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La relación precio-valor contable (P / B) es una métrica de evaluación que se utiliza para comparar el precio de mercado actual de las acciones de una empresa con su valor contable. Los inversores en valor P invierten la relación P / B por su utilidad e identifican seis empresas infravaloradas.

La relación P / B promedio para las empresas bancarias, desde el primer trimestre de 2021, es de alrededor de 1,28.

El P / B a veces se calcula como un valor absoluto, dividiendo la capitalización de mercado total de una empresa por el valor en libros del balance general actual de la empresa. A veces, el cálculo se realiza por acción.

Conclusiones clave

  • La relación P / B mide la valoración de mercado de una empresa en relación con su valor en libros.
  • Las relaciones P / B más bajas se consideran atractivas para los inversores de valor.
  • A partir de 2021, el P / B promedio para el mercado en general es de aproximadamente 3 veces.
  • El P / B promedio para el sector bancario para 2021 es menor, alrededor de 1.3x

Compare las relaciones P / B

Debido a las variables asociadas de manera única con diferentes tipos de empresas, los valores promedio de P / B difieren mucho entre industrias. La relación P / B promedio para la industria bancaria es mucho más baja que el promedio general del mercado P / B de 3.02.

Si bien el análisis de los valores de P / B siempre debe refinarse mediante comparaciones entre la misma industria, las relaciones P / B más altas suelen ser una señal de que los inversores esperan que la empresa genere beneficios adicionales a partir de su nivel de activos existente. También puede haber una opinión de los inversores de que el valor de mercado actual de la empresa es mucho más alto de lo que indican los estados financieros de la empresa.

¿Las relaciones P / B bancarias bajas muestran un buen valor?

Dado el valor P / B promedio de la industria bancaria, vale la pena considerarlo por los inversores de valor que buscan empresas con valores P / B por debajo de dos, con un enfoque particular en las empresas que muestran valores de uno o menos.

Para los inversores de valor, una relación P / B baja es el signo clásico de una acción infravalorada. Es probable que los inversores en crecimiento consideren invertir en bancos regionales prometedores. Es probable que los bancos regionales más pequeños que los cuatro grandes Wells Fargo, Bank of America, Citigroup y JPMorgan Chase crezcan significativamente en un período de tiempo relativamente corto.