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¿Qué es un cubo?

El término «cubo» se utiliza en negocios y finanzas para describir la agrupación de activos o categorías relacionadas. Los cangilones pueden presentar activos de inversión que conllevan una cierta cantidad de riesgo, como acciones, o pueden contener inversiones de bajo riesgo como efectivo, valores a corto plazo, valores de renta fija con vencimientos similares o permutas y / o permutas. O derivados con vencimientos adyacentes.

En la contabilidad de gestión, se crean «grupos de costos» para realizar un seguimiento de los costos a nivel de unidad.

Conclusiones clave

  • En el caso de las inversiones autóctonas, los administradores de carteras, los asesores financieros y sus clientes de inversión a menudo utilizan el término «cubo» para describir la agrupación de activos de inversión relacionados.
  • Los grupos se utilizan regularmente como herramientas de asignación de activos, donde los administradores de cartera recopilan grupos (grupos) de inversiones, cada uno con diferentes características de riesgo, con el fin de crear una combinación de asignación de activos general que se adapte mejor a cada inversor, en función de su apetito de riesgo individual y largo plazo. metas a término.
  • El premio Nobel James Tobin ha creado una estrategia de inversión que sigue ampliamente lo que se conoce comúnmente como el «enfoque de cubo», que implica la asignación de acciones entre un «cubo de riesgo» destinado a producir altos rendimientos y un «cubo seguro». para cumplir con los requisitos de liquidez o seguridad.

Entendiendo Bucket

“Cubo” es un término informal que los administradores de carteras y los inversores suelen utilizar para referirse a un grupo de activos. Por ejemplo, una cartera 60/40 es un grupo que contiene el 60% de los activos de acciones totales y otro grupo que contiene el 40% de los activos de bonos fijos.

Por otro lado, una sola cartera de activos fijos puede contener un grupo de bonos con vencimientos de 5, 10 y 30 años. Una cartera de acciones directa puede contener un grupo de acciones de crecimiento y otro grupo de solo acciones de valor.

Si bien el sistema de cubos permite a los inversores asignar su capital intelectualmente a diversas inversiones, es igualmente importante mantener una parte significativa de su cartera en efectivo, para que puedan tomar posiciones en oportunidades de inversión viables, según surjan.

Los tramos se pueden utilizar para evaluar la sensibilidad de una cartera de swap a los cambios en las tasas de interés. Una vez que se ha determinado el riesgo, o la «exposición de la categoría», mediante un proceso conocido como «análisis de la categoría», el inversor puede optar por cubrir ese riesgo, si es rentable hacerlo. Se puede usar una estrategia llamada inmunización para crear una cerca perfecta contra todas las exposiciones al cubo.

Invertir un cubo

El premio Nobel James Tobin ha desarrollado una estrategia llamada «enfoque de cubo» para la inversión, que incluye la asignación de acciones entre un «cubo de riesgo» destinado a producir rendimientos significativos y un «cubo seguro» existente para cumplir con los requisitos de liquidez o seguridad. . Para Tobin, la composición de la categoría de riesgo tendría poco efecto sobre el riesgo general asumido por el inversor, siempre que el inversor tuviera dos categorías.

En cambio, se lograría un cambio en el nivel de riesgo cambiando la proporción de fondos en la categoría de riesgo, en relación con la proporción de fondos en la categoría segura. El enfoque de cubos de Tobin se considera una solución de inversión simple y elegante. Sin embargo, algunos partidarios de la estrategia recomiendan usar hasta cinco cubos, en lugar de solo dos.

En la contabilidad de gestión, el material directo, la mano de obra directa y los gastos generales se colocan en grupos de costos para varios productos fabricados por una empresa. Cada una de las tres categorías de costos estaría en un segmento de costos para el Producto X al igual que los Gerentes de Producto Y. Entonces, los gerentes estarían en mejores condiciones de estimar los costos a nivel unitario de los productos.

Cubo de finanzas personales

“Bucket” también se utiliza en el área de finanzas personales para indicar cómo las personas dividen sus activos. Esto también se usa a menudo durante la jubilación. Por ejemplo, los grupos se dividirían en un grupo a corto plazo, un grupo a medio plazo y un grupo a largo plazo.

Los activos para los gastos diarios estarían en el segmento de corto plazo y los necesarios para los próximos dos o tres años. Este cubo suele ser efectivo o activos muy líquidos. El segmento a mediano plazo contendría activos no deseados de al menos cinco a 10 años, como inversiones de dividendos y fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT). El segmento a largo plazo requeriría principalmente activos que no requieran más de 10 años y serían inversiones de crecimiento altamente anticipadas durante el tiempo que se mantienen.