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¿Qué es la cobertura?

El término cubrir en el contexto financiero, se utiliza para referirse a una serie de acciones que reducen la exposición de los inversores. El término cobertura difiere de cobertura, que, en el mundo de las finanzas, se refiere a la cobertura de seguros y también a los ratios financieros que miden el margen de seguridad de una empresa para cumplir con su deuda y pagar dividendos.

La cobertura también se puede utilizar sin contexto para proteger la acción del valor total de la cartera, como proporcionar cobertura contra la volatilidad del mercado.

Conclusiones clave

  • En el mundo de las finanzas, la cobertura es la exposición para reducir la inversión, mediante la adopción de medidas que limitan la responsabilidad o la obligación.
  • A menudo, la forma en que un inversor limita la responsabilidad mediante la negociación es compensar el riesgo potencial de uno que ya se ha colocado.
  • Cerrar no es lo mismo que cerrar una posición, en la medida en que cubre, un inversionista puede optar por mantener una posición abierta, pero no tener suficiente stock disponible para compensar cualquier riesgo.

Comprensión de la cobertura

La cobertura básicamente significa tomar medidas para reducir un determinado pasivo u obligación. En muchos casos, esto significa completar una transacción de compensación. Por ejemplo, si un inversionista está acortando acciones y quiere eliminar el riesgo de presión a corto plazo, entonces comprará «con cobertura». Esto significa que comprará la misma cantidad de acciones para cubrir las acciones que cortó sin poseerlas. El propósito de esto es excluir un sitio corto existente.

Cubrir versus cerrar

Cerrar un puesto y cubrir un trabajo puede ser lo mismo en materia financiera, pero las dos oraciones tienen connotaciones diferentes. En el ejemplo de «compra con cobertura» que se analizó anteriormente, el inversor puede optar por cerrar la posición entregando las acciones o puede dejarla correr sabiendo que ahora tiene las acciones para venderlas. La acción de cubrir no significa necesariamente cerrar la posición. Cobertura es tomar medidas de protección para reducir la exposición al riesgo de un trabajo, inversión o cartera de inversiones.

El cierre o cierre, por el contrario, implica que el riesgo se elimina por completo al salir del sitio que genera exposición.

Para una venta corta, la cobertura se refiere a la compra del valor que vende al descubierto para cerrar la posición.

Cobertura en contratos de acciones y opciones

Hay algunos usos definidos que cubren las finanzas, y también hay una plétora de usos menos definidos. En el comercio de futuros, se puede utilizar un sobre para describir un contrato de recompra vendido antes para eliminar la obligación. Esto se hace cuando está claro que no se están cumpliendo las condiciones de mercado previstas por el vendedor del contrato.

Además de la compra con funda comentada anteriormente, también hay una «venta con funda». La venta se refiere a la cobertura para los empleados que tienen opciones sobre acciones que están en el dinero, poniendo dinero en ellas y luego vendiendo inmediatamente parte de las acciones para cubrir el costo de su compra. Por ejemplo, imagine que un empleado tiene una opción de compra de acciones por 200 acciones a $ 25 por acción, y las acciones se cotizan actualmente a $ 50 por acción. El empleado ejercerá la opción, pagando $ 5,000 por 200 acciones ($ 25 x 200) y luego vendiendo 100 acciones a un precio de mercado de $ 50 para cubrir el costo de la compra. Este caso termina cuando el empleado tenía 100 acciones que eran esencialmente gratuitas.