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¿Qué es la cuenta de mercado abierto del sistema?

El Sistema de Cuenta de Mercado Abierto (SOMA) es administrado por el Banco de la Reserva Federal y contiene activos adquiridos a través de operaciones de mercado abierto. Los activos en el SOMA sirven como una herramienta de administración para los activos de la Reserva Federal, un repositorio de liquidez para usar en un evento de emergencia cuando surge la necesidad de liquidez y como garantía para los pasivos en el balance de la Reserva Federal, como EE. dolares En circulación.

Trae llave:

  • El Sistema de Cuenta de Mercado Abierto (SOMA) comprende activos adquiridos a través de operaciones de mercado abierto utilizados por la Fed como depósito de liquidez.
  • Los activos de SOMA incluyen carteras de valores nacionales y de la Reserva Federal en moneda extranjera.
  • La porción doméstica consiste en Fondos denominados en dólares estadounidenses.
  • La porción en moneda extranjera consiste en una gama de diferentes inversiones denominadas en euros o yenes japoneses.

Los activos de SOMA comprenden carteras de valores nacionales y en moneda extranjera de la Reserva Federal. La porción doméstica consiste en Fondos denominados en dólares estadounidenses. La porción en moneda extranjera consiste en una gama de diferentes inversiones denominadas en euros o yenes japoneses.

Comprender la cuenta de mercado abierto del sistema (SOMA)

La Mesa de Mercado Abierto del Banco de la Reserva Federal de Nueva York lleva a cabo las transacciones de la Cuenta de Mercado Abierto del Sistema (SOMA), comúnmente conocida como New York Feed. El Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal (FOMC) toma decisiones de política sobre dichas transacciones.

Lanzar política monetaria

La responsabilidad principal de la Reserva Federal es establecer la política monetaria de los Estados Unidos y ejecutar transacciones para llevar a cabo esa política. Cuando la Fed establece un objetivo para la Tasa de Fondos Federales sobre la que los bancos se prestan entre sí, realiza compras y ventas de los valores en el SOMA para aumentar o disminuir la liquidez en el sistema. La Fed compra valores para agregar liquidez al sistema y vende valores para reducir la liquidez.

Tales transacciones pueden ser compras y ventas directas, o transacciones a corto plazo conocidas como acuerdos de recompra (repos) y repos inversos. Los repos y los repos inversos generalmente se realizan para ajustar la cantidad de liquidez en el sistema, que cambia diariamente debido a transacciones comerciales, en lugar de realizar un gran ajuste de liquidez debido a un cambio de política.

Programa de compra de activos a gran escala

Históricamente, la Fed ha comprado y vendido letras del Tesoro de Estados Unidos a corto plazo para influir en las tasas de interés a corto plazo. Entre octubre de 2008 y octubre de 2014, luego de la caída del mercado financiero, la Fed compró cantidades significativas de bonos del Tesoro de Estados Unidos a largo plazo. El objetivo era bajar las tasas de interés a largo plazo y estimular la economía estadounidense.

La Fed ha comprado grandes cantidades de valores hipotecarios de entidades patrocinadas por el gobierno Fannie Mae, Freddie Mac y Ginnie Mae para apoyar el mercado de la vivienda y aumentar la financiación de los préstamos hipotecarios.

La Fed publica un informe estadístico semanal llamado H.4.1, que detalla sus saldos.

Beneficio FED

Los intereses pagados sobre los valores mantenidos en el SOMA proporcionan la mayor parte de los ingresos de subsistencia. Si bien la Fed a veces gana dinero comprando y vendiendo valores, estas transacciones están sujetas a requisitos de política monetaria en lugar de posibles ganancias comerciales.