Los inversores y los profesionales de la contabilidad corporativa analizan el capital contable (SE) para determinar cómo una empresa utiliza y gestiona las inversiones iniciales y para determinar la valoración de una empresa. El capital contable se calcula simplemente como los activos totales de la empresa menos los pasivos totales de la empresa. Pero hay una serie de componentes que componen este cálculo de equidad, que revisaremos en este artículo.
Conclusiones clave
- El capital social es la cantidad de dinero que una empresa podría devolver a los accionistas si todos sus activos se convirtieran en efectivo y se pagaran todas sus deudas.
- Los componentes del cálculo del patrimonio se componen de cuatro componentes: acciones en circulación, capital adicional desembolsado, utilidades retenidas y autocartera.
- Si el capital contable es positivo, una empresa tiene suficientes activos para hacer frente a sus pasivos; si es negativo, los pasivos de una empresa exceden sus activos.
- El capital social es una métrica financiera que ayuda a los inversores a evaluar el valor de una empresa y su sostenibilidad a largo plazo.
Acciones en circulación
El número de acciones en circulación es parte integral del capital contable. Es la cantidad de acciones de la empresa vendida a los inversores y no recomprada por la empresa. Representa la cantidad total de acciones emitidas por la empresa a inversores públicos, funcionarios de la empresa y personas con información privilegiada de la empresa, incluidas las acciones restringidas.
Esta cifra incluye el valor nominal de las acciones conjuntas, así como el valor nominal de las acciones seleccionadas vendidas por la empresa. Las acciones en circulación son una parte importante de otros cálculos, como los cálculos de capitalización de mercado y ganancias por acción (EPS).
Pago adicional en capital
El capital social comprende la cantidad de dinero que se paga por las acciones por encima del valor nominal establecido, lo que se conoce como capital pagado adicional (APIC). Esta cifra se deriva de la diferencia entre el valor nominal de las acciones comunes y seleccionadas y el precio al que se vendió cada una, así como las acciones recién vendidas.
APIC solo ocurre cuando un inversor compra acciones directamente de una empresa. Representa la cantidad adicional que un inversor paga por las acciones de una empresa sobre el valor nominal de las acciones durante la oferta pública inicial (OPI) de una empresa. Puede encontrar la cifra de APIC en la sección de capital del balance de una empresa.
Ingresos por custodia
Cuando una empresa retiene ingresos en lugar de pagarlos como dividendos a los accionistas, se crea un saldo positivo en la cuenta de ganancias retenidas de la empresa. Una empresa a menudo utiliza las ganancias retenidas para pagar deudas o reinvertir en el negocio.
Esta cifra se incluye en el capital contable y suele ser el elemento de línea más grande en este cálculo. Puede encontrar las ganancias retenidas de una empresa en su balance general bajo el capital contable o en un estado separado de ganancias retenidas. Una empresa puede referirse a sus ganancias retenidas como su «índice de retención» o «superávit retenido».
Acciones de tesorería
El último elemento incluido en el capital contable es la autocartera, que es el número de acciones recompradas por la empresa a los inversores. Una empresa mantendrá sus propias acciones en su tesorería para su uso posterior. Más tarde, podría vender las acciones para obtener capital o podría usarlas para evitar adquisiciones hostiles.
Las acciones en tesorería reducen el capital total de los accionistas en el balance general de una empresa. Esta cifra se resta del capital social total de una empresa, ya que representa un número menor de acciones disponibles para los inversores una vez recompradas.
Una empresa enumera sus acciones en tesorería como un número negativo en la parte de capital de su balance. Las acciones en tesorería también se pueden denominar «acciones en tesorería» o «acciones de reemplazo».
La línea de fondo
En última instancia, el capital contable se utiliza para estimar el valor total de una empresa. Pero obtener una visión más profunda de la gestión financiera de una empresa requiere muchos componentes del cálculo del balance. Al calcular el capital contable, un inversor puede determinar si una empresa tiene suficientes activos para cubrir sus pasivos, lo cual es un factor importante para determinar si una empresa es una inversión arriesgada o segura.
Sin embargo, el capital contable es una de las muchas métricas que un inversor podría considerar al evaluar la salud financiera de una empresa. También puede medir la salud financiera de una empresa revisando su liquidez, solvencia, rentabilidad y eficiencia operativa.
