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¿Qué es un activo básico?

Los activos subyacentes son activos financieros en los que se basa el precio de un derivado. Un ejemplo es una derivada de opciones. Es un instrumento financiero derivado cuyo precio se basa en un activo diferente.

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¿Qué es un activo básico?

Base del activo subyacente

Los activos subyacentes dan valor a los derivados. Por ejemplo, una opción sobre las acciones de XYZ le da al tenedor el derecho a comprar o vender XYZ al precio de ejercicio hasta que expire. El activo subyacente de la opción son las acciones de XYZ.

Se puede utilizar un activo subyacente para identificar el elemento dentro del acuerdo que proporciona valor para el contrato. El activo subyacente respalda la seguridad del acuerdo, que las partes interesadas acuerdan intercambiar como parte del contrato de derivados.

Comprensión de los contratos de derivados

La opción de futuros o el precio del contrato se deriva del precio del activo subyacente. En un contrato de opción, el suscriptor debe comprar o vender el activo subyacente al comprador en la fecha especificada al precio acordado. El comprador no está obligado a comprar el activo subyacente, pero puede ejercer su derecho si así lo desea. Si la opción está a punto de vencer y el activo subyacente no se ha movido favorablemente para que la opción valga la pena, el comprador puede permitir que la opción expire y perder el monto que pagó por la opción.

El comprador y el vendedor son una obligación de futuro. El vendedor de futuros acepta proporcionar el activo subyacente al vencimiento, y el comprador del contrato acepta comprar el activo subyacente al vencimiento. El precio que reciben y pagan es, respectivamente, el precio que hicieron en el contrato de futuros. La mayoría de los operadores de futuros cierran sus posiciones antes de que expiren porque los operadores minoristas y los fondos de cobertura tienen poca necesidad de tomar posesión de barriles de petróleo, por ejemplo. Pero pueden comprar o vender el contrato por un precio y, si se mueve favorablemente, pueden apartarse del comercio y obtener ganancias de esa manera. Los futuros son un derivado porque el precio de contrato de los futuros del petróleo se basa en el movimiento de los precios del petróleo, por ejemplo.

Conclusiones clave

  • Los activos subyacentes representan los activos de los que los derivados derivan su valor.
  • Conocer el valor de un activo subyacente ayuda a los operadores a tomar la acción adecuada (compra, venta o adquisición) con su derivado.

Ejemplo de un activo básico

En los casos de opciones sobre acciones, el activo subyacente es la propia acción. Por ejemplo, con una opción de compra de acciones para comprar 100 acciones de la Compañía X a un precio de $ 100, el activo subyacente son las acciones de la Compañía X. El activo subyacente se usa para determinar el valor de la opción hasta que expire. El valor del activo subyacente puede cambiar antes de que expire el contrato, afectando el valor de la opción. El valor del activo subyacente en un momento dado les dice a los operadores si vale la pena ejercer la opción o no.

El activo subyacente puede ser una moneda o un índice de mercado, como el S&P 500. Para los índices bursátiles, el activo subyacente consiste en las acciones ordinarias dentro del índice bursátil.