El gasto de capital (CAPEX) es el dinero que las empresas utilizan para comprar, actualizar o extender la vida de un activo. Los gastos de capital están diseñados para utilizarse para invertir en la salud financiera a largo plazo de una empresa. Los gastos de capital son una inversión a largo plazo, lo que significa que los activos adquiridos tienen una vida útil de un año o más.
Si bien los gastos benefician a una empresa, a menudo requieren un desembolso de efectivo significativo. Como resultado, las empresas deben presupuestar adecuadamente para generar los ingresos de manera eficiente para cubrir el costo de los gastos de capital.
Conclusiones clave
- El gasto de capital (CAPEX) es el dinero que las empresas utilizan para comprar, actualizar o extender la vida de un activo.
- Los gastos de capital son una inversión a largo plazo, lo que significa que los activos adquiridos tienen una vida útil de un año o más.
- Los tipos de gastos de capital incluyen la compra de propiedades, equipos, terrenos, computadoras, muebles y software.
Comprensión del gasto de capital (CAPEX)
Los gastos de capital se utilizan a menudo para mejorar la eficiencia operativa, aumentar los ingresos a largo plazo o realizar mejoras en los activos actuales de una empresa. Los gastos de capital se diferencian de otros tipos de gastos que se centran en los costes operativos a corto plazo, como los gastos generales o los pagos a proveedores y acreedores.
Los inversores y analistas supervisan de cerca los gastos de capital de una empresa porque pueden demostrar si la dirección ejecutiva está invirtiendo en la salud a largo plazo de la empresa.
CAPEX y depreciación
La depreciación se utiliza para calcular el costo del activo fijo durante su vida útil. La depreciación ayuda a distribuir el costo de un activo durante muchos años en lugar de cobrar el costo total en el año de compra. La depreciación permite a las empresas obtener ingresos del activo y gastar parte de su costo cada año hasta el final de la vida útil del activo.
Por ejemplo, si un activo cuesta $ 10,000 y se espera que esté en uso durante cinco años, se pueden cargar $ 2,000 a la depreciación cada año durante los próximos cinco años. Se utilizan varios métodos para calcular la depreciación. El valor total de los gastos que no sean de capital debe deducirse en el año en que se incurra.
Límites de gastos de capital
Hay límites de capitalización, que especifican que el precio de los activos debe ser más que depreciado con el tiempo en lugar de cargarse completamente como gasto en el año actual. Debido al costo de mantenimiento de registros asociado con la depreciación, se aplican límites de capitalización. Los costos que no se deprecian y están estrictamente relacionados con asuntos operativos se denominan gastos operativos.
Tipos de gastos de capital (CAPEX)
A continuación, se muestran algunos de los tipos de gastos conjuntos, que pueden variar según la industria.
Edificios y Propiedad
La compra o mejora de un edificio o propiedad se consideraría una compra de capital ya que el activo ha tenido un propósito útil durante muchos años. Las compras de propiedades, planta y equipo a menudo se ven facilitadas por el uso de deuda garantizada o hipotecaria, cuyos pagos se realizan durante muchos años.
Los costos por intereses asociados con el financiamiento de la deuda pueden depreciarse, así como el costo del activo. Sin embargo, los costos incurridos en la emisión de acciones no calificarían para depreciación.
Actualización de equipo
En la industria manufacturera y en otras industrias, la maquinaria utilizada para producir bienes puede simplemente volverse obsoleta o gastada. A menudo se requieren actualizaciones de equipos. Si estas actualizaciones son más altas que el límite de capitalización aplicable, los costos deben depreciarse con el tiempo. Al igual que los edificios o la propiedad, las mejoras de equipos a menudo se financian. El costo de esta financiación también puede depreciarse.
Actualización de software
El gasto en software es un costo significativo para las grandes empresas. Los costos de actualización o compra de software se consideran gastos de Capes y pueden depreciarse.
Equipo de computadora
Los gastos de capital se destinarían a tecnología y equipos informáticos, incluidos servidores, ordenadores portátiles, ordenadores de sobremesa y periféricos.
Vehículos
Las empresas suelen necesitar una flota de vehículos para la distribución o para prestar servicios a los clientes, como las empresas de reparto. Estos vehículos se consideran gastos de capital. Sin embargo, los costos de arrendamiento de vehículos se tratan como costos operativos.
Activos intangibles
Los activos para todos los gastos de capital no tienen que ser activos físicos o tangibles, sino que pueden ser activos intangibles. Si una empresa compró una patente o licencia, podría considerarse un gasto de capital.
Consideraciones Especiales
Los gastos de capital generalmente implican un desembolso de efectivo o de capital significativo, que a menudo requiere el uso de deuda. Dada la naturaleza costosa de los gastos de capital, los inversores monitorean de cerca la cantidad de deuda que asume una empresa para asegurarse de que el dinero se gaste de manera inteligente.
La deuda a largo plazo incluye los costos del servicio de la deuda, como los costos por intereses. Las empresas necesitan generar suficientes ingresos para poder cumplir con los pagos de la deuda y con los pagos de intereses.
Si bien los gastos de capital son un indicador para mostrar el nivel de inversión en una empresa por parte de su administración, demasiada deuda puede poner a la empresa en problemas financieros.
Además, los gastos de capital no planificados o mal ejecutados pueden generar problemas financieros. Por ejemplo, si el equipo de gestión de una empresa compra nueva tecnología obsoleta, la empresa se quedaría atascada con los pagos de la deuda durante muchos años sin generar muchos ingresos del activo.
Algunas industrias son más intensivas en capital que otras, como la industria del petróleo y el gas, donde las empresas necesitan comprar equipos de perforación. Como resultado, es importante que los inversores comparen el gasto de capital de una empresa con otras empresas de la misma industria.
Un ejemplo del mundo real de gastos de capital
Las salidas de efectivo de los gastos de capital se enumeran en el estado de flujo de efectivo de una empresa en la sección de actividades de inversión. El estado de flujo de efectivo muestra las entradas y salidas de efectivo de una empresa en un período.
Los gastos de capital enumerados dentro de las actividades de inversión son salidas de efectivo. Sin embargo, si una empresa pidió dinero prestado para gastos de capital, se incluiría como entrada de efectivo en la sección de actividades de financiación y como salida de efectivo en la sección de actividades de inversión.
A continuación se muestra un ejemplo del estado de flujo de efectivo de Tesla Inc. por los años terminados en 2017, 2018, 2019, de la empresa resultados financieros trimestrales.
Los gastos de capital se muestran como (número negativo) en actividades de inversión.
- Tesla enumeró las compras de propiedades y equipos (resaltadas en azul) por $ 1.3 mil millones en 2019, $ 2.1 mil millones en 2018 y $ 3.4 mil millones en 2017.
- La compañía que figura como gastos de capital comprará sistemas de energía solar (resaltados en azul) por $ 105 millones en 2019, $ 218 millones en 2018 y $ 666 millones en 2017.
