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Finanzas Corporativas y Contabilidad/ Financial Ratios

Definición de la relación deuda-activos a largo plazo

¿Qué es la relación deuda-activos a largo plazo?

La relación deuda a largo plazo a activos totales es una medida que refleja el porcentaje de los activos de una corporación financiados con deuda a largo plazo, que incluye préstamos u otras obligaciones de deuda que duran más de un año.. Este índice proporciona una medida general de la posición financiera a largo plazo de una empresa, incluida su capacidad para cumplir con sus obligaciones financieras con respecto a los préstamos pendientes.

La fórmula para la relación deuda-activos a largo plazo


L.

T.

D.

/

T.

UNA.

=

Deuda a largo plazo

Los activos totales

LTD / TA = dfrac { textit {Deuda a largo plazo}} { textit {Activos totales}} L.T.D./T.UNA.=Total ActivosA largo plazo Deuda

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Deuda a largo plazo sobre el activo total

¿Qué le dice la relación entre la deuda a largo plazo y los activos totales?

Una disminución interanual en la relación deuda-total de una empresa puede sugerir que se está volviendo cada vez más dependiente de la deuda para hacer crecer su negocio. Si bien una tasa de rendimiento considerada indicativa de una empresa «sana» varía según la industria, en general, una tasa de rentabilidad inferior a 0,5 se considera buena.

Conclusiones clave

  • La relación deuda-activos totales a largo plazo es una relación de cobertura o solvencia que se utiliza para calcular el apalancamiento de una empresa.
  • El resultado de la relación muestra el porcentaje de los activos de una empresa que tendría que liquidar para pagar su deuda a largo plazo.
  • Si el índice se vuelve a calcular durante varios períodos de tiempo, puede afectar las tendencias en la elección de activos financiados con deuda en lugar de capital y su capacidad para pagar su deuda a lo largo del tiempo.

Ejemplo de una relación de deuda a activos a largo plazo

Si una empresa tiene $ 100,000 de activos totales con $ 40,000 de deuda a largo plazo, su relación deuda a largo plazo a activos totales es $ 40,000 / $ 100,000 = 0.4, o 40%. Esta relación sugiere que la empresa tiene 40 centavos de deuda a largo plazo por cada dólar que tiene en activos. Para comparar la posición de apalancamiento general de la empresa, los inversores miran el mismo índice para empresas comparables, la industria en su conjunto y los cambios históricos de la propia empresa en este índice.

Si una empresa tiene una alta relación deuda / activos a largo plazo, implica que la empresa tiene un nivel de riesgo relativamente alto y que, al final, es posible que no pueda pagar sus deudas. Esto hace que los prestamistas sean más escépticos sobre el préstamo de dinero comercial y que los inversores inviertan más en la compra de acciones.

Por el contrario, si una empresa tiene una relación deuda / activos a largo plazo baja, puede reflejar la fortaleza relativa del negocio. Sin embargo, existen diferencias en las garantías que los analistas pueden hacer en función de esta relación en función de la industria de la empresa, así como de otros factores, y por esta razón, los analistas suelen comparar estos números entre empresas de la industria.

La diferencia entre la relación deuda-activo a largo plazo y la relación deuda-activo total

Si bien la relación deuda / activos a largo plazo solo incluye las deudas a largo plazo, todas las deudas se incluyen en la relación deuda / activos total. Esta medida incluye deudas a largo plazo, como hipotecas y valores, y deudas actuales o de corto plazo, como alquiler, servicios públicos y préstamos que vencen en menos de 12 meses.

Sin embargo, ambos índices cubren todos los activos comerciales, incluidos los activos tangibles, como el equipo y el inventario, y los activos intangibles, como las cuentas por cobrar. Debido a que la proporción total de deuda a activos comprende más de los pasivos de una empresa, este número es casi siempre más alto que la proporción de deuda a activos a largo plazo de una empresa.