En este momento estás viendo Cuatro opciones de ventaja

Las opciones negociadas en las bolsas comenzaron a negociarse en 1973.Si bien tienen la reputación de ser inversiones arriesgadas que solo entienden los operadores expertos, las opciones pueden ser útiles para el inversionista individual. Aquí analizamos los beneficios de las opciones y el valor que pueden agregar a su cartera.

Conclusiones clave

  • Las opciones son contratos de derivados que otorgan al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender una cantidad fija de un activo subyacente a un precio fijo en el contrato o antes de que expire.
  • Utilizados como un dispositivo de cobertura, los contratos pueden proporcionar a los inversores opciones de estrategias de reducción de riesgos.
  • Para los especuladores, las opciones pueden ofrecer rutas de menor costo para ir largas o cortas en el mercado con un riesgo a la baja limitado.
  • Las opciones ofrecen a los traders e inversores estrategias más flexibles y complejas, como diferenciales y combinaciones, que pueden ser rentables en cualquier escenario de mercado.

Ventajas de las opciones

Han existido por más de 40 años, pero las opciones ahora están comenzando a recibir la atención que merecen. Muchos inversores evitaron las opciones, considerándolas sofisticadas y, por tanto, demasiado difíciles de entender. Muchos otros tuvieron malas experiencias iniciales con las opciones porque ellos y sus corredores no estaban debidamente capacitados para utilizarlas. El uso inadecuado de opciones, como cualquier herramienta poderosa, puede generar problemas importantes.

Finalmente, palabras como «riesgo» o «peligroso» están incorrectamente vinculadas a las elecciones de los medios financieros y las celebridades del mercado. Sin embargo, es importante que el inversionista individual conozca ambos lados de la historia antes de decidir el valor de las opciones.

Hay cuatro beneficios principales (en cualquier orden en particular) que pueden brindarle opciones a un inversionista:

  • Pueden proporcionar una mayor rentabilidad
  • Pueden tener menos riesgo que las acciones
  • Tienen el potencial de ofrecer resultados porcentuales más altos
  • Ofrecen una serie de opciones estratégicas

Con beneficios como este, puede ver cómo aquellos que han estado usando opciones durante un tiempo para explicar la falta de popularidad de las opciones sufrirían una pérdida. Analizamos estos beneficios uno por uno.

1. Rentabilidad

Las opciones tienen un gran poder de apalancamiento. Por lo tanto, un inversor en un sitio puede obtener una opción similar a un sitio de acciones, pero con un gran ahorro de costos. Por ejemplo, para comprar 200 acciones de 80 dólares, un inversor tiene que pagar 16 000 dólares. Si el inversor compra dos opciones de compra de $ 20 (cada contrato representa 100 acciones), el desembolso total sería de solo $ 4 000 (2 contratos x 100 acciones / contrato x precio de mercado de $ 20). El inversionista tendría entonces $ 12,000 adicionales para usar a su discreción.

Por supuesto, no es tan simple. El inversor debe elegir la opción de compra correcta (tema de otra discusión) para imitar correctamente la posición de la acción. Sin embargo, esta estrategia, también conocida como reemplazo de existencias, no solo es viable sino también práctica y rentable.

Ejemplo

Digamos que quiere acciones de XYZ Corp. compre porque cree que aumentará en los próximos meses. Quiere comprar 200 acciones mientras XYZ cotiza a 131 dólares; esto le costaría un total de $ 26,200. En lugar de invertir tanto dinero, podría haber entrado en el mercado de opciones, haber optado por la imitación cercana de la opción sobre acciones y haber comprado una opción de compra de agosto, con un precio de ejercicio de $ 100, por $ 34. para conseguir un trabajo que es equivalente en tamaño a las 200 acciones mencionadas anteriormente, tendría que comprar dos contratos. Esto llevaría su inversión total a $ 6,800 (2 contratos x 100 acciones / contrato x $ 34 precio de mercado), en lugar de $ 26,200. La diferencia podría dejarse en su cuenta para despertar interés o aplicar a otro derecho que brinde un mejor potencial de diversificación, entre otras cosas.

2. Menos riesgo (utilizado correctamente)

Hay casos en los que las opciones de compra son más riesgosas que tener acciones, pero también hay ocasiones en las que las opciones se pueden utilizar para reducir el riesgo. Realmente depende de cómo los uses. Las opciones pueden ser menos riesgosas para los inversores porque requieren menos compromiso financiero que las acciones, y también pueden ser menos riesgosas debido a sus imperfecciones relativas con los efectos potenciales. Ser devastadoras para las aperturas de brechas.

Las opciones son el tipo de cobertura más confiable y esto las hace más seguras que las acciones. Cuando un inversor compra acciones, a menudo se coloca una orden de limitación de pérdidas para proteger la posición. La orden stop está diseñada para detener pérdidas por debajo de un precio predeterminado identificado por el inversor. El problema con estos comandos es del tipo de orden en sí. Se realiza una orden de detención cuando la acción se negocia al límite o por debajo del límite indicado en la orden.

Ejemplo

Por ejemplo, supongamos que compra acciones de ABC, Inc. a $ 50. No desea perder más del 10% de su inversión, por lo que realiza una orden de detención de $ 45. Esta orden será una orden de mercado a la venta una vez que las acciones coticen en o por debajo de $ 45 en el fondo. Este comando funciona durante el día, pero puede causar problemas durante la noche. Digamos que se va a dormir y las acciones cierran a $ 51. A la mañana siguiente, cuando se despierta y enciende la CNBC, escucha que sus acciones son noticias de última hora. El director ejecutivo de la compañía parece haber estado mintiendo sobre los informes de ganancias desde hace bastante tiempo, y también hay rumores de colusión. Se espera que la acción abra alrededor de $ 20. Cuando eso suceda, la primera operación será $ 20 por debajo del precio límite de $ 45 para una orden de detención. Entonces, cuando se abre la acción, se vende por $ 20 y termina con una gran pérdida bloqueada. La orden de limitación de pérdidas no estaba disponible cuando más la necesitaba.

Si compró una opción de protección, no habría sufrido la pérdida catastrófica. A diferencia de las órdenes de stop-loss, las opciones no cierran cuando cierra el mercado. Te aseguran las 24 horas del día, los siete días de la semana. Esto es algo que las órdenes de suspensión no pueden hacer. Por eso las opciones se consideran una forma fiable de cobertura.

Además, como alternativa a la compra de acciones, puede utilizar la estrategia mencionada anteriormente (reemplazo de acciones), donde compra una opción de compra en efectivo en lugar de comprar las acciones. Algunas opciones representan hasta el 85% del rendimiento de las acciones, pero cuestan una cuarta parte del precio de las acciones. Si compró el strike call de $ 45 en lugar de las acciones, su pérdida se limitaría a cuánto gastó en la opción. Si pagara $ 6 por la opción, solo perdería $ 6, no los $ 31 que perdería si tuviera las acciones. La eficiencia de la orden stop se compara con la stop natural a tiempo completo que ofrece opciones.

3. Rendimientos potenciales más altos

No es necesario que busque una calculadora si gasta menos dinero y obtiene casi la misma ganancia, tendrá un rendimiento porcentual más alto. Cuando lo pagan, esas son las opciones que suelen ofrecer los inversores.

Ejemplo

Por ejemplo, utilizando el escenario anterior, compararemos el rendimiento porcentual de la acción (comprada a $ 50) y la opción (comprada a $ 6). Digamos que la opción tiene un delta de 80, lo que significa que el precio de la opción cambiará el 80% del cambio del precio de las acciones. Si las acciones subieron a $ 5, su sitio de acciones daría un rendimiento del 10%. Su sitio preferido recibiría el 80% del movimiento de las acciones (debido a su delta 80), o $ 4. Un rendimiento de $ 4 sobre una inversión de $ 6 equivale a un rendimiento del 67%, mucho mejor que el rendimiento del 10% sobre las acciones. Por supuesto, cuando el comercio no se interpone en su camino, las opciones pueden tener un gran costo: existe la posibilidad de que pierda el 100% de su inversión.

4. Alternativas estratégicas

La principal ventaja final de las opciones es que ofrecen más opciones de inversión. Las opciones son una herramienta muy flexible. Hay muchas formas de utilizar las opciones para recrear otros trabajos. A estos trabajos los llamamos síntesis.

Las posiciones sintéticas ofrecen a los inversores numerosas formas de lograr los mismos objetivos de inversión, lo que puede resultar muy útil. Si bien los sitios sintéticos se consideran la mejor opción, muchas opciones ofrecen alternativas estratégicas. Por ejemplo, muchos inversores utilizan corredores que cobran un margen cuando un inversor intenta acortar una acción. El costo de este requisito de margen puede ser bastante prohibitivo. Otros inversores utilizan corredores que solo permiten acortar acciones, punto. La incapacidad de hacer daño cuando los inversores casi necesitan esposas y las pone en un mundo en blanco y negro mientras el mercado comercia en color. Pero ningún corredor tiene ninguna regla contra los inversores que compran ofertas para jugar a la baja, y este es un beneficio definitivo del comercio de opciones.

El uso de opciones también le permite al inversionista de «tercera dimensión» operar en el mercado si no lo hace, sin dirección. Las opciones permiten al inversor no solo negociar los movimientos de las acciones, sino también el paso del tiempo y los movimientos de volatilidad. La mayoría de las acciones no tienen grandes movimientos la mayor parte del tiempo. Solo unas pocas acciones se mueven de manera significativa, y rara vez lo hacen. Su capacidad para aprovechar el estancamiento puede ser el factor determinante de si sus metas financieras se han logrado o si son solo una quimera. Las opciones solo ofrecen las opciones estratégicas necesarias para obtener ganancias en todo tipo de mercados.

La línea de base

Después de revisar los beneficios clave de las opciones, queda claro por qué parecen ser el centro de atención en los círculos financieros de hoy. Con los corredores en línea que brindan acceso directo a los mercados de opciones y costos de comisión muy bajos, el inversionista minorista promedio ahora puede usar la herramienta más poderosa en la industria de inversiones al igual que lo hacen los profesionales. Así que tome la iniciativa y dedique algo de tiempo a aprender a utilizar las opciones correctamente. Es el comienzo de una nueva era para los inversores individuales. ¡No te quedes atrás!