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¿Qué es la curtosis excedente?

El término exceso de curtosis se refiere a una métrica utilizada en estadística y teoría de probabilidad que compara el coeficiente de curtosis con la distribución normal. La curtosis es una medida estadística que se utiliza para describir el tamaño de las colas en una distribución. La curtosis excesiva ayuda a determinar cuánto riesgo conlleva una inversión en particular. Sugiere que la probabilidad de obtener un rendimiento o valor muy alto del evento en cuestión es mayor que la de una probable distribución normal de resultados.

Conclusiones clave

  • La curtosis excesiva compara el coeficiente de curtosis con un coeficiente de distribución normal.
  • La curtosis excesiva es una herramienta valiosa en la gestión de riesgos porque muestra si una inversión es propensa a rendimientos extremos.
  • La curtosis excesiva puede ser positiva (distribución leptocúrtica), negativa (distribución platicúrtica) y cercana a cero (distribución mesocúrtica).

Entender la curtosis excesiva

La curtosis mide la grasa de una cola de distribución en comparación con el centro de la distribución. Las colas distribuidas miden el número de eventos que ocurrieron fuera del rango normal. A diferencia de la asimetría, la curtosis mide los valores reales de la cola. La curtosis excesiva significa que muchos casos de contorneado dan como resultado la distribución de los frutos de salida, lo que da como resultado colas gruesas en la curva de distribución en forma de reloj. Las distribuciones normales tienen curtosis de tres. Por lo tanto, la curtosis excesiva se puede calcular restando la curtosis tres veces.

Dado que las distribuciones normales tienen una curtosis de tres, el exceso de curtosis se puede calcular restando la curtosis tres veces.

La curtosis excesiva es una herramienta importante en materia financiera y, en particular, en la gestión de riesgos. Con una curtosis excesiva, cualquier incidente es propenso a consecuencias extremas. Es importante tener esto en cuenta al examinar los rendimientos históricos de una acción o cartera en particular. Cuanto mayor sea el coeficiente de curtosis por encima del nivel normal, o cuanto más afiladas sean las colas en el gráfico de distribución inversa, es más probable que los rendimientos futuros sean muy grandes o muy pequeños. Se puede decir que los precios de las acciones tienen un sesgo positivo o negativo con una mayor probabilidad de salidas en el lado positivo o negativo del precio promedio final, lo que puede estar relacionado con la curtosis.

Tipos de cortesía excedente

Los valores excesivos de curtosis pueden ser negativos o positivos. Cuando el valor en exceso de la curtosis es negativo, la distribución se llama platicúrtica. Este tipo de distribución tiene una cola más delgada que una distribución normal. Cuando se aplican a los rendimientos de la inversión, las distribuciones platicúrticas, aquellas con un exceso de curtosis negativa, tienden a producir resultados que no serán enormes, lo que es excelente para los inversores que no quieren correr muchos riesgos.

Cuando demasiada curtosis es positiva, tiene una distribución leptocúrtica. Las colas de esta distribución son más pesadas que una distribución normal, lo que indica un alto nivel de riesgo. Es probable que los rendimientos de la inversión con distribución leptocúrtica o exceso de curtosis positiva tengan valores extremos. Es probable que los inversores que estén dispuestos y puedan correr muchos riesgos quieran invertir en un vehículo que tenga un exceso de curtosis positiva.

La curtosis excesiva también puede ser igual o cercana a cero, por lo que las posibilidades de un resultado muy severo son raras. A esto se le llama distribución mesocúrtica. Las colas de distribución de este tipo son similares a una distribución normal.

Un ejemplo de cortesía excedente

Usemos un ejemplo hipotético de exceso de curtosis. Si realiza un seguimiento del valor final de las acciones de ABC todos los días durante un año, tendrá un registro de la frecuencia con la que las acciones cerraron a un valor particular. Si toma un gráfico con los valores finales a lo largo del eje X y el número de casos de ese valor final que ocurrió a lo largo del eje Y de un gráfico, creará una curva en forma de reloj que muestre la distribución del final. valores de la acción. Si hay una gran cantidad de episodios pero algunos precios finales, el gráfico tendrá una curva muy brusca y empinada en forma de reloj. Si los valores finales varían mucho, el reloj tendrá una forma más ancha con lados menos afilados. Las colas de este reloj le mostrarán la frecuencia con la que los precios cerrados por desviación se han producido de manera significativa, ya que los gráficos con salidas más gruesas tendrán colas más gruesas que salen de todos los lados del reloj.