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Private Equity & Venture Cap/ Inversiones alternativas

¿Cuán riesgosas son las inversiones de capital privado en comparación con otras inversiones?

La estrategia ha sido adoptada por inversores de alto valor para colocar algunas de sus posiciones en acciones en clases de activos alternativas, incluidas las inversiones de capital privado. El dinero de capital privado se invierte en empresas de nueva creación o nuevas empresas con un potencial de crecimiento significativo. Las firmas de capital privado también buscan cambiar o mejorar las empresas en las que invierten cambiando el equipo de gestión o racionalizando las operaciones comerciales.

La inversión de capital privado ha atraído tracción debido a su historial de altos rendimientos, que no se pueden lograr fácilmente a través de opciones de inversión más tradicionales. Sin embargo, el capital privado tiene un riesgo diferente al de otras clases de activos debido a la naturaleza de las inversiones subyacentes.

Conclusiones clave

  • Los clientes adinerados invierten dinero de capital privado en empresas emergentes o nuevas empresas con un potencial de crecimiento significativo.
  • Invertir en capital privado a menudo requiere una inversión mínima alta, que solo puede aumentar las ganancias pero aumentar las pérdidas.
  • Existe un riesgo de liquidez ya que se espera que los inversores de capital privado inviertan sus fondos en la empresa durante un promedio de varios años.
  • El riesgo de mercado prevalece ya que muchas de las empresas en las que se invierte tienen un rendimiento inferior, lo que puede generar pérdidas si no cumplen con las expectativas.

Comprensión del riesgo de capital privado

Las firmas de capital privado juntan el dinero de los inversionistas con otras fuentes de financiamiento de préstamos para adquirir posiciones de propiedad de capital en compañías pequeñas con alto potencial de crecimiento. Los inversores suelen ser inversores acomodados e institucionales, que invierten dinero en nombre de sus clientes. Los inversores institucionales pueden incluir pensiones, fondos mutuos y compañías de seguros.

Las firmas de capital privado buscan mejorar las empresas en las que invierten reemplazando al equipo de gestión y al consejo de administración. Las empresas están involucradas en reducir costos, agregar productos y servicios, así como vender algunas de las empresas en un subproducto para recaudar dinero. Todas las acciones de la firma son el resultado de una creciente inversión para los inversores de capital privado involucrados.

Las firmas de capital privado están involucradas en muchas industrias, que incluyen:

  • Tecnología, como telecomunicaciones, software y hardware.
  • Cuidado de la salud, incluidas las empresas farmacéuticas
  • Biotecnología, que utiliza organismos vivos para ayudar a producir productos relacionados con la salud, biocombustibles y producción de alimentos.

Si bien esto puede parecer una estrategia de inversión inteligente, existen varios riesgos diferentes involucrados en invertir en pequeñas empresas en crecimiento, especialmente aquellas que aún están en su infancia.

Inversión mínima

El capital privado tiene una gran barrera de entrada, lo que significa que requiere una gran cantidad de capital para una inversión mínima, que puede llegar a los 25 millones de dólares. Hay algunas empresas de capital privado que se adaptan a un umbral más bajo con una inversión mínima de 250.000 dólares, pero siguen siendo más altos que la mayoría de los mínimos de inversión tradicionales. Como resultado de las grandes cantidades prometidas, los inversores de capital privado están obteniendo las recompensas de incluso un pequeño porcentaje de ganancia de su inversión. Sin embargo, invertir puede ser un arma de doble filo, lo que significa que estas grandes sumas de dinero pueden generar pérdidas significativas por un rendimiento negativo de la inversión.

Riesgo de liquidez

El riesgo de liquidez es una preocupación para los inversores de capital privado. La liquidez mide la facilidad con la que los inversores pueden entrar o salir de las inversiones. El crecimiento de las ganancias de las pequeñas empresas puede llevar tiempo, por lo que se espera que los inversores de capital privado dejen sus fondos a la firma de capital privado durante un promedio de cuatro a siete años. Algunas inversiones requieren periodos de mantenimiento más prolongados antes de obtener beneficios. En otras clases de activos, como acciones, fondos mutuos o fondos cotizados en bolsa (ETF), los inversores pueden vender una inversión el mismo día si es necesario. Sin embargo, las inversiones de capital privado no ofrecen ese lujo.

Riesgo de mercado

Los inversores de capital privado tienen un mayor riesgo de mercado con sus inversiones en comparación con las inversiones tradicionales, ya que no hay garantía de que alguna de las pequeñas empresas en las que invierten las firmas de capital privado crezca. Las fallas son mucho más comunes entre estas empresas, y solo uno o dos de una docena de negocios producen un rendimiento significativo para la empresa y sus inversores. Un equipo de gestión ineficaz, el lanzamiento de un nuevo producto defectuoso o una nueva tecnología prometedora que se volverá obsoleta debido a la competencia podría resultar en una pérdida significativa para los inversores de capital privado.

Si bien el riesgo de mercado está asociado con otras clases de activos, el riesgo de incumplimiento es menor con empresas más establecidas. Además, las inversiones de capital privado pueden implicar una cantidad significativa de deuda, cuyo servicio puede resultar costoso mediante el pago de intereses a lo largo del tiempo.

En general, el perfil de riesgo de la inversión de capital privado es más alto que el de otras clases de activos, pero los rendimientos tienen el potencial de ser significativamente más altos. Para los inversores con los fondos y la tolerancia al riesgo, el capital privado puede ser una inversión rentable para una parte de una cartera.