotiza en el mercado a $ 15 por acción y si vendiera todas sus 1,000 acciones en el mercado abierto a $ 15, obtendría un retorno de $ 5,000 sobre su inversión ($ 15,000 – $ 10,000).

Ahora, XYZ Corp. cotizando a $ 15, pero creía que tenían un valor razonable a $ 20 por acción y, por lo tanto, no estaba dispuesto a vender por $ 15. Debido a que aún conservaría todas sus 1,000 acciones, tendría una ganancia no realizada, o «papel» de $ 5,000. Por supuesto, si no cierra y obtiene una ganancia, podría perder parte o la totalidad de sus ganancias, y la de su capital.

Beneficios no realizados

Por otro lado, debido a que no se dio cuenta de su ganancia, no está obligado a reclamar la ganancia como ingreso; por lo tanto, si mantiene sus acciones en lugar de venderlas, puede diferir la renta imponible durante un año (o muchos). Por supuesto, lo contrario es cierto para las pérdidas: los inversores generalmente pueden reclamar las pérdidas realizadas como pérdidas de capital, compensando otras ganancias de capital, aunque no se pueden realizar pérdidas en papel.

Lo que los expertos tienen que decir:

Advisor Insight

Lawrence Sprung, CFP®
Mitlin Financial Inc., Happening, Nueva York

Las ganancias, o ganancias realizadas, son lo que conserva después de vender un valor. La clave aquí es que usted vende, asegura y «realiza» las ganancias. Por ejemplo, si compró un valor a $ 50 por acción y lo vendió a $ 100 por acción, tendría una ganancia realizada de $ 50. Las ganancias no realizadas, o ganancias en papel, son ganancias que solo tiene en “papel” porque todavía tiene la inversión. Estas ganancias pueden evaporarse si el valor del título disminuye o aumenta si el precio del título aumenta.

Por ejemplo, si compró un valor a $ 50 por acción que posee actualmente y valuado en $ 100 por acción, entonces tendría una ganancia no realizada o una ganancia en papel de $ 50 por acción. Esta ganancia no realizada solo se lograría si vende el valor.