Como «fusión» y «equidad» describen la combinación de activos particular de los fondos mutuos, resulta difícil determinar las diferencias precisas entre los dos.
Los fondos de fusión son un tipo de fondo de acciones, que consta solo de acciones y no de valores de renta fija, que mantiene una combinación de acciones de crecimiento y acciones de valor. Estos fondos tienen como objetivo generar valor a través de las ganancias de capital logradas a través de:
1) Revalorización futura del precio de las acciones de valor: los administradores de cartera consideran que este tipo de acciones están infravaloradas y esperan una revalorización futura del precio de las acciones una vez que el mercado se dé cuenta del valor real de estas acciones. (Para ver más de cerca la inversión en valor, consulte este tutorial).
2) La apreciación del precio de las acciones de las acciones de crecimiento: los administradores de cartera creen que estas acciones tienen un gran potencial para un rápido crecimiento de las ganancias. (Para ver este estilo de estrategia de recolección de acciones, consulte este tutorial).
Los fondos de fusión se pueden clasificar según su especialidad en pequeñas, medianas o grandes capitalizaciones. Los fondos de fusión conllevan un riesgo mayor porque su principal inversión está en el mercado de valores.
Los fondos equilibrados son un tipo de fondo de asignación de activos que consta de una combinación de instrumentos y acciones de renta fija. La combinación de activos generalmente se limita a proporciones fijas. Por ejemplo, un fondo que consta de un 40% de acciones, un 50% de bonos y un 10% de instrumentos del mercado monetario puede tener una combinación de activos. Los fondos equilibrados tienen como objetivo lograr un crecimiento constante del valor y los ingresos.
Dependiendo del tipo de gestión de la cartera, los fondos del balance se reequilibrarán cada año para devolver las proporciones a su posición original o reestructurar para favorecer las condiciones del mercado. Para obtener más información sobre cómo reequilibrar una cartera, consulte el artículo «Cómo mantener el saldo de sus fondos mutuos».
Debido a que los mercados de renta fija y renta variable no se mueven juntos, los fondos equilibrados utilizan la diversificación para permitir que las personas participen en las ganancias del mercado sin los riesgos significativos de los fondos de renta variable pura. Si el mercado de valores se está deteriorando, existe la posibilidad de que el mercado de bonos se mantenga relativamente estable o mantenga una tendencia alcista. Por lo tanto, si la parte de capital del balance de un inversor tiene un rendimiento deficiente, la parte de renta fija seguirá funcionando bien o mantendrá su valor. Por tanto, el balance no pierde tanto valor como un fondo de fusión cuando los mercados de renta variable están funcionando mal. Para obtener más información sobre los diferentes tipos de fondos, consulte este tutorial.
Advisor Insight
Donald P. Gould
Gestión de activos Gould, Claremont, CA.
Una «fusión» generalmente se refiere a una combinación de diferentes inversiones dentro de la misma clase de activos. Por ejemplo, un fondo mutuo de acciones, como el fondo indexado S&P 500, puede considerarse un fondo de “gran fusión” porque tiene una combinación de crecimiento de gran capitalización y acciones de valor.
“Equilibrado” generalmente se refiere a una combinación de diferentes clases de activos dentro de un solo fondo. Un ejemplo típico es un fondo mutuo que tiene un 60% de acciones y un 40% de bonos. Si bien no existe un porcentaje de asignación específico cuando un fondo deja de estar «equilibrado», es poco común gastar más del 75% de las tenencias en una sola clase de activos en un balance.
En resumen: un fondo de fusión consta de varios tipos de valores de una sola clase de activos. Un balance se compone de varias clases de activos.
