Todos los políticos y oradores principales estadounidenses parecen estar expresando su preocupación por la enorme cantidad de deuda que el gobierno de los Estados Unidos tiene con los prestamistas chinos. Los chinos tienen una gran deuda estadounidense: alrededor de 1,1 billones de dólares a principios de 2020.
Desglose de la propiedad de la deuda estadounidense
A mediados de 2017, el monto total de la deuda oficial adeudada por los gobiernos federal, estatal y local excedía los $ 19,4 billones. Esa cifra era de $ 23,4 billones, al 17 de marzo de 2020. Algunos expertos argumentan que agregar cientos de billones a futuros pasivos no financiados está en el balance del gobierno federal.
Conclusiones clave
- China tiene alrededor de 1,1 billones de dólares en deuda estadounidense, o un poco más que Japón.
- Ya sea que sea un pensionista estadounidense o un banco chino, la deuda estadounidense se considera una inversión sólida.
- El yuan chino, como las monedas de muchas naciones, está vinculado al dólar estadounidense.
De los $ 23,4 billones en deuda pública, más de $ 6 billones (poco menos de un tercio) son propiedad del gobierno federal en fondos fiduciarios. Estas son cuentas dedicadas al Seguro Social, Medicare y otros derechos. Es decir, el gobierno escribió un pagaré importante para sí mismo y rompió una cuenta para financiar otra actividad. Los pagarés se forman y financian mediante esfuerzos conjuntos del Departamento del Tesoro de los EE. UU. Y la Reserva Federal.
Gran parte del resto de la deuda pertenece a inversores individuales, corporaciones y otras entidades públicas. Esto incluye a todos, desde los jubilados que compran bonos del Tesoro de Estados Unidos hasta el gobierno chino.
5%
El monto de la deuda estadounidense en poder de entidades chinas.
China ocupó el primer lugar entre los acreedores extranjeros, después de Japón, con 1,2 billones de dólares.
Japón y China poseen aproximadamente el 5,2% y el 4,6% de la deuda estadounidense, respectivamente. La deuda de propiedad de Japón no recibe tanta atención negativa como la deuda de propiedad de China, aparentemente porque Japón es visto como una nación más amiga y la economía japonesa no está creciendo a un corte interanual del 7%.Otros países con la mayor deuda estadounidense son el Reino Unido, Brasil e Irlanda.
Por qué China tiene tanta deuda estadounidense
Hay dos razones económicas principales por las que los prestamistas chinos han comprado tantos fondos estadounidenses. Lo primero y más importante es que China quiere que su propia moneda, el yuan, esté vinculada al dólar.Esta ha sido la norma para muchos países desde la Conferencia de Bretton Woods de 1944.
El yuan vinculado al dólar ayuda a mantener bajos los costos de exportación de China, lo que el gobierno chino cree que lo fortalece en los mercados internacionales. Esto también reduce el poder adquisitivo de los cultivadores chinos.
Efectos de vinculación del dólar
La vinculación del dólar agrega estabilidad al yuan, ya que el dólar todavía se considera una de las monedas más seguras del mundo. Ésta es la segunda razón por la que los chinos quieren bonos del Tesoro; son esencialmente canjeables en dólares.
China fue noticia en 2013 y 2014 por comprar mucho oro para almacenarlo en las bóvedas de sus bancos, pero la red de seguridad neta para el yuan es la creencia mundial en el dólar.
Consecuencias de la deuda contraída con los chinos
Es muy popular políticamente decir que los chinos son dueños de “Estados Unidos” porque son un gran creyente. La realidad es muy diferente a la retórica.
Si bien alrededor del 5% de la deuda nacional no es tan insignificante, el Departamento del Tesoro no tuvo problemas para encontrar compradores para sus productos, incluso después de una rebaja de calificación. Si los chinos deciden repentinamente reclamar todas las obligaciones del gobierno federal (lo cual no es posible, dados los vencimientos de los títulos de deuda), es poco probable que otros intervengan para servir al mercado. Esto incluye a la Reserva Federal, que ya tiene casi tres veces más deuda que China.
Los efectos sobre el comercio
En segundo lugar, los chinos dependen de los mercados estadounidenses para comprar bienes producidos en China. La supresión artificial del yuan dificulta las cosas para una clase media china en crecimiento, por lo que se necesitan exportaciones para mantener las empresas en funcionamiento.
Considere el significado del acuerdo actual: los chinos compran billetes de dólar en forma de fondos. Esto ayuda a incrementar el valor del dólar. A cambio, los consumidores estadounidenses reciben productos chinos baratos y capital de inversión interna. Los extranjeros que brindan servicios baratos y solo exigen papeles hacen lo mejor para el estadounidense promedio.
