¿Qué es una cuenta de corretaje?
Una cuenta de corretaje es un acuerdo en el que un inversor deposita dinero en una firma de corretaje autorizada, que negocia en nombre del cliente. Mientras la correduría realiza las órdenes, los activos pertenecen a los inversores y, por lo general, tienen que reclamar las ganancias de capital incurridas en la cuenta como ingresos imponibles.
Comprensión de las cuentas de corretaje
Existen diferentes tipos de cuentas de corretaje y firmas de corretaje, que brindan a los inversionistas la oportunidad de elegir el modelo que mejor se adapte a sus necesidades financieras. Algunos corredores de servicio completo brindan un amplio asesoramiento sobre inversiones y cobran tarifas demasiado altas por dicha orientación.
En el otro extremo del espectro de compensación, la mayoría de los corredores en línea solo brindan una interfaz segura a través de la cual los inversores pueden colocar órdenes comerciales y cobrar tarifas relativamente bajas por este servicio. Las cuentas de corretaje también pueden diferir en la velocidad de ejecución de órdenes, las herramientas analíticas, el alcance de los activos negociables y la medida en que los inversores pueden negociar con margen.
Cuentas de corretaje de servicio completo
Los inversores que buscan experiencia en asesores financieros deben alinearse con firmas de corretaje de servicio completo como Merrill Lynch, Morgan Stanley, Wells Fargo Advisors y UBS. A los asesores financieros se les paga para ayudar a sus clientes a desarrollar planes de inversión y realizar las transacciones en consecuencia. Los asesores financieros operan de forma no discrecional, donde los clientes deben aprobar las transacciones, o pueden operar de forma discrecional, lo que no requiere la aprobación del cliente.
Las cuentas de corretaje de servicio completo cobran comisiones sobre las operaciones o cobran tarifas de asesoría. Una cuenta de comisión genera una tarifa en cualquier momento en que se compra o vende una inversión, independientemente de si la recomendación proviene del cliente o del asesor, y si la operación es rentable.
En contraste, las cuentas de honorarios de asesoría cobran tarifas anuales fijas, que van del 0,5% al 1,5% del saldo total de la cuenta. A cambio de esta tarifa, no se cobran comisiones cuando se compran o venden inversiones. Los inversores deben discutir los modelos de compensación con los asesores financieros al comienzo de la relación.
Los propios operadores deben tener cuidado con la negociación de acciones de bajo volumen, que pueden no tener muchos compradores en el otro lado de la operación, para descargar posiciones.
Cuenta de corretaje de descuento
Los inversores que prefieren un enfoque de inversión «hágalo usted mismo» deberían considerar seriamente el uso de firmas de corretaje de descuento, que cobran tarifas mucho más bajas que sus contrapartes de firmas de corretaje de servicio completo. Sin embargo, como su nombre lo indica, las firmas de corretaje de descuento como Charles Schwab, Scottrade, E * Trade, Vanguard y Fidelity ofrecen menos servicios a cambio de tarifas más bajas. Pero esto puede ser perfecto para los inversores que principalmente desean ejecutar operaciones de inversión de bajo costo a través de un software de operaciones en línea fácil de usar.
Por ejemplo, un inversionista que se registra con un corredor de descuento típico puede esperar abrir una cuenta de corretaje tributable regular o una cuenta de jubilación sin costo, siempre que pueda financiar la cuenta con una apertura de $ 500 como mínimo. Para comprar o vender la mayoría de acciones, opciones o ETF, existen pocas comisiones. Algunos corredores de descuento pueden cobrar tarifas sobre acciones fuera de los EE. UU. O acciones poco negociadas, pero esto varía de un corredor a otro.
Los bonos del Tesoro generalmente no requieren ninguna comisión para negociarse, pero los bonos secundarios pueden variar. Muchos corredores como Schwab, Fidelity y E-commerce también ofrecen una amplia gama de fondos mutuos sin costo de transacción.
Conclusiones clave
- Los inversores tienen diferentes necesidades y deben elegir sus empresas de corretaje en consecuencia.
- Los inversores que necesitan mucha orientación y práctica pueden beneficiarse de alinearse con una firma de corretaje de servicio completo, que cobra tarifas más altas.
- Las empresas de servicio completo cobran tarifas fijas por su servicio, según el tamaño de la cuenta, o cobran comisiones por las operaciones que realizan.
- Los corredores en línea cobran tarifas más bajas y son adecuados para inversores que desean realizar sus propias operaciones.
Cuenta de corretaje con asesor financiero regional
Algunos inversores prefieren la interacción personal de un corredor de servicio completo, pero quieren aprovechar un enfoque más personalizado cuando trabajan con una empresa que se siente más local en la propia comunidad del inversor. Dichos inversores suelen considerar el uso de un terreno medio entre las firmas de corretaje de servicio completo y las firmas de corretaje de descuento, compañías como Raymond James Financial Advisors, Jeffries Financial Group o Edward Jones actúan como corredores de bolsa y asesores financieros. Este grupo requiere una cuenta mínima más grande y atiende a personas con un patrimonio neto ligeramente mayor, pero con el tiempo, sus servicios tienden a ser más baratos que los corredores de tamaño completo más grandes.
Cuentas de corretaje en línea y presión de precios a la baja
Lanzado a principios de 2015 bajo una plataforma móvil, el corretaje en línea de Robinhood ofrece operaciones sin comisiones y no tiene requisitos mínimos de cuenta, aparte de sus cuentas de margen. Al tiempo que evita comisiones, la firma ha sido pionera en poder generar ingresos a partir de una práctica conocida como pago por flujos de pedidos.
Los inversores minoristas necesitan un flujo constante de pedidos del mercado, empresas de fabricación que se centren en emparejar compradores y vendedores a través de redes de comunicaciones electrónicas (ECN) para emparejar compradores y vendedores institucionales. Por lo tanto, es útil para empresas como Citadel Securities o IMC Financial, crear un incentivo para que los corredores acepten pedidos. Los corredores como Robinhood subcontrataron el derecho a ejecutar las transacciones de los clientes, mejoraron su velocidad y precisión de ejecución e hicieron factible el modelo comercial de Robinhood.
La cantidad que paga la empresa creadora de mercado es mucho menor que las comisiones normales de negociación de acciones (por operación), por lo que incluso si este costo finalmente se transfiere al consumidor en tarifas integradas, este modelo aún beneficia al consumidor debido a su costo y eficiencia reducidos. A fines de 2019, casi todas las firmas de corretaje de descuento adoptaron por completo este modelo comercial y cambiaron a comisiones gratuitas en la mayoría de las operaciones de renta variable.
En noviembre de 2017, Robinhood anunció que había superado los tres millones de cuentas de corretaje, que superaron los $ 100 mil millones en volumen de transacciones. Mientras tanto, E * Trade reportó aproximadamente 3.6 millones de cuentas de corretaje y $ 311 mil millones en activos bajo administración (AUM).
Hay desventajas del libre comercio. Caso en cuestión: Robinhood no ofrece asesoramiento de inversión que normalmente está disponible en los corredores tradicionales. De manera similar, Robinhood actualmente no admite anualidades ni cuentas de jubilación. Los funcionarios comerciales dicen que podrían apoyar a este último, en un futuro próximo. No obstante, el modelo Robinhood fue tan exitoso que los principales corredores de descuento cambiaron a un modelo de comisión cero a fines de 2019 para la mayoría de las operaciones bursátiles, lo que demuestra que los clientes prefieren su enfoque.
