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¿Qué es el consentimiento para préstamos del cliente?

Un consentimiento de préstamo de un cliente es un acuerdo firmado por un cliente de corretaje que permite a un corredor de bolsa prestar los valores a la cuenta de margen de ese cliente.

Cómo funciona el consentimiento para préstamos del cliente

Si un cliente de corretaje ha aceptado el acuerdo, el corredor de bolsa puede, por ejemplo, prestar valores en la cuenta de esa persona a otro cliente que quiera tomarlos prestados por un período de tiempo como parte de una transacción de venta corta. El formulario de consentimiento de préstamo del cliente autoriza al corredor de bolsa a prestar valores hasta los límites del saldo deudor del cliente.

Un formulario de consentimiento de préstamo del cliente será parte del documento inicial cuando uno abra una cuenta de margen con un corredor de bolsa. El acuerdo de margen establece los términos y condiciones bajo los cuales el corredor de bolsa otorgará crédito al cliente para negociar valores. El acuerdo de consentimiento del préstamo del cliente no es obligatorio y el cliente de corretaje no está obligado a aceptarlo. Sin embargo, si el cliente decide no firmar un acuerdo de consentimiento de préstamo, el corredor de bolsa puede negarse a abrir una cuenta de margen, lo que obliga al cliente a hacer sus negocios en otra parte.

Ventajas y desventajas del consentimiento del cliente para préstamos

Desde la perspectiva del cliente, firmar un consentimiento de préstamo del cliente tendrá poco efecto, excepto quizás en cómo se gravan los pagos sustitutos en lugar de los dividendos, como deja en claro el acuerdo de Schwab que se menciona a continuación. Si el corredor de bolsa presta sus acciones a otro inversionista para una transacción de venta corta, el cliente aún podrá vender acciones a través de una transacción larga.

Desde la perspectiva del corredor de bolsa, el consentimiento del préstamo del cliente le da a la empresa más flexibilidad para administrar las cuentas de margen de los clientes. El corredor de bolsa puede tomar prestados valores de múltiples titulares de cuentas para adquirir suficientes acciones de ese valor para facilitar la venta al descubierto de otro cliente.

El consentimiento del cliente para el préstamo no es obligatorio, pero un corredor puede negarse a abrir una cuenta de margen sin una.

Ejemplo de consentimiento para préstamos de clientes

Charles Schwab & Co., por ejemplo, incluyó esta divulgación estándar moderada en su acuerdo de consentimiento de préstamo (Sección 11: Consentimiento de préstamo):

«Usted acepta que nosotros (actuando como principal) u otros podemos tomar prestada la propiedad mantenida en su Cuenta Marginal, ahora o en el futuro, por (actuando como principal) u otros. Usted acepta que Schwab puede recibir y retener ciertos beneficios (incluyendo , pero no limitado a, los intereses sobre la garantía depositada para dichos préstamos) a los que no tendrá derecho.En determinadas circunstancias, limitará su capacidad para ejercer los derechos de voto o recibir dividendos, en su totalidad o en parte, con respecto a la propiedad prestada. Usted comprende que el dividendo pagado sobre esa propiedad irá al prestatario con respecto a la propiedad prestada por Schwab, no será responsable de ninguna compensación u otros reembolsos con respecto a dichos préstamos, sin embargo, si se le asigna un pago de reemplazo en su lugar. de dividendos, usted es consciente de que el pago de la tal tiene derecho al mismo tratamiento fiscal que se aplica para recibir un dividendo. Usted acepta que S chwab no está obligado a compensarle por ningún trato diferencial de impuestos entre dividendos y pagos en lugar de dividendos. Schwab puede asignar pagos en lugar de dividendos mediante cualquier mecanismo permitido por la ley, incluso mediante el uso de un sistema de asignación de lotería. »