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Los costos de capital de trabajo (WCC) se refieren a los costos de mantener las operaciones diarias en una organización. Estos costos tienen en cuenta dos factores diferentes: la posición de deuda a corto plazo de la empresa y la porción actual de la deuda a largo plazo, que generalmente es la porción de la deuda que vence en los próximos 12 meses. Ambos tipos de gastos se pueden encontrar en el balance de la empresa en la sección de pasivo corriente.

Conclusiones clave

  • El capital de trabajo financia las operaciones diarias y refleja la capacidad de una empresa para hacer frente a sus pasivos corrientes con sus activos corrientes.
  • El costo del capital de trabajo está relacionado con los costos de los pasivos corrientes de una empresa en relación con sus activos corrientes.
  • La gestión del capital de trabajo tiene como objetivo maximizar la eficiencia operativa y reducir los costos de capital.

¿Qué elementos se incluyen en los costos de capital de trabajo?

La mayoría de las empresas tienen al menos dos tipos de cuentas en la sección de pasivos corrientes de su balance: cuentas por pagar y sueldos / salarios por pagar. Aparte de estos, los elementos específicos clasificados como pasivos corrientes varían entre empresas y sectores porque dependen más de las actividades diarias que son fundamentales para el negocio.

Por ejemplo, en el sector manufacturero, el WCC se describe a menudo como los costos de convertir las materias primas en un producto terminado. Una parte significativa del presupuesto operativo del fabricante se puede atribuir a la compra y almacenamiento de materias primas. Por el contrario, una empresa de software puede tener una mayor parte de sus pasivos corrientes en investigación y desarrollo (I + D) y costos de marketing.

Medición del capital de trabajo para la liquidez

El capital de trabajo (WC) mide la capacidad de la empresa para financiar las operaciones diarias con sus activos más líquidos. El WC se calcula como la diferencia entre los activos corrientes de una empresa y sus pasivos corrientes. El WC se encuentra entre las métricas financieras más comunes que se utilizan para determinar si una empresa tiene suficiente liquidez para satisfacer sus necesidades a corto plazo.

Se dice que las empresas cuyos activos corrientes superan sus pasivos corrientes tienen una apropiación positiva, mientras que aquellas empresas cuyos pasivos corrientes superan sus activos corrientes se dice que tienen un baño negativo.

La importancia de la gestión del capital de trabajo

El capital de trabajo es una necesidad diaria para las empresas, ya que necesitan una cantidad regular de dinero para realizar pagos ordinarios, cubrir gastos imprevistos y comprar materias primas utilizadas para producir bienes.

Cuando una empresa no tiene suficiente capital de trabajo para cubrir sus obligaciones, la insolvencia financiera puede provocar problemas legales, liquidación de activos y una posible quiebra. Por lo tanto, es fundamental que todas las empresas tengan una gestión adecuada del capital de trabajo.

La gestión del capital de trabajo es esencialmente una estrategia contable que se centra en mantener un equilibrio adecuado entre los activos y pasivos corrientes de una empresa. Un sistema de gestión de capital de trabajo eficaz ayuda a las empresas no solo a cubrir sus obligaciones financieras, sino también a aumentar sus ganancias.

La administración del capital de trabajo significa administrar inventarios, efectivo, cuentas por pagar y cuentas por cobrar. Un sistema eficaz de gestión del capital de trabajo a menudo utiliza índices de rendimiento clave, como el índice de capital de trabajo, el índice de rotación de inventario y el índice de cobranza, para ayudar a identificar áreas que necesitan atención para mantener la liquidez y la rentabilidad.

Ejemplo de capital de trabajo: Coca-Cola

Para el año fiscal que finalizó el 31 de diciembre de 2017, The Coca-Cola Company (KO) tenía activos corrientes de $ 36,54 mil millones. Estos incluyen efectivo y equivalentes de efectivo, inversiones a corto plazo, valores negociables, cuentas por cobrar, inventarios, gastos pagados por anticipado y activos mantenidos para la venta.

Coca-Cola tenía pasivos corrientes para el año fiscal que finalizó en diciembre de 2017 por un monto de $ 27.19 mil millones. Los pasivos corrientes incluyeron cuentas por pagar, gastos acumulados, préstamos y documentos por pagar, vencimientos de deuda a largo plazo, impuestos sobre la renta acumulados y pasivos mantenidos para la venta.

Según la información anterior, el ratio de liquidez de la empresa es de 1,34:

  • $ 36,54 mil millones ÷ $ 27,19 mil millones = 1,34