En este momento estás viendo ¿Cuál es la mejor manera de analizar las existencias de marihuana?

La industria de la marihuana legal en constante crecimiento ha provocado una ola de confianza entre los inversores entusiastas que esperan que las acciones relacionadas con el cannabis sigan aumentando. Hay muchas razones para esperar que se desarrolle esta trayectoria, incluido el creciente número de estados en los EE. UU. Que han legalizado la marihuana de una forma u otra. Aún así, sin embargo, los inversores que buscan involucrarse en la industria en crecimiento deben analizar cuidadosamente sus opciones antes de sumergirse en ella. ¿Exactamente cómo se debe hacer para determinar qué empresas están bien administradas y tienen probabilidades de hacerlo bien a medida que el mercado continúa evolucionando y creciendo?

Conclusiones clave

  • La industria de la marihuana legal en constante crecimiento ha provocado una ola de confianza entre los inversores entusiastas que esperan que las acciones relacionadas con el cannabis sigan aumentando.
  • Uno de los primeros aspectos de una empresa que un inversor debe considerar es la gestión.
  • Otro aspecto crucial a considerar es la escalabilidad de la empresa; Son aquellas empresas que pueden sostenerse por sí mismas y continuar creciendo y fortaleciendo las ganancias con el tiempo las que tienen más probabilidades de tener éxito.
  • Por lo tanto, es menos probable que las empresas con costos de producción más altos puedan generar márgenes sostenibles, lo que las hace menos propensas a tener éxito a largo plazo.

Un pequeño grupo de analistas, conocidos como los “analistas”, ha desarrollado un proceso riguroso y detallado para analizar empresas en una industria nueva y en gran parte no auditada. Los Cannalysts pretenden ser un recurso valioso para los inversores y proporcionar la debida diligencia y una conversación reflexiva a las empresas de cannabis que cotizan en bolsa. Su consejo generalmente solo está disponible para sus suscriptores, pero en marzo de 2019, Joe Weisenthal y Tracy Alloway del podcast Bloomberg Odd Lots entrevistaron a Craig Wiggins, miembro de los tres analistas conocidos como Cannalysts.

Según Wiggins, el mercado legal del cannabis es muy arriesgado, aunque parece prometedor. “Hay que tener mucho cuidado al ingresar a este mercado”, dice, y agrega que existen discrepancias significativas entre las valoraciones de las empresas y los fundamentos debido al entusiasmo en la industria.

La importancia de la gestión

Los inversores deben tener cuidado al elegir una empresa de cannabis legal en la que invertir. Uno de los primeros aspectos de una empresa que un inversor debe considerar es la gestión. Se reconoce que este es un aspecto difícil de considerar para cualquier empresa, especialmente porque muchas empresas han hecho un caso sólido a favor de las credenciales y calificaciones de la gestión en el papel. La clave, sin embargo, es asegurarse de que la dirección siga sus objetivos y compromisos: “es fundamental asegurarse de que se hace un mapa de lo que la dirección dice y lo que hace”, dice Wiggins.

Dado que la industria legal del cannabis es nueva y muchas empresas se enfrentan a muchos obstáculos y obstáculos regulatorios y legales, la dirección debe ser capaz de abordar estos problemas potenciales y estar preparada para que una empresa tenga éxito en un campo cambiante.

Escalabilidad

Otro aspecto crucial a considerar es la escalabilidad de la empresa. Wiggins sugiere que el tamaño de la empresa no es tan importante como su rentabilidad. Son aquellas empresas que pueden sostenerse por sí mismas y continuar creciendo y fortaleciendo las ganancias con el tiempo las que tienen más probabilidades de tener éxito. Las empresas que se expanden demasiado rápido, se limitan a un determinado nicho del espacio legal del cannabis o no se gestionan adecuadamente, tienen menos probabilidades de volverse escalables con el tiempo.

Bajos costos de producción

Es probable que las empresas involucradas en el crecimiento y la venta de productos de cannabis dependan de mantener bajos los costos de producción para tener éxito, sugiere Wiggins. Esto es especialmente cierto para las empresas canadienses que participan en el mercado de usos recreativos. Una razón importante para esto es que las regulaciones en Canadá requieren que un productor con licencia (LP) que cultiva marihuana debe asociarse con un almacén administrado por el gobierno para poner un producto a disposición de los minoristas con licencia y distribuirlo.

Los almacenes administrados por el gobierno también serán responsables de las ventas en línea directamente a los consumidores, lo que significa que habrá una feroz competencia entre los minoristas (que tienen que comprar productos para venderlos a los consumidores a través de los almacenes administrados por el gobierno) y el almacén de hombres. Por lo tanto, es menos probable que las empresas con costos de producción más altos puedan generar márgenes sostenibles, lo que las hace menos propensas a tener éxito a largo plazo.

El proceso es diferente en los EE. UU., Donde los estados individuales tienen sus propias regulaciones. Aún así, los bajos costos de producción son una parte fundamental de las empresas de cannabis legal más exitosas, especialmente en estados como California y Colorado, donde existe una intensa competencia entre cultivadores y minoristas.