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Interest Rates/ Monetary Policy

Definición de efecto Fisher

¿Qué es el efecto Fisher?

El efecto Fisher es una teoría económica desarrollada por el economista Irving Fisher que describe la relación entre la inflación y las tasas de interés tanto reales como nominales. El efecto Fisher establece que la tasa de interés real es igual a la tasa de interés nominal menos la tasa de inflación esperada. Por tanto, las tasas de interés reales caen a medida que aumenta la inflación, a menos que las tasas nominales suban al mismo ritmo que la inflación.

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Efecto Fisher

Conceptos básicos del efecto Fisher

La ecuación de Fisher muestra que la tasa de interés verdadera puede obtenerse restando la tasa de inflación esperada de la tasa de interés nominal. En esta ecuación, se condensan todas las tasas proporcionadas.

El efecto Fisher se puede ver cada vez que vas al banco; la tasa de interés de un inversor en una cuenta de ahorros es en realidad la tasa de interés nominal. Por ejemplo, si la tasa de interés nominal en una cuenta de ahorros es del 4% y la tasa de inflación esperada es del 3%, entonces el dinero en la cuenta de ahorros en realidad está creciendo un 1%. Cuanto más baja sea la tasa de interés real, más tardarán los depósitos de ahorro en crecer significativamente cuando se los ve desde la perspectiva del poder adquisitivo.

Conclusiones clave

  • El efecto Fisher es una teoría económica desarrollada por el economista Irving Fisher que describe la relación entre la inflación y las tasas de interés tanto reales como nominales.
  • El efecto Fisher establece que la tasa de interés real es igual a la tasa de interés nominal menos la tasa de inflación esperada.
  • El efecto Fisher se extendió al análisis de la oferta monetaria y el comercio internacional de divisas.

Tasas de interés nominales y tasas de interés reales

Las tasas de interés nominales reflejan el rendimiento financiero que recibe una persona cuando deposita dinero. Por ejemplo, una tasa de interés nominal del 10% anual significa que una persona recibirá un 10% adicional de su dinero depositado en el banco.

A diferencia de la tasa de interés nominal, la tasa de interés real considera el poder adquisitivo en la ecuación.

En Fisher Effect, la tasa de interés nominal es la tasa de interés real proporcionada que refleja el crecimiento monetario acolchado a lo largo del tiempo hasta una cierta cantidad de dinero o moneda adeuda a un prestamista financiero. La tasa de interés real es lo que muestra el poder de préstamo de un prestatario a medida que crece con el tiempo.

Importancia en las adquisiciones

El efecto Fisher tiene más que una ecuación: muestra el efecto de la oferta monetaria sobre la tasa de interés nominal y la tasa de inflación juntas. Por ejemplo, si un cambio en la política monetaria de un banco central ejerce presión sobre la tasa de inflación del país para que aumente en 10 puntos porcentuales, entonces la tasa de interés nominal de la misma economía sería adecuada y también aumentaría en 10 puntos porcentuales. En vista de esto, se puede suponer que un cambio en la oferta de efectivo no afectará la tasa de interés real. Sin embargo, reflejará directamente cambios en la tasa de interés nominal.

El efecto Fisher International (IFE)

El Efecto Fisher Internacional (IFE) es un modelo de tipo de cambio que extiende el Efecto Fisher estándar y se utiliza en el análisis y el comercio de divisas. Se basa en tasas de interés libres de interés nominales actuales y futuras en lugar de en la inflación pura, y se utiliza para predecir y comprender los movimientos actuales y futuros de los precios de las divisas al contado. Para que este modelo funcione en su forma más pura, se asume que los elementos del capital libres de riesgo deben poder flotar libremente entre naciones que comprenden un par de divisas en particular.