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Comercio de opciones y derivados/ Advanced Options Trading Concepts

Definición de la relación de llamadas de retroceso

¿Qué es la copia de seguridad de la relación de llamadas?

El backend de ratio de llamada es una estrategia de diferencial de opciones utilizada por inversores alcistas si creen que el valor subyacente o la acción subirán una cantidad significativa mientras se limitan las pérdidas. La estrategia de compra combina una mayor cantidad de opciones de compra con el fin de vender una menor cantidad de llamadas en diferentes huelgas pero con la misma fecha de vencimiento. Si bien se defiende la desventaja, las ganancias pueden ser significativas si los repuntes de seguridad subyacentes se deben al aspecto de la proporción. La proporción de llamadas largas a llamadas cortas suele ser de 2: 1, 3: 2 o 3: 1.

Puede comparar el ratio backspread call backspread y el ratio Put, que es bajista y utilizar pudines en lugar de opciones de compra.

Conclusiones clave

  • Una relación de llamadas de retroceso es una estrategia de opciones alcistas que implica comprar llamadas y luego vender llamadas a un precio de ejercicio diferente pero con el mismo vencimiento, utilizando una proporción de 1: 2, 1: 3 o 2: 3.
  • En la revocación, se compran más llamadas que se venden.
  • La cartera de llamadas es una estrategia de spread alcista que busca recuperarse de un mercado en alza y limitar las posibles pérdidas por desventaja.

Relación de llamadas Comprensión de los retrocesos

El índice de llamadas de retroceso generalmente se crea vendiendo o escribiendo una compra preferida y luego utilizando la prima cobrada para comprar una mayor cantidad de opciones de compra con el mismo vencimiento a un precio de ejercicio más alto. Esta estrategia puede estar al revés porque el operador tiene más opciones de compra largas que cortas. Un inversor que utiliza una estrategia de inversión de fondo vendería menos opciones de compra a un precio de ejercicio bajo y compraría más opciones de compra de precios de ejercicio altos. Los ratios más comunes utilizados en esta estrategia son una llamada corta en efectivo combinada con dos llamadas largas en efectivo o dos llamadas cortas en efectivo combinadas con tres llamadas largas en efectivo. Basándose en la estrategia crediticia, el trader puede obtener una pequeña ganancia si el precio se reduce significativamente bunshlándála.

Con la revisión, una opción de compra le da al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar una opción sobre acciones a un precio específico dentro de un período de tiempo específico. Si un inversor compra una opción de compra con un precio de ejercicio de $ 10 y las acciones cotizan a $ 10, la opción se considera el dinero. Si la acción sube a $ 15, la opción de compra genera dinero. Si la acción cae a $ 5 Básicamente, no se pierda el inversor sino la prima pagada por la opción de compra y la acción de siempre.

Para financiar la prima de compra de opciones de compra, el inversor vende una opción de compra en efectivo o por debajo del precio actual de la acción. Entonces, un inversionista podría vender una opción de venta a un precio de compra único de $ 13 y negociar el precio actual de la acción a $ 15 en el mercado. Al vender opciones de compra, el inversor recibe un crédito de la prima de la opción. El crédito compensa la prima pagada por las opciones de compra de compra al precio de ejercicio de $ 17. La compensación puede ser una compensación parcial de las primas o el crédito recibido puede exceder la prima pagada por las opciones de compra. Las primas cobradas dependen de muchos factores, incluida la volatilidad del precio de las acciones.

Utilizar retrocesos de proporción

Las estrategias de respaldo están diseñadas para aprovechar la reversión de tendencias o cambios o movimientos significativos en el mercado. Estrategias de respaldo de proporción femenina para aprovechar al máximo las demandas de un repunte en el valor subyacente. El objetivo de la estrategia es subir el mínimo por encima del precio de ejercicio de las opciones de compra compradas. Idealmente, el precio debe subir lo suficiente para compensar cualquier prima pagada por las opciones de compra. Sin embargo, la venta de la opción es en efectivo para pagar el crédito del inversionista para compensar o financiar la compra de las opciones de compra.

Usando el ejemplo anterior, el inversionista querría que el precio de las acciones aumentara de $ 15 a muy por encima de $ 17 (el precio de ejercicio de las opciones de compra) y ganar lo suficiente para pagar más que cualquier prima por la compra de opciones de compra.

Las estrategias de reversión de la relación de llamadas se han diseñado para aprovechar los aumentos en la volatilidad del mercado. Los inversores suelen emplear cuando creen que pueden hacer subir los mercados financieros. Al comprar y vender opciones de compra al mismo tiempo, los operadores pueden cubrir su riesgo a la baja y aprovechar la desventaja a medida que los mercados se recuperan. Las estrategias de respaldo se pueden utilizar de forma independiente para «extender» el mercado. O pueden usarse como parte de un sitio de inversión más grande o más complejo.

Ejemplo de una barrera de ratio de llamadas

Tenga en cuenta que el siguiente ejemplo no tiene en cuenta ninguna comisión de un corredor, que debe considerarse antes de ejecutar cualquier estrategia.

Supongamos que es un inversor optimista con respecto a las acciones de XYZ Company y cree que las acciones podrían subir significativamente a corto plazo.

  • Las acciones de XYZ Company se cotizan actualmente a $ 20 por participación de mercado.
  • Las opciones de compra con un precio de ejercicio de $ 20 (sobre el dinero) se negocian actualmente con una prima de $ 2 cada una. Usted compra dos contratos de opciones mediante los cuales cada contrato genera 100 opciones a un costo total de $ 400.
  • En la segunda parte de la estrategia, está vendiendo una opción de compra en efectivo. Las opciones de compra a un precio de ejercicio de $ 16 se cotizan actualmente a $ 6 cada una. Vende una opción preferida en una sola compra a un precio vinculante de $ 16 y recibe un crédito de $ 600 en su cuenta.
  • Tiene un crédito neto de $ 200 para la primera estrategia porque pagó $ 400 por la compra de las dos opciones de opción de compra directa y obtuvo $ 600 por vender la opción de persona interna.
  • Si la acción sube a $ 22 al vencimiento, usted gana $ 2 en las dos opciones de compra que compró por un total de $ 400 (o 2 contratos a 100 opciones y cada uno se multiplicó por $ 2).
  • Sin embargo, el ejercicio de venta de opciones de compra lo obtiene, y venderá las acciones a $ 16, aunque el mercado a $ 22 para pérdidas de $ 6. Los $ 6 se han incrementado en 100 contratos (la primera opción de compra) produciendo una pérdida de $ 600.
  • Su pérdida neta es $ 600 menos los $ 400 que ganó más el crédito de $ 200 que recibió inicialmente con una ganancia o saldo cero.

En el ejemplo anterior, el precio de las acciones debe moverse lo suficientemente alto para que gane suficiente dinero en ambas opciones de compra junto con el crédito inicial para compensar más de una pérdida de la única opción en efectivo que realice. vendido originalmente.

Digamos en el ejemplo; la acción se movió a $ 26 por vencimiento.

  • Ambas opciones de compra ganan $ 6 por un total de $ 1200 (200 multiplicado por $ 6).
  • Con la opción de compra vendió con una pérdida de $ 10 ($ 16 strike – $ 26) o $ 1,000 debido a $ 6 multiplicados por 100 contratos que resultarían en una pérdida de $ 1,000 por la única opción vendida.
  • Sin embargo, su ganancia neta sería de $ 400 porque su pérdida de $ 1,000 se resta de su ganancia de $ 1,200 en ambas opciones compradas más los $ 200 obtenidos del crédito inicial.

Digamos en el ejemplo; la acción se movió a $ 10 vencidos.

  • Ambas opciones que compró caducarán sin mérito ya que no tendría la opción de comprar a $ 20 cuando el precio se cotiza a $ 10 en el mercado.
  • De manera similar, la opción de vender opciones de compra no se ejercería porque nadie compraría $ 16 si pudiera comprar las acciones por $ 10 en el mercado.
  • En resumen, desea obtener el crédito inicial de $ 200 y ambas opciones caducarían sin valor.

¿Relación de llamada de copia de seguridad vs.

Los backs del índice de intestino son una estrategia de negociación de opciones bajistas que combina valores cortos y posiciones largas para crear una posición cuyo potencial de ganancias y pérdidas depende de la relación de estos valores. Se denomina “margen inverso de ratio de venta” porque busca sacar provecho de la volatilidad de la acción subyacente y combina ratios cortos y largos en un determinado ratio a discreción del inversor de opciones.

El diferencial de la relación de venta es similar a la diferenciación de la relación de compra, pero en lugar de comprar dos o más opciones de compra y vender una opción de compra para financiar la estrategia, compraría varias opciones de venta y vendería una opción de venta para ayudar a comprar ambas opciones para financiar.

Si la acción disminuye significativamente, la estrategia gana dinero con ambas medidas para compensar cualquier pérdida de la que se vendió.