En este momento estás viendo ¿Cuál es la diferencia entre la gestión pasiva y la gestión activa de activos?

La gestión de activos utiliza dos estrategias de inversión principales que se pueden utilizar para generar rendimientos: gestión activa de activos y gestión pasiva de activos. La gestión activa de activos se centra en mejorar un índice de referencia, como el índice S&P 500, mientras que la gestión pasiva tiene como objetivo imitar las tenencias de activos de un índice de referencia en particular.

Explique la diferencia entre la gestión de activos pasiva y activa

Los inversores y gestores de carteras que implementan una estrategia activa de gestión de activos tienen como objetivo superar los índices de referencia comprando y vendiendo valores, como acciones, opciones y futuros. La gestión activa de activos implica analizar las tendencias del mercado, los datos económicos y políticos y las noticias específicas de la empresa. Después de analizar este tipo de datos, los inversores activos compran o venden activos. Los administradores activos tienen como objetivo generar mayores rendimientos que los administradores de fondos que representan tenencias de valores que cotizan en índices. Las comisiones de gestión impuestas para las carteras y los fondos activos suelen ser elevadas.

Advisor Insight

Kevin Michels, CFP®, EA
Planificación patrimonial de Medicus, Draper, UT

Muchos fondos mutuos utilizan la gestión activa. Por ejemplo, es más probable que un fondo mutuo que invierta en grandes empresas estadounidenses utilice el índice S&P 500 como referencia. El fondo tendría como objetivo mejorar el rendimiento del S&P 500. El fondo hará esto mediante la contratación de un administrador y un equipo de analistas. El administrador del fondo seleccionará las acciones que crea que superarán al S&P 500.

Por lo general, paga más para invertir en un fondo administrado activamente, ya que paga por la experiencia del administrador del fondo.

La gestión pasiva se realiza normalmente a través de ETF o mediante un índice de fondos mutuos, que rastrea un índice de referencia. El objetivo es devolver un punto de referencia, como el S&P 500. Por lo general, es mucho más barato contratar a la administración pasiva, ya que no se le paga a un gerente por su experiencia.

A diferencia de la gestión activa de activos, la gestión pasiva de activos implica la compra de activos mantenidos en un índice de referencia. Un enfoque de gestión de activos pasiva asigna una cartera similar a un índice de mercado y se aplica una ponderación similar a ese índice. A diferencia de la gestión de activos activa, la gestión de activos pasiva tiene como objetivo generar resultados similares al índice seleccionado.

Por ejemplo, el S&P 500 ETF (SPY) SPDR Trust es un fondo administrado pasivamente para inversores a largo plazo que tiene como objetivo demostrar el rendimiento del índice S&P 500. El gestor SPY gestiona pasivamente el fondo cotizado en bolsa (ETF) mediante la compra de acciones de gran capitalización mantenidas en el índice S&P 500. A diferencia de los fondos gestionados activamente, SPY tiene una relación de costes baja debido a su estrategia de inversión pasiva y una baja relación de rotación.