En este momento estás viendo ¿Cuáles son las principales fuentes de riesgo de mercado?

El riesgo de mercado es el riesgo de pérdida debido a los factores que afectan a todo un mercado o clase de activos. El riesgo de mercado también se denomina riesgo invariante porque afecta a todas las clases de activos y es predecible. Un inversor solo puede mitigar este tipo de riesgo cubriendo una cartera. El mercado en su conjunto está influenciado por cuatro fuentes principales de riesgo: riesgo de tasa de interés, riesgo de precio de las acciones, riesgo de tipo de cambio y riesgo de materias primas.

Riesgo de tipo de interés

El riesgo de tasa de interés es el riesgo de una mayor volatilidad debido a un cambio en las tasas de interés. Existen diferentes tipos de exposición al riesgo cuando las tasas de interés fluctúan, como el riesgo base, el riesgo de opciones, el riesgo de estructura temporal y el riesgo de reprocesamiento.

El riesgo subyacente es un componente de los posibles cambios en los diferenciales cuando las tasas de interés son volátiles. El riesgo base surge cuando hay cambios en el diferencial entre las tasas de interés de diferentes mercados.

Riesgo de precio de las acciones

El riesgo de precio de las acciones es el riesgo que surge de la volatilidad del precio de un valor: el riesgo de que el valor de un valor o cartera disminuya. El riesgo de precio de las acciones puede ser sistémico o no sistémico. El riesgo no sistémico puede mitigarse mediante la diversificación, pero no puede ser sistemático. En una crisis económica mundial, el riesgo de precio de las acciones es sistemático porque afecta a múltiples clases de activos.

Una cartera solo puede cubrirse contra este riesgo. Por ejemplo, si un inversor invierte en múltiples activos indexados, el inversor puede protegerse contra el riesgo de precio de las acciones colocando opciones en el fondo cotizado en índices.

Riesgo cambiario

El riesgo cambiario, o riesgo cambiario, es un tipo de riesgo que surge cuando los tipos de cambio de moneda son volátiles. Los negocios globales pueden estar expuestos al riesgo cambiario al hacer negocios debido a coberturas imperfectas.

Por ejemplo, un inversor estadounidense probablemente tiene inversiones en China. El resultado del cambio se verá afectado por el cambio de las dos monedas. Suponga que el inversor tiene un retorno de la inversión del 50% en China, pero el yuan chino se deprecia un 20% frente al dólar estadounidense. Debido al cambio de divisas, el inversor solo tendrá una rentabilidad del 30%. Este riesgo puede mitigarse cubriéndose con fondos negociados en divisas.

Riesgo de productos básicos

El riesgo del precio de las materias primas es la volatilidad del precio de mercado debido a la volatilidad de los precios de las materias primas. El riesgo de los productos básicos afecta a varios sectores del mercado, como las aerolíneas y los juegos de casino. El precio de las materias primas está influenciado por la política, los cambios estacionales, la tecnología y las condiciones actuales del mercado.

Por ejemplo, es probable que haya un exceso de oferta de petróleo crudo, lo que ha provocado una caída de los precios del petróleo todos los días durante los últimos seis meses. Una empresa que ha invertido mucho en la perforación de pozos de petróleo se enfrenta al riesgo del precio de las materias primas. El margen de beneficio de la empresa también caerá, ya que sigue operando al mismo costo, pero los precios del crudo están cayendo. Sus ganancias disminuirán. La empresa podría utilizar futuros u opciones para cubrir este riesgo y minimizar la incertidumbre del precio del petróleo.