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Análisis fundamental/ Tools for Fundamental Analysis

Definición de ecuación contable ampliada

¿Qué es la ecuación contable ampliada?

La ecuación contable ampliada se deriva de la ecuación contable común y refleja con más detalle los diversos componentes del capital contable de una empresa.

Al desglosar el capital en sus componentes, los analistas pueden tener una mejor idea de cómo se utilizan las ganancias: como dividendos, reinvertidos en la empresa o mantenidos como efectivo.

Conclusiones clave

  • La ecuación contable ampliada es la misma que la ecuación contable común, pero descompone el patrimonio en sus componentes.
  • Los componentes del patrimonio incluyen capital contributivo, utilidades retenidas e ingresos menos dividendos.
  • También se contabilizan los activos y pasivos totales.

La fórmula es para la ecuación contable extendida

La versión ampliada de la ecuación contable especifica el papel de la equidad en la ecuación contable subyacente. La forma común de la ecuación contable es:


Activos

=

Pasivo

+

Capital del propietario

dónde:

Pasivo

=

Toda la deuda corriente y a largo plazo

y obligaciones

Capital del propietario

=

Activos a disposición de los accionistas

después de todos los pasivos

begin {alineado} & text {Activos} = text {Pasivos} + text {Capital del propietario} \ & textbf {donde:} \ & text {Pasivos} = text {Todo actual y largo – deudas a plazo} \ & text {y obligaciones} \ & text {Capital del propietario} = text {Activos disponibles para los accionistas} \ & text {después de todos los pasivos} \ end {alineado}

Activos=Pasivo+Capital del propietariodónde:Pasivo=Toda la deuda corriente y a largo plazoy obligacionesCapital del propietario=Activos a disposición de los accionistasdespués de todos los pasivos

La ecuación contable ampliada disuelve el patrimonio en componentes:


Activos

=

Pasivo

+

CC

+

BRE

+

R.

MI.

D.

dónde:

CC

=

Capital contributivo, capital aportado por

los accionistas originales (también conocidos como Pay-In Capital)

BRE

=

Ganancias retenidas iniciales, ganancias no

distribuido a los accionistas del período anterior

R.

=

Ingresos, la cantidad generada por el trabajo continuo

funcionamiento de la empresa

MI.

=

Costos, gastos incurridos por operaciones de

el negocio

D.

=

Dividendos, ganancias distribuidas a los accionistas.

de la compañia

begin {alineado} & text {Activos} = text {Pasivos} + text {CC} + text {BRE} + text {R} – text {E} – text {D} \ & textbf {donde:} \ & text {CC} = text {Capital contributivo, capital proporcionado por} \ & text {los titulares originales (también conocido como Capital de pago)} \ & text { BRE} = text {Ganancias retenidas iniciales, ganancias no} \ & text {distribuidas a los accionistas del período anterior} \ & text {R} = text {Ingresos, generados a partir de la continuación} & text {operación de la empresa} \ & text {E} = text {Costos, costos incurridos en las operaciones} \ & text {la empresa} \ & text {D} = text {Dividendos, ganancias distribuidas a los accionistas} \ & text {empresa} end {alineado} Activos=Pasivo+CC+BRE+R.MI.D.dónde:CC=Capital contributivo, capital aportado porlos accionistas originales (también conocidos como Pay-In Capital)BRE=Ganancias retenidas iniciales, ganancias nodistribuido a los accionistas del período anteriorR.=Ingresos, la cantidad generada por el trabajo continuofuncionamiento de la empresaMI.=Costos, gastos incurridos por operaciones deel negocioD.=Dividendos, ganancias distribuidas a los accionistas.de la compañia

Cómo funciona la ecuación contable ampliada

A veces, los analistas quieren comprender mejor la composición del capital social de los accionistas de una empresa. Además de los activos y pasivos, que forman parte de la ecuación contable general, el capital contable se amplía en los siguientes elementos:

  • Capital contributivo: SEO el capital proporcionado por los accionistas originales (también conocido como capital pagado).
  • Ganancias retenidas iniciales: Las ganancias retenidas son ganancias que no se han distribuido a los accionistas desde el período anterior.
  • Ingreso: Esto se genera a partir del funcionamiento continuo de la empresa.
  • Costos: Estos son los costos incurridos en el funcionamiento de las operaciones del negocio..
  • Dividendos: Estos se restan ya que son las ganancias distribuidas a los accionistas de la empresa.

El capital contributivo y los dividendos muestran el efecto de las transacciones con los accionistas. La diferencia entre los ingresos y ganancias generados y los gastos y pérdidas incurridos refleja el efecto de la utilidad neta (NI) en el patrimonio de los accionistas. En general, entonces, la ecuación contable extendida es útil para identificar a un nivel fundamental cómo cambia el capital de los accionistas de una empresa de un período a otro.

Alguna terminología puede variar según el tipo de estructura de la entidad. El «capital de los socios» y el «capital de los propietarios» se utilizan comúnmente para sociedades y propietarios individuales, respectivamente, y «distribuciones» y «retiros» son una nomenclatura representativa en lugar de «dividendos».

Un ejemplo del mundo real de la ecuación contable ampliada

Veamos un ejemplo histórico real. A continuación se muestra parte de Exxon Mobil Corporation (XOM) Hoja de balance al 30 de septiembre de 2018.

  • Los activos totales (resaltados en verde) fueron $ 354,628.
  • El pasivo total fue de $ 157,797 (primera área resaltada en rojo).
  • El capital total (segunda área resaltada en rojo) fue $ 196,831.

La ecuación contable por la cual Activos = Pasivos + Patrimonio de los accionistas se calcula de la siguiente manera:

  • Ecuación contable = $ 157,797 (pasivos totales) + $ 196,831 (patrimonio) que equivalen a $ 354,628, que representan los activos totales para el período.

También podríamos usar la ecuación contable extendida para ver el efecto de las ganancias reinvertidas ($ 419,155), otro resultado integral ($ 18,370) y acciones en tesorería ($ 225,674). También podemos mirar el estado de resultados de XOM para identificar la cantidad de ingresos y dividendos ganados y pagados por la empresa.


Balance de XOM.