La banca de inversión es parte de la industria financiera general que se enfoca en evaluar el valor de las empresas. Su objetivo principal es crear capital para corporaciones, gobiernos y otras organizaciones institucionales. También ayudan a gestionar y facilitar las fusiones y adquisiciones (M&A), como las adquisiciones apalancadas (LBO), ayudan con la reestructuración y reorganización corporativa y la inversión de capital general por parte de empresas comerciales. Es por eso que el modelado financiero es una habilidad importante que deben poseer muchos profesionales de banca de inversión. Este artículo analiza los conceptos básicos del modelado financiero, por qué los banqueros de inversión deberían considerar tomar cursos, así como algunas de las opciones educativas ampliamente reconocidas.
Conclusiones clave
- Los analistas utilizan modelos financieros para crear el valor histórico, actual o proyectado o el desempeño financiero de una empresa, inversión o activo financiero.
- Las personas que desean establecerse en carreras de banca de inversión o quienes desean realizar cursos de educación continua a menudo buscan cursos de modelado financiero.
- Las opciones incluyen el paquete Wall Street Prep Premium, el paquete Breaking Into Wall Street Premium y los paquetes del módulo Core Street Wall Training.
¿Qué es el modelado financiero?
El modelado financiero es el proceso de creación de un modelo matemático que refleja el valor histórico, actual o proyectado o el desempeño financiero de una empresa, acción, proyecto, inversión o activo financiero. Los modelos se utilizan para calcular el impacto de diversas variables, como las tasas de interés o las tasas de crecimiento empresarial, sobre el valor de los activos. Los analistas financieros a menudo utilizan modelos financieros para averiguar cómo se desempeñan las acciones en función de varios factores, como eventos de la empresa o decisiones tomadas por la administración.
Un modelo financiero puede variar desde un simple cálculo o fórmula hasta un complejo conjunto de cálculos. Casi cualquier fórmula matemática utilizada para calcular o estimar el valor de las finanzas corporativas puede considerarse un modelo financiero.
Los modelos financieros comúnmente utilizados en el campo de la banca de inversión incluyen:
- Modelado de estados financieros
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Análisis de flujo de efectivo descontado (DCF)
- Modelado de acumulación / dilución para fusiones o adquisiciones (M&A)
Estos, junto con varios cálculos y estimaciones del valor empresarial, contribuyen a la capacidad de valorar los activos.
¿Por qué hacer un curso de modelado financiero?
Las personas que desean establecerse en carreras de banca de inversión a menudo buscan cursos de modelado financiero. Pero también pueden ser útiles como cursos de educación continua para las personas que ya trabajan en la industria. Debido a que el campo del modelado financiero abarca una amplia gama de herramientas y técnicas de modelado, puede proporcionar capacitación continua durante muchos años.
Por ejemplo, los analistas de banca de inversión que han realizado principalmente análisis de valoración de acciones de DCF durante varios años pueden beneficiarse al estudiar el contenido del curso que presenta una metodología para realizar modelos de acumulación / dilución antes de dedicarse a la gestión de fusiones y adquisiciones.
Casi todas las escuelas de negocios ofrecen tutoriales en vivo y planes de estudio de autoaprendizaje en línea. Los programas en línea son mucho más económicos y permiten a los estudiantes recorrer el contenido a su propio ritmo. En algunos casos, las empresas pueden reembolsar a los empleados o pagar la matrícula a aquellos que decidan actualizarse o tomar cursos de educación continua.
Algunas empresas pagan los costos de matrícula o reembolsan a los empleados que mejoran o toman cursos de educación superior.
Paquete Premium Wall Street Prep
Si está buscando cursos que le ayuden con el modelado financiero, ¿por qué no acudir a los expertos? Preparación de Wall Street Los banqueros de inversión brindan capacitación en línea para quienes trabajan en la industria financiera. Según el sitio, lanzado en 2004, los instructores enseñan a miles de estudiantes y otros profesionales. Ofrece dos paquetes educativos de modelos financieros diferentes: un paquete básico y un paquete premium.
El paquete Wall Street Prep Premium está diseñado para imitar la experiencia real de los analistas financieros y se basa en gran medida en la presentación de estudios de casos en la vida real. Este curso se utiliza para la formación interna en los principales bancos de inversión. El contenido del curso está siendo autorizado por un grupo de banqueros de inversión senior de firmas como JPMorgan Chase y Credit Suisse.
El entrenamiento
Wall Street Prep Premium brinda capacitación en el modelado básico de estados financieros y les enseña a los estudiantes cómo construir modelos de proyección de estados financieros en Microsoft Excel, incluido el análisis de sensibilidad y las mejores prácticas de la industria. El curso tiene un módulo totalmente dedicado al análisis DCF, que incluye el costo de capital promedio ponderado (WACC), el cálculo de los valores terminales, así como los flujos de efectivo libres apalancados y no asignados. Otros asuntos incluyen el cálculo de valores de opciones y valores convertibles.
La sección de fusiones y adquisiciones cubre la evaluación de acumulaciones o diluciones en transacciones de acciones, contabilidad de compras y asignación de precios de compra, procesos de compra y venta conjunta y ajustes a activos intangibles, como el fondo de comercio. El curso tiene un segmento separado para adquisiciones apalancadas que incluye la creación de modelos de adquisición que se utilizan para valorar una empresa o calcular los rendimientos para los inversores.
También cubre las diversas estructuras de capital más comunes para la compra, como bonos, préstamos puente y acciones. Se presta una atención significativa al modelo de deuda LBO, incluido el análisis de amortización obligatorio, las notas senior y subordinadas y los efectos de las acciones seleccionadas.
Módulos y complementos adicionales
Dos módulos de curso adicionales proporcionan una guía completa en el modelado utilizando comercio y transacciones comparables, incluida la selección de los multiplicadores más relevantes para la evaluación de la equidad.
Las características adicionales incluyen acceso gratuito a Boost, un complemento de Excel diseñado para aumentar la eficiencia del modelado financiero, y acceso a una biblioteca de plantillas de Excel para crear modelos financieros.
Certificado oficial
Después de completar el contenido del curso y aprobar un examen, los estudiantes reciben una certificación oficial en modelos financieros y valoración. Algunos bancos de inversión requieren esta certificación y utilizan el programa Wall Street Prep para sus propios programas internos de análisis financiero.
Paquete Premium Breakthrough de Wall Street
Otra opción para profesionales es la Robo de Wall Street (BIWS) Curso Premium – también creado e impartido por profesionales. Este curso cuesta aproximadamente lo mismo que el paquete Wall Street Prep Premium—alrededor de $ 497– y cubre esencialmente el mismo contenido que el plan de estudios de Wall Street Prep, incluidas secciones sobre análisis DCF, modelado de estados financieros, fusiones y adquisiciones y comparabilidad. El curso se basa en gran medida en la capacitación en video e incluye extensos ejercicios de práctica en el uso de Excel, comparando diferentes valoraciones y examinando estudios de casos reales de acuerdos de fusiones y adquisiciones.
Este paquete incluye cursos básicos de Excel y modelos financieros sin cargo adicional. El curso BIWS no ofrece un complemento gratuito de Boost Excel, pero se incluye un certificado de valoración y modelado financiero en el paquete una vez completado.
Paquetes básicos de módulos de capacitación de Wall Street 2 a 6
El es Programa de formación de Wall Street no ofrece un plan de estudios empaquetado que se corresponda directamente con los programas Premium ofrecidos por Wall Street Prep y BIWS. La aproximación más cercana en términos de contenido cubierto se encuentra en los paquetes 2 a 6 de su capacitación del Módulo principal.
- El paquete 2 proporciona orientación sobre evaluación básica y modelos financieros.
- El paquete 3 proporciona un modelo financiero avanzado integral que le enseña al estudiante cómo preparar un modelo integrado de estados financieros de cinco años, que incluye cifras en pagos de dividendos y simulación de programas de recompra de acciones.
- El paquete 4 cubre la metodología financiera y de valuación corporativa, incluida la comparabilidad comercial, aunque no proporciona una cobertura en profundidad de la evaluación comparable de transacciones.
- El paquete 5 trata sobre el modelado de fusiones y adquisiciones e incluye temas como la evaluación de impacto de las fusiones de acumulación y dilución, el análisis de la pagabilidad y la estructuración de acuerdos de fusiones y adquisiciones.
- El paquete 6 cubre modelos financieros para adquisiciones apalancadas.
Juntos, los cinco módulos cuestan $ 1,850, más de tres veces el costo de los programas de Wall Street Prep o BIWS.Sin embargo, las personas que solo desean orientación específica en una o dos áreas del modelado financiero pueden ahorrar dinero comprando cursos individuales que se ofrecen por tan solo $ 150 cada uno. Un módulo separado para Excel básico y capacitación en tecnología profunda está disponible por $ 500.
El programa de formación de Wall Street ofrece sus propias macros gratuitas diseñadas para mejorar la funcionalidad de Microsoft Excel, pero carece de las amplias capacidades del complemento Boost que ofrece Wall Street Prep. También proporciona modelos financieros y certificación de valoración al completar todos los módulos de modelos financieros individuales.
