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Fondos mutuos/ Mutual Fund Essentials

¿Cuándo actualizan sus precios los fondos mutuos?

El precio de un fondo mutuo, o su valor liquidativo (NAV), se determina una vez al día después de que los mercados de valores cierran a las 4 en la hora estándar del este (EST) en los EE. UU. Aunque no hay una fecha límite específica cuando un fondo mutuo debe actualizarse y aumentar sus NAV para las organizaciones reguladoras y los medios de comunicación, normalmente determinan sus NAV entre las 4 pm y las 6 pm EST.

Conclusiones clave

  • Los precios de los fondos mutuos, conocidos como valor liquidativo (NAV), se actualizan una vez al día después del cierre del mercado de valores de EE. UU., Generalmente entre las 4 pm y las 6 pm EST.
  • Sin embargo, los fondos cerrados no necesitan actualizar su precio o su valor liquidativo diariamente.
  • El NAV se determina tomando sus activos (como los valores en su cartera) y restando los pasivos (como los gastos operativos) y dividiéndolos por el total de acciones en circulación.
  • El tiempo de actualización de la operación es diferente de un tiempo de compensación, donde este último es el momento en el que se deben procesar todas las órdenes de compra y venta para un fondo mutuo, como 2 en EST.

Fondos mutuos y cerrados

Un fondo mutuo representa un conjunto de fondos invertidos en varios valores negociados en las bolsas de valores. Los fondos mutuos generalmente se registran en la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) como compañías de inversión de capital variable y están obligados a informar sus valores liquidativos en cada día de negociación. Los fondos mutuos abiertos pueden comprar cualquier cantidad de acciones que cualquier inversionista pueda.

Por el contrario, los fondos de cierre cerrados, cuyas acciones no son reembolsables y emitidas a un monto fijo, están exentos del requisito de informar diariamente sus VL. Para los fondos de capital variable, los NAV fluctúan con los cambios en el valor de la cartera y también con el número de acciones en circulación. Para los fondos de cierre cerrados, los NAV solo cambian con las fluctuaciones en el valor de la cartera.

Cálculos del valor liquidativo

Si bien el precio de las acciones fluctúa significativamente durante el día, el precio de los fondos mutuos se basa en el cálculo del NAV actualizado al final del día hábil.

El cálculo del NAV es:

  • NAV (activo – pasivo) / número total de acciones en circulación

Un fondo mutuo calcula su NAV determinando el precio de cierre o cierre de todos los valores en su cartera junto con el valor total de los activos adicionales que posee el fondo. Ejemplos de activos adicionales que puede tener un fondo incluyen efectivo y activos líquidos, cuentas por cobrar como pagos de intereses e ingresos acumulados.

El fondo mutuo luego deduce sus pasivos de estos activos. Ejemplos de pasivos de fondos mutuos incluyen pagos y tarifas adeudados a bancos, gastos operativos y pasivos externos. Después de deducir sus pasivos de sus activos, el fondo mutuo divide este número por el número total de acciones en circulación para alcanzar su NAV.

El valor liquidativo del informe representa el precio que un comprador paga o recibe por una acción del fondo al día siguiente después de deducir las comisiones y los honorarios de corretaje.

Actualización NAV, horas de corte

Para los inversores, es importante comprender la diferencia entre el tiempo de actualización del NAV y el tiempo límite de negociación. La mayoría de los fondos mutuos tienen fechas límite de actualización del NAV autoimpuestas, que están estrechamente relacionadas con las horas límite para las publicaciones del NAV en periódicos y otras publicaciones. Suele ser alrededor de 6 en EST.

Sin embargo, la hora límite de negociación es la hora en que deben procesarse todas las órdenes de compra y venta de un fondo mutuo. Estas órdenes se ejecutan utilizando el NAV de la fecha de negociación. Por ejemplo, si la hora de cierre de los fondos mutuos es a las 2:00 pm EST, entonces las órdenes comerciales deben procesarse antes de esa fecha para su ejecución en el NAV de ese día hábil. Si una orden llega después de la hora límite de negociación, se ejecutará utilizando NAV el siguiente día hábil.