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Análisis fundamental/ Sectors & Industries Analysis

¿Cuál es la relación de costos en la industria de seguros?

El índice de costos en la industria de seguros es una medida de la rentabilidad calculada dividiendo los costos de adquisición, suscripción y servicio de las primas por las primas netas ganadas por la compañía de seguros.

Los costos pueden incluir publicidad, pago de empleados y comisiones de ventas. La relación de costos refleja la eficiencia de una compañía de seguros antes de que se tengan en cuenta las reclamaciones sobre sus pólizas y las ganancias o pérdidas de inversión.

El índice de costos se combina prácticamente con el índice de pérdidas para dar una relación combinada de una compañía de seguros.

Conclusiones clave

  • La relación de costos compara los gastos de una compañía de seguros incurridos al suscribir una póliza con los ingresos que espera recibir de ella.
  • Las aseguradoras pueden calcular el índice de costos a través de las primas netas emitidas cubiertas por los PCGA o las mejores prácticas y guías legales.
  • Una pieza clave del índice combinado es el índice de costos, que es el estándar de la industria para medir la eficiencia y la rentabilidad de una aseguradora.

Dos modos diferentes

Hay dos formas de calcular las proporciones de costos. Las compañías de seguros suelen utilizar la contabilidad legal en lugar de la contabilidad de principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) para calcular sus índices de costos, ya que la contabilidad legal proporciona índices más conservadores.

Aunque los costos son los mismos en ambos índices, la contabilidad legal utiliza las primas netas emitidas durante el período en el denominador para obtener el índice de costos.

La contabilidad GAAP utiliza las primas netas ganadas durante el período. Las primas netas emitidas reflejan el nuevo negocio introducido por la empresa, y las primas netas ganadas pueden incluir nuevos negocios y negocios recurrentes de pólizas existentes.

Seguro médico y relación de costos

Desde la aprobación de la Ley del Cuidado de Salud a Bajo Precio (ACA) en 2010, se ha promulgado la llamada Regla 80/20, que se aplica a las aseguradoras de salud. Conocida como la relación de costo médico (MCR), la regla establece que las compañías de seguros de salud deben devolver el 80% (o hasta el 85%, según el tamaño del plan) de los ingresos por primas de su seguro de salud para pagar los servicios de atención médica para los asegurados. .

Más tarde, la administración Trump lanzó cambios a la Regla 80/20. A partir de 2020, los estados individuales pueden ajustar el nivel del 80% para atraer a los proveedores de seguros para que suscriban pólizas en su estado.

Precursor de la rentabilidad total

Por tanto, la relación de costes se puede utilizar para comparar empresas y analizar el rendimiento de una empresa a lo largo del tiempo. Una relación de costos por debajo del 100% indica que la compañía de seguros está ganando o emitiendo más primas de las que paga en gastos para generar o respaldar estas primas. Si bien su índice de costos puede ser estelar, su índice de pérdidas, ingresos por inversiones y otras ganancias y pérdidas afectan la rentabilidad general de una compañía de seguros.

Por tanto, la relación de costes no es una medida para eliminar la rentabilidad. En cambio, adquirir la rentabilidad general de una compañía de seguros es un precursor.