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La inflación y las tasas de interés a menudo están vinculadas y a menudo se hace referencia a ellas en la macroeconomía. La inflación se refiere a la tasa a la que aumentan los precios de los bienes y servicios. En los Estados Unidos, la tasa de interés (es decir, lo que un prestamista cobra por los préstamos) se basa en la tasa de fondos federales determinada por la Reserva Federal. El Sistema de la Reserva Federal es el banco central de Estados Unidos; a veces se le llama Fed.

La Fed busca influir en la tasa de inflación estableciendo y ajustando el objetivo para la tasa de los fondos federales. Esta herramienta permite al nutricionista expandir o contraer la oferta monetaria según sea necesario, lo que tiene un impacto en las tasas de empleo objetivo, precios estables y crecimiento económico estable.

Conclusiones clave

  • Existe una tendencia general a que las tasas de interés y la inflación tengan una relación inversa.
  • En los Estados Unidos, la Reserva Federal es responsable de implementar la política monetaria del país, incluida la fijación de la tasa de los fondos federales que influyen en las tasas de interés que los bancos cobran a los prestatarios.
  • En general, cuando las tasas de interés son bajas, la economía crece y la inflación aumenta.
  • Por el contrario, cuando las tasas de interés son altas, la economía se desacelera y la inflación se desacelera.

Correlación inversa entre tasas de interés e inflación

En un sistema bancario de reserva fraccionaria, suele haber una correlación inversa entre las tasas de interés y la inflación. Esta relación es uno de los principios clave de la política monetaria contemporánea: los bancos centrales manipulan las tasas de interés a corto plazo para influir en la tasa de inflación de la economía.

El siguiente cuadro muestra la correlación inversa entre las tasas de interés y la inflación. En el gráfico, el IPC se refiere al índice de precios al consumidor, una medida que rastrea los cambios de precios. Los cambios en el IPC se utilizan para identificar períodos de inflación y deflación.

En general, a medida que bajan las tasas de interés, más personas pueden pedir prestado más dinero. El resultado es que los consumidores tienen más dinero para gastar. Esto conduce al crecimiento económico y al aumento de la inflación.

Lo contrario es cierto para las tasas de interés en aumento. A medida que aumentan las tasas de interés, los consumidores tienden a ahorrar porque las ganancias de los ahorros son mayores. Gastar menos ingresos disponibles ralentiza la economía y reduce la inflación.

Para comprender mejor cómo funciona la relación entre la inflación y las tasas de interés, es importante comprender el sistema bancario, la teoría de la cantidad de dinero y el papel de las tasas de interés.

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Danza sensible a la inflación y PIB

Banca de reserva fraccionada

Actualmente existe un sistema bancario de respaldo fraccionado. A medida que crece una interpretación simplificada de la oferta monetaria, es probable que cuando alguien deposita $ 100 en el banco, retenga una demanda de esos $ 100. Sin embargo, el banco puede prestar esos dólares en función del coeficiente de reserva establecido por el banco central. Si el coeficiente de reserva es del 10%, el banco puede prestar el otro 90% (en este caso $ 90). Una fracción del 10% del dinero permanece en las bóvedas de los bancos.

Mientras el préstamo de $ 90 esté pendiente, hay dos reclamos por un total de $ 190 en la economía. Es decir, la oferta de efectivo ha aumentado de $ 100 a $ 190.

Teoría de la cantidad de dinero

En economía, la teoría cuantitativa del dinero establece que la oferta y la demanda de dinero están determinadas por la oferta de inflación. Si la oferta monetaria crece, los precios normalmente subirán. Esto sucede porque no todas las unidades monetarias son tan valiosas.

La hipersensibilidad es un término económico que se utiliza para describir la hiperinflación. En un entorno de hiperinflación, los aumentos de precios son rápidos e incontrolables. Si bien los bancos centrales generalmente tienen como objetivo una tasa de inflación anual de alrededor del 2% al 3% (esta se considera una tasa aceptable para una economía saludable), la hiperinflación va mucho más allá. Los países con hiperinflación a veces tienen una tasa de inflación del 50% o más por mes.

Tasas de interés, ahorros, préstamos e inflación

La tasa de interés determina el precio de tener o pedir dinero prestado. Los bancos pagan tasas de interés sobre los ahorros para atraer depositantes. Los bancos también reciben una tasa de interés sobre el dinero prestado de sus depósitos.

Cuando las tasas de interés son bajas, las personas y las empresas tienden a exigir más préstamos. Cada préstamo bancario aumenta la oferta monetaria en un sistema bancario de reserva fraccionaria. Según la teoría cuantitativa del dinero, la inflación aumenta una oferta creciente de dinero. Por lo tanto, las tasas de interés bajas tienden a generar una mayor inflación. Las tasas de interés altas tienden a tener una inflación más baja.

Si bien esta es una versión muy simplificada de la relación, destaca por qué existe una correlación inversa entre las tasas de interés y la inflación.

Comite de Mercado Abierto Federal

El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) se reúne ocho veces al año para revisar las condiciones económicas y financieras y decidir sobre la política monetaria. La política monetaria se refiere a las medidas tomadas que afectan la disponibilidad y el costo del dinero y el crédito. En estas reuniones se establecen objetivos de tipos de interés a corto plazo.

Utilizando indicadores económicos como el Índice de Precios al Consumidor (IPC) y los índices de precios al productor, la Fed establecerá objetivos de tipos de interés destinados a mantener el equilibrio de la economía. Al mover los objetivos de tasas de interés hacia arriba o hacia abajo, la Fed busca lograr objetivos de empleo, precios estables y un crecimiento económico estable. La Fed aumentará las tasas de interés para reducir la inflación y reducirá las tasas para impulsar el crecimiento económico.

Los inversores y traders vigilan de cerca las decisiones de tipos del FOMC. Después de cada una de las ocho reuniones del FOMC, se alimenta la notificación de la decisión de aumentar, disminuir o mantener las principales tasas de interés. Algunos mercados pueden moverse antes de los cambios proyectados en las tasas de interés y en respuesta a los anuncios reales. Por ejemplo, el dólar estadounidense generalmente se moviliza en respuesta a un aumento en la tasa de interés y el mercado de bonos cae en respuesta a un aumento de la tasa.