Una declaración de política de inversión (IPS) es un documento redactado entre un administrador de cartera y un cliente que describe las reglas generales para el administrador. Esta declaración proporciona las metas y objetivos generales de inversión de un cliente y describe las estrategias que el administrador debe utilizar para lograr estos objetivos. La declaración de política de inversión incluye información específica sobre asuntos tales como asignación de activos, tolerancia al riesgo y requisitos de liquidez.
Declaración de política de inversión detallada (IPS)
Los asesores de inversiones y los asesores financieros a menudo, aunque no siempre, utilizan declaraciones de política de inversión para documentar un plan de inversión con un cliente. Proporciona una guía para la toma de decisiones informada y sirve como una hoja de ruta para una inversión exitosa y la prevención de posibles errores u omisiones. Un IPS bien diseñado que contiene solo disposiciones procesables que se deben seguir puede ayudar a los asesores a «hablar mal» de los clientes que buscan cambiar de dirección de manera significativa (y potencialmente dañina) con su cartera, lo que hace que los mercados empiecen a ir mal.
Características de la declaración de política de inversión
Además de especificar los objetivos, prioridades y opciones de inversión del inversor, un IPS bien diseñado establece un proceso de revisión sistemática que permite al inversor mantenerse enfocado en los objetivos a largo plazo, incluso cuando el mercado se vuelve loco a corto plazo. Debe contener toda la información de la cuenta corriente, la asignación actual, la cantidad acumulada y la cantidad que se invierte actualmente en varias cuentas.
IPS enumera los objetivos de inversión del inversor, así como su período de tiempo. Se debe prestar especial atención a la descripción del perfil de riesgo / rendimiento del inversor, incluida la designación de clases de activos que deben evitarse, así como la designación de clases de activos seleccionadas. Por ejemplo, una persona puede tener un IPS que diga que su trabajo será opcional para cuando cumpla 60 años y que sus inversiones le devolverán $ 65,000 en dólares de hoy frente a una cierta tasa de inflación. Este sería solo uno de los muchos puntos que se incluirán en IPS.
Declaración de política de inversión en uso
Un IPS bien diseñado también incluye un desglose de los objetivos de asignación de activos. Por ejemplo, especifica la asignación objetivo entre acciones y bonos, y el desglose adicional de la asignación objetivo en subclases de activos, como valores globales por región. Los objetivos deben tener una desviación mínima y máxima que desencadene el reequilibrio de la cartera cuando se exceda.
El IPS debe incluir procedimientos de seguimiento y control a seguir por todos los involucrados en el proceso de inversión. Esto incluye establecer la frecuencia de seguimiento, especificar puntos de referencia para comparar los rendimientos de la cartera y procedimientos concretos para realizar cambios futuros en el IPS. Los inversores serios piensan en las posibles razones para cambiar su IPS, como cambios financieros o de estilo de vida. Más importante aún, especifican las razones para no cambiar su IPS (es decir, el desempeño del mercado a corto plazo).
Desarrollar una declaración de política de inversión sólida no es la norma para la mayoría de los inversores. Requiere mucha reflexión. También requiere una comprensión de cómo funciona el mercado, así como una comprensión de los principios y prácticas de inversión.
