En este momento estás viendo Déficit de activos

¿Qué es un déficit de activos?

Un déficit de activos es una situación en la que los pasivos de una empresa superan a sus activos. Un déficit de activos es un signo de dificultades financieras y sugiere que una empresa puede estar en incumplimiento de sus obligaciones con los acreedores y puede estar en quiebra.

Un déficit de activos puede hacer que una empresa que cotiza en bolsa cotice en una bolsa de valores. Una empresa puede cotizar involuntariamente porque no ha cumplido con los estándares financieros mínimos. Cuando una empresa ya no cumple con los requisitos de cotización, el intercambio de cotización emitirá una advertencia de incumplimiento. Si la empresa no aborda los problemas descritos en la advertencia y no los corrige, las acciones de la empresa pueden cotizar.

Conclusiones clave

  • Si los pasivos de una empresa exceden sus activos, esto es una señal de un déficit de activos y un indicador de que la empresa puede incumplir con sus obligaciones y estar en quiebra.
  • Las empresas con déficit de activos suelen tener señales de advertencia que se reflejan en sus estados financieros.
  • Las señales de alerta que pueden poner en peligro la salud financiera de una empresa incluyen flujos de efectivo negativos, disminución de las ventas y una alta carga de deuda.
  • Presentar una bancarrota del Capítulo 11 permite a una empresa en quiebra reorganizarse y reestructurarse en un intento por recuperar la rentabilidad.
  • En el peor de los casos, un déficit de activos puede obligar a una empresa a declararse en quiebra del Capítulo 7, lo que significa que la empresa cerrará por completo, liquidando como una forma de pagar a sus acreedores y tenedores de bonos.

Entender el déficit de activos

Si bien una empresa puede tener un déficit de activos temporal o a corto plazo, generalmente hay señales de advertencia de que la dificultad financiera es mucho más grave y puede resultar en la quiebra de la empresa. La revisión de los estados financieros de una empresa durante algunos años puede ayudar a los inversores a obtener una imagen más clara de la salud actual y las perspectivas futuras de la empresa.

Los principales puntos a buscar son los flujos de efectivo negativos en el estado de flujo de efectivo. El flujo de caja negativo puede ser una señal de que los gerentes eficaces no están utilizando los activos de la empresa para generar ingresos. Un crecimiento deficiente de las ventas y la disminución de las ventas con el tiempo pueden indicar una demanda insuficiente de los productos o servicios de una empresa.

Los inversores deben revisar la carga de la deuda de una empresa, que se encuentra en el balance y muestra la cantidad de deuda que la empresa tiene en sus libros. Los altos costos fijos combinados con una alta carga de deuda e ingresos insuficientes para pagar los pasivos son señales de alerta que ponen en peligro la salud financiera de una empresa.

Una forma sencilla para que los inversores investiguen los estados financieros de una empresa que cotiza en bolsa es visitar la página de relaciones con los inversores (IR) de la empresa en su sitio web para acceder a los informes trimestrales y anuales de la empresa.

Déficit de activos y quiebra

Una empresa que tiene la oportunidad de recuperarse financieramente puede solicitar la bancarrota del Capítulo 11, según el cual la empresa se reestructura, continúa operando y busca recuperar la rentabilidad. Como parte de un plan de reorganización del Capítulo 11, una empresa puede optar por reducir menos sus operaciones comerciales para reducir los costos, así como renegociar sus deudas.

En el peor de los casos, un déficit de activos puede obligar a una empresa a entrar en liquidación como forma de pagar a sus acreedores y tenedores de bonos. La compañía se declararía en bancarrota del Capítulo 7 y cerraría por completo. En este caso, los accionistas son los últimos en recibir el reembolso y es posible que no reciban dinero en absoluto.

Si una empresa tiene éxito en su reestructuración en el Capítulo 11, generalmente continuará operando de manera efectiva bajo su nueva estructura de deuda. Si no tiene éxito, es probable que la empresa se acoja al Capítulo 7 y se liquide.

Ejemplo de déficit de activos

Tras la crisis financiera de 2007-2008, muchas empresas estadounidenses tuvieron dificultades para mantenerse a flote, con activos y pasivos limitados que crecían por sí mismos. Si bien muchos sucumbieron a la escasez de activos y regresaron, otros optaron por la reestructuración del Capítulo 11 y otros vinieron de la quiebra como negocios rentables.

Dos de los tres fabricantes de automóviles de Detroit, Chrysler y General Motors, solicitaron la protección del Capítulo 11 en 2009. A pesar del cierre de miles de proveedores y el despido de miles y miles de empleados, ninguna de las empresas pudo sobrevivir a la significativa recesión. por la Gran Recesión. El Tesoro de los Estados Unidos terminó rescatando a ambas compañías de automóviles a través de préstamos del Programa de Alivio de Activos Problemas (TARP).

Para 2012, sin embargo, Chrysler y General Motors habían sido un gran éxito. Ambas empresas reembolsaron sus préstamos de ayuda y recibieron una reversión de la rentabilidad.