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Trading Strategies/ Advanced Trading Strategies & Instruments

Definición de carta de garantía

¿Qué es una carta de garantía?

Una carta de garantía es un tipo de contrato emitido por un banco en nombre de un cliente que ha celebrado un contrato para comprar bienes de un proveedor. La carta de garantía informa al proveedor que se le pagará, incluso si el cliente del banco falla. Para obtener una carta de garantía, el cliente deberá solicitarla, como un préstamo. Si el banco se siente cómodo con el riesgo, devolverá la carta al cliente por una tarifa anual.

Un banco también puede emitir una carta de garantía en nombre de un emisor de llamadas garantizando que el emisor tiene el activo subyacente y que el banco entregará los valores subyacentes si se ejecuta la llamada. Los redactores de llamadas a menudo utilizan una carta de garantía cuando el activo subyacente de una opción de compra no se mantiene en su cuenta de corretaje.

Base de la carta de garantía

Las cartas de garantía se utilizan a menudo cuando una de las partes de una transacción no está segura de si la otra parte en cuestión puede cumplir con su obligación financiera. Esto es especialmente común con la compra de equipos costosos u otras propiedades. Sin embargo, es posible que una carta de garantía no cubra el monto total de la deuda. Por ejemplo, una carta de garantía en la emisión de un bono puede prometer reembolsar intereses o capital, pero no ambos.

El banco negociará lo que cubrirá con su cliente. Los bancos cobran un año por este servicio, que suele ser un porcentaje de lo que el banco podría tener si su cliente incumple.

Las cartas de garantía se utilizan en una amplia variedad de casos comerciales. Estos incluyen contratación y construcción, financiamiento de una institución financiera o declaraciones durante los procesos de exportación e importación.

Carta de garantía del escritor de llamadas

Debido a que muchos inversores institucionales tienen cuentas de inversión en bancos de cartera en lugar de en corredoras, un corredor a menudo acepta una carta de garantía para los redactores de llamadas que tienen opciones cortas a cambio de tener efectivo o valores. La carta de garantía debe estar en una forma aceptada por el intercambio y posiblemente la Corporación de Compensación de Opciones. El banco emisor se compromete a entregar los valores básicos al corredor si se asigna la cuenta del emisor de la llamada.

Ejemplo de carta de garantía

Suponga que XYZ Company está comprando una gran pieza de equipo personalizado para su tienda a un costo de $ 1 millón. El proveedor del equipo tendrá que hacerlo y es posible que no esté listo hasta dentro de varios meses. El comprador no quiere pagar de ahora en adelante, pero el proveedor no quiere gastar tiempo y recursos construyendo este equipo sin una cierta garantía de que ese comprador lo comprará y que tiene los recursos para comprarlo. El comprador puede acudir a su banco y obtener una carta de garantía. Esto debería ayudar al proveedor a apelar, porque el banco está apoyando al comprador.

Suponga que un escritor de llamadas tiene 10 contratos que no son acciones ficticias YYY. Eso equivale a 1000 acciones. Si el precio de la acción sube, esos sitios de corto plazo perderán dinero, y dado que no hay límite en cuanto a cuánto tiempo una acción puede subir, la pérdida teóricamente podría ser infinita. Pero si el emisor de la llamada tiene 1000 acciones, el riesgo se mitiga. Esta es una llamada cubierta.

Para acortar los contratos en primera instancia, es posible que el suscriptor deba presentar una carta de garantía que demuestre que es dueño de las acciones (en otra cuenta, de lo contrario, el corredor no requeriría la carta), ya que el corredor puede haber consideró que la exposición a las llamadas cortas era demasiado arriesgada.