En este momento estás viendo Cuenta de efectivo vs cuenta de margen: ¿Cuál es la diferencia?

Cuenta de efectivo vs cuenta de margen: descripción general

Los inversores que buscan comprar valores pueden hacerlo mediante una cuenta de corretaje. Los dos tipos principales de cuentas de corretaje son las cuentas de efectivo y las cuentas de margen. La principal diferencia entre estos dos tipos de cuentas son sus respectivos requisitos monetarios.

Conclusiones clave

  • Los dos tipos principales de cuentas de corretaje son las cuentas de efectivo y las cuentas de margen.
  • Una cuenta de efectivo requiere que todas las transacciones se realicen con el efectivo o las posiciones largas disponibles.
  • Las cuentas de margen permiten a los inversores pedir dinero prestado contra el valor de los valores en su cuenta.
  • Si da permiso a la firma de corretaje, las acciones mantenidas en una cuenta de efectivo se pueden prestar a otras partes interesadas, incluidos vendedores en corto y fondos de cobertura.
  • Para una cuenta de margen, los valores en esta cuenta pueden prestarse a otra parte en cualquier momento sin previo aviso o compensación al inversionista si tienen un saldo de deuda (o un saldo negativo) en la cuenta.

Cuenta de efectivo

En una cuenta de efectivo, todas las transacciones deben realizarse con el efectivo o las posiciones largas disponibles. Al comprar valores en una cuenta de efectivo, el inversor debe depositar efectivo para liquidar la operación, o vender un sitio existente el mismo día de negociación, para que los ingresos en efectivo estén disponibles para completar la solución de la orden de compra.Estas cuentas son bastante simples.

Si da permiso a la firma de corretaje, las acciones mantenidas en una cuenta de efectivo se pueden prestar a otras partes interesadas, incluidos vendedores en corto y fondos de cobertura. Esta es una fuente adicional de ganancias para un inversor. Este proceso se denomina préstamos de acciones o préstamo de valores.

Si tiene una cuenta de efectivo con valores que están en demanda de vendedores en corto y fondos de cobertura, puede informar a su corredor que está dispuesto a prestar sus acciones. Si hay demanda de estas acciones, su corredor le dará una cotización sobre lo que estaría dispuesto a pagarle por la capacidad de prestar estas acciones.

Si lo acepta, su corredor le prestará sus acciones a un vendedor en corto o un fondo de cobertura a una tasa más alta. Por ejemplo, su corredor puede darle un interés del 8% sobre las acciones prestadas, prestándolas al 13%. Dependiendo del tamaño de su sitio, puede ser una buena fuente adicional de resultados. Este método le permite mantener su posición de larga data en seguridad y aprovechar su movimiento ascendente.

Los vendedores en corto y los fondos de cobertura pueden tener muchas demandas sobre los valores prestados, especialmente sobre valores que suelen ser difíciles de pedir prestados. Al tomar prestado capital o valores, el prestatario debe pagar tarifas e intereses sobre la cantidad prestada.

Dependiendo de las tasas de mercado y la demanda de los valores, variará el monto exacto de interés cobrado por los valores tomados en préstamo. Los valores más atractivos para prestar son los valores más difíciles de tomar prestados para ventas al descubierto (lo que generalmente significa empresas con una pequeña capitalización de mercado o acciones con escasa negociación). Las acciones que ya se han reducido considerablemente o han bajado de precio pueden resultar atractivas para un préstamo.

No todos los corredores brindan este tipo de servicio automáticamente, e incluso aquellos que brindan este servicio pueden requerir una cantidad mínima de acciones o una cantidad en dólares.

Cuenta marginal

Una cuenta de margen permite a un inversor tomar prestado contra el valor de los activos en la cuenta para comprar nuevas posiciones o vender en descubierto.Los inversores pueden utilizar el margen para apalancar sus posiciones y beneficiarse de los movimientos alcistas y bajistas del mercado. Los márgenes también se pueden utilizar para realizar retiros de efectivo contra el valor de la cuenta en forma de préstamo a corto plazo.

Para los inversores que buscan aprovechar sus posiciones, una cuenta de margen puede ser muy útil y rentable. Cuando se crea un saldo de margen (débito), el saldo pendiente está sujeto a una tasa de interés diaria cobrada por la empresa. Estas tasas se basan en la tasa de capital actual más un monto adicional cobrado por la empresa prestamista. Esta tasa puede ser bastante alta.

Por ejemplo, un inversor con una cuenta de margen puede ocupar un lugar corto en las acciones de XYZ si cree que es probable que el precio baje. Si el precio realmente cae, pueden cubrir su posición corta en ese momento tomando una posición larga en acciones XYZ. Por lo tanto, obtienen una ganancia sobre la diferencia entre la cantidad recibida en la transacción inicial de venta corta y la cantidad que pagaron para comprar las acciones al precio más bajo (menos su cargo por intereses de margen durante ese período de tiempo).

En una cuenta de efectivo, el mismo inversor en este caso tiene que encontrar otras estrategias para cubrirse o generar ingresos en su cuenta (ya que tiene que utilizar depósitos en efectivo solo para sitios de larga distancia). Por ejemplo, pueden ingresar una orden de detención para vender acciones de XYZ si cae por debajo de cierto precio, lo que limita su riesgo de desventaja.

Las cuentas de margen siempre deben mantener una cierta proporción de margen. Si el valor de la cuenta cae por debajo de este límite, se emite una llamada de margen al cliente. Una llamada de margen es una demanda de un depósito de más dinero o seguridad para devolver el valor de la cuenta dentro de los límites.El cliente puede agregar nuevo efectivo a su cuenta o vender algunas de sus tenencias para recaudar el dinero.

Los privilegios de margen no se ofrecen en cuentas de jubilación individuales, ya que están sujetos a límites de contribución anual y este requisito afecta la capacidad de manejar llamadas de margen.

Consideraciones Especiales

Para una cuenta de margen, los valores en esta cuenta pueden ser prestados a otra parte, o utilizados como garantía por la casa de bolsa, en cualquier momento sin previo aviso o compensación al inversionista si tiene un saldo de deuda (o un saldo negativo) la cuenta . Si la cuenta está en un estado de crédito, donde no ha utilizado los fondos de margen, las acciones no se pueden prestar.

Los prestatarios de acciones suelen ser traders activos mantenidos en cuentas de margen, como los fondos de cobertura. Por lo general, quieren reducir las existencias o tienen que cubrir un préstamo de acciones solicitado. Las empresas de inversión que requieren un instrumento básico para un contrato de derivados sobre acciones pueden solicitar préstamos a una empresa de corretaje. La casa de bolsa puede pignorar los valores como garantía del préstamo.

Además, si las acciones marginadas de un inversor pagan un dividendo pero lo prestan, usted no recibe dividendos reales porque no es el titular oficial. En cambio, recibe “pagos en lugar de dividendos”, que pueden tener diferentes implicaciones fiscales.Cuando se prestan sus acciones, también puede perder sus derechos de voto.