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¿Qué es un déficit funcional?

En términos de comercio, los déficits de implementación son la diferencia entre el precio o valor que prevalece cuando se toma una decisión sobre la compra o venta de un valor y el precio o valor de ejecución final después de cada comisión, tarifa e impuestos incluidos.

Por lo tanto, el déficit de implementación es la suma de los costos de ejecución y el costo de oportunidad incurrido en caso de un movimiento adverso del mercado entre el momento de la decisión comercial y la ejecución de la orden, y es una especie de desliz.

Conclusiones clave

  • Un déficit de implementación es cuando un participante del mercado recibe un precio neto de ejecución diferente al previsto en una operación.
  • Esto se debe al retraso entre la toma de una decisión comercial y su implementación a través de una o más órdenes en el mercado.
  • Las órdenes de mercado son más propensas a los déficits de implementación, y los límites y las paradas pueden reducir el llenado a un precio desfavorable; sin embargo, una orden limitada no garantiza un llenado si el mercado se mueve en su contra.

Explicación de las deficiencias de rendimiento

Para maximizar el potencial de ganancias, los inversores tienen como objetivo mantener el déficit de implementación lo más bajo posible. Desarrollos como los corredores de descuento, el comercio en línea y el acceso a cotizaciones e información en tiempo real han ayudado a los inversores en este esfuerzo durante las últimas dos décadas.

El déficit de implementación, ya sean acciones, divisas o futuros, es una característica inevitable del comercio. Un deslizamiento es cuando obtiene un precio diferente al esperado en una entrada o salida de una operación. El uso del tipo correcto de órdenes (por ejemplo, límites o paradas) puede reducir el déficit de implementación, así como confiar en sistemas de negociación algorítmica de alta velocidad para automatizar decisiones y ejecuciones.

Ejemplo de déficit de rendimiento

Si el diferencial de oferta y demanda en acciones es de $ 49,36 / $ 49,37, y un trader coloca una orden de mercado para comprar 500 acciones, el trader puede esperar que se ejecute en $ 49,37. Sin embargo, en la fracción de segundos que tarda su orden en llegar al intercambio, algo puede cambiar o puede haber un ligero retraso en la cotización de los traders. El precio que el trader puede recibir en realidad puede ser de 49,40 dólares. El déficit de implementación es la diferencia de $ 0.03 entre el precio esperado de $ 49.37 y el precio de $ 49.40 que realmente compran.

Tipos de órdenes y deficiencias de rendimiento

Las deficiencias a menudo ocurren cuando un trader utiliza órdenes de mercado para comprar o vender un sitio. Para ayudar a eliminarlo o reducirlo, los operadores utilizan órdenes limitadas en lugar de órdenes de mercado. Una orden limitada solo cubre el precio que necesita, o mejor. A diferencia de una orden de mercado, no se ejecutará a un precio peor. Usar un orden de frontera es una manera fácil de evitar una falla de implementación, pero no siempre es la mejor opción.

Al ingresar a una posición, los operadores a menudo usan órdenes limitadas y órdenes stop-stop. Con este tipo de pedidos, si no puede obtener el precio que necesita, no comercia. A veces, si se pierde una orden fronteriza, se pierde una oportunidad lucrativa, pero esos riesgos a menudo se compensan evitando un déficit de implementación. Una orden de mercado garantiza que ingrese a la operación, pero existe la posibilidad de que lo haga a un precio más alto de lo esperado. Los traders deben planificar sus operaciones, de modo que puedan usar órdenes limitadas o órdenes de parada para ingresar posiciones.

Al dejar un trabajo, un trader tiende a tener menos control que cuando ingresa a una operación. Por lo tanto, puede ser necesario utilizar órdenes de mercado para destacar rápidamente si el mercado está en un estado de ánimo volátil. Las órdenes de límite deben usarse en condiciones más favorables.