En este momento estás viendo ¿Cuál es la fórmula para calcular el WACC en Excel?

El costo de capital promedio ponderado (WACC) es una métrica financiera que muestra el costo total de capital (la tasa de interés que se paga sobre los fondos utilizados para financiar operaciones) para una empresa. En lugar de estar sujeto a la gestión de la empresa, el WACC determina los participantes del mercado externo y señala el rendimiento mínimo que una empresa generaría sobre la base de los activos existentes, en un esfuerzo por captar los intereses de los inversores, acreedores y otros proveedores de capital. Las empresas que no muestran un número de invitación de la WACC pueden perder sus fuentes de financiación, que es probable que desplieguen su capital en otra parte.

Conclusiones clave

  • El costo de capital promedio ponderado (WACC) es una métrica financiera que revela el costo total de capital para una empresa.
  • El costo de capital es la tasa de interés que se paga sobre los fondos utilizados para financiar operaciones.
  • Las empresas financian operaciones a través de deuda o capital social, donde cada fuente tiene su propio costo asociado.
  • Existe el riesgo de que las empresas sin una serie de invitaciones de WACC pierdan sus fuentes de financiación, que es probable que les aporten dólares a otros lugares.

Todas las empresas deben financiar sus operaciones, y esta financiación proviene de deuda, capital o una combinación de ambos. Cada fuente tiene un costo determinado. Al analizar varias opciones de financiamiento, el cálculo del WACC proporciona a la empresa su costo de financiamiento, que luego se utiliza para descontar el proyecto o negocio en un modelo de valoración.

Cálculo de WACC

El WACC se calcula con la siguiente ecuación:














W.

UNA.

C.

C.

=

w

D.

×

r

D.

×

(

1



t

)

+

w

pag.

×

r

pag.

+

w

MI.

×

r

MI.















dónde:















w

=

el peso de la deuda respectiva,

















acciones / acciones seleccionadas y acciones

















en la estructura general de capital















t

=

tasa de impuesto















D.

=

costo de la deuda















pag.

=

el costo de las acciones / acciones seleccionadas







begin {alineado} & WACC = wD times rD ​​ times (1-t) + wP times rP + wE times rE \ & textbf {donde:} \ & w = text {peso de respectivamente,} \ & qquad , text {acciones / acciones seleccionadas, y acciones} \ & qquad , text {en la estructura de capital total} \ & t = text {tasa de impuestos} & D = text {costo de la deuda} \ & P = text {costo de las acciones / acciones seleccionadas} \ & E ​​= text {costo de las acciones} end {alineado}


W.UNA.C.C.=wD.×rD.×(1t)+wpag.×rpag.+wMI.×rMI.dónde:w=el peso de la deuda respectiva,acciones / acciones seleccionadas y accionesen la estructura general de capitalt=tasa de impuestoD.=costo de la deudapag.=el costo de las acciones / acciones seleccionadas

Para el capital de deuda, el costo es la tasa de interés real de los bonos o la tasa de interés de la deuda comparable para un negocio similar. Usted reduce el costo de la deuda en (1 – tasa impositiva) porque los pagos de intereses sobre la deuda son deducibles de impuestos y esta reducción de impuestos reduce el costo efectivo de la deuda.

Para los fondos de capital, el costo de capital es más complicado porque no hay una tasa de interés establecida. Para una acción seleccionada, puede calcular el costo como la tasa de dividendo de las acciones. Con el modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM), puede estimar el costo del capital.

En términos de costo de capital, la escala del más barato al más costoso es la siguiente: deuda, capital seleccionado y, finalmente, capital.

Las corporaciones confían en las cifras de la WACC para descubrir qué proyectos vale la pena ver.

Calcular WACC en Excel

Calcular el WACC es un ejercicio relativamente simple. Como ocurre con la mayoría de los modelos financieros, el aspecto más desafiante es obtener los datos correctos conectándolos al modelo.

El siguiente diagrama muestra los datos necesarios para evaluar el WACC de una empresa:

El costo de la deuda después de impuestos se puede obtener de las divulgaciones de la deuda en la presentación de una empresa. Como se mencionó, el costo de capital se calcula con CAPM. El capital total se calcula sumando la deuda al valor de mercado del capital.