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Trading/ Comercio de opciones y derivados

¿Cuáles son los riesgos clave de la negociación de derivados?

Los derivados son instrumentos de inversión que consisten en un contrato entre partes cuyo valor deriva y depende del valor de un activo financiero subyacente. Sin embargo, como cualquier instrumento de inversión, los derivados tienen diferentes niveles de riesgo. Los derivados que se negocian con más frecuencia incluyen futuros, opciones, contratos por diferencias o CFD y swaps. Este artículo cubrirá una mirada al riesgo de derivados, pasando por los principales riesgos asociados con los derivados: riesgo de mercado, riesgo de contraparte, riesgo de liquidez y riesgo de interconexión.

Riesgo de mercado

El riesgo de mercado se refiere al riesgo general de cualquier inversión. Los inversores toman decisiones y toman posiciones basadas en suposiciones, análisis técnicos u otros factores que les dan ciertas conclusiones sobre cómo es probable que inviertan. Si bien no existe una forma definitiva de protegerse contra el riesgo de mercado, debido a que todos son vulnerables a los cambios del mercado, se ayudará a los inversores a elegir sabiamente si saben cuántos derivados se ven afectados por las fluctuaciones del mercado. De hecho, evaluar la probabilidad de una inversión rentable y la relación riesgo / recompensa de las pérdidas esperadas frente a las ganancias potenciales son una parte importante del análisis de inversión.

Riesgo de contraparte

El riesgo de contraparte, o riesgo de crédito de la contraparte, surge si una de las partes involucradas en la negociación de derivados, como el comprador, vendedor o distribuidor, incumple el contrato. Este riesgo es mayor en los mercados de venta libre o de venta libre que están mucho menos regulados que los intercambios comerciales normales. Los intercambios comerciales regulares ayudan a facilitar la ejecución del contrato ajustando los depósitos de margen que se mantienen diariamente a través del proceso de ajuste al mercado. Debido al proceso de marcación de mercado, es más probable que los derivados de precios reflejen con precisión el valor actual. Los traders solo pueden gestionar el riesgo de contraparte mediante el uso de traders que conozcan y consideren fiables.

Riesgo de liquidez

El riesgo de liquidez se refiere a los inversores que pretenden cerrar la negociación de derivados antes del vencimiento. En general, el riesgo de liquidez se refiere a la capacidad de una empresa para pagar sus deudas sin incurrir en pérdidas significativas en su negocio. Para medir el riesgo de liquidez, los inversores comparan los pasivos a corto plazo con los activos líquidos de la empresa. Las empresas con bajo riesgo de liquidez pueden convertir rápidamente sus inversiones en efectivo para evitar pérdidas. El riesgo de liquidez también es importante para los inversores interesados ​​en considerar derivados. Dichos inversores deben considerar si es difícil cerrar la operación o si los diferenciales solicitados de las ofertas existentes son tan grandes que representan un costo significativo.

Riesgo de interconexión

El riesgo de interconexión se refiere a cómo las interconexiones entre diferentes instrumentos derivados y operadores pueden afectar la negociación de ciertos derivados de inversionistas. Algunos analistas expresan su preocupación por la posibilidad de que una reacción en cadena o un efecto de bola de nieve pueda amenazar la estabilidad general de los mercados financieros como resultado de problemas con una de las partes en el mercado de derivados, como un banco grande que actúa como intermediario.

La línea de base

Como cualquier otra inversión, los niveles de riesgo de derivados se calculan mediante una combinación de la evaluación del riesgo de mercado de todas las inversiones susceptibles, el riesgo de contraparte si una parte está involucrada en los incumplimientos de negociación, el riesgo de liquidez de las empresas reales que se invierten en ellas y la interconexión del riesgo entre diferentes derivados. . Ya sea que se utilicen para la gestión de riesgos o para aumentar la inversión, son uno de los instrumentos más populares en los mercados financieros de hoy.