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¿Qué es el coeficiente de apalancamiento?

Los coeficientes de apalancamiento son coeficientes financieros que comparan alguna forma de capital del propietario (o capital) con deuda o fondos tomados en préstamo por la empresa. El apalancamiento es una medida del apalancamiento financiero de una entidad, que refleja la medida en que las actividades de una empresa están financiadas por los fondos de los accionistas frente a los fondos de los acreedores.

El índice de apalancamiento es una medida del apalancamiento financiero que refleja el grado en que las operaciones de una empresa con capital social se financian con financiamiento de deuda.

Trae llave:

  • Los índices de apalancamiento son un grupo de métricas financieras que comparan el capital de los accionistas y la deuda de una empresa de diferentes maneras para estimar la cantidad de apalancamiento y la estabilidad financiera de una empresa.
  • El apalancamiento es una medida de la cantidad de operaciones de una empresa financiadas utilizando deuda contra la financiación recibida de los accionistas como capital.
  • Los índices de apalancamiento son más significativos en comparación con los índices de apalancamiento de otras empresas de la misma industria.

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Ratio de apalancamiento

Comprensión de los índices de apalancamiento

Los ejemplos más conocidos de ratios de apalancamiento incluyen:














Coeficiente de endeudamiento

=



Deuda total



Equidad total









begin {alineado} & text {Relación deuda-capital} = frac { text {Deuda total}} { text {Capital total}} \ end {alineado}


Coeficiente de endeudamiento=Equidad totalDeuda total














Intereses sobre las ganancias devengadas *

=



EBIT



Interés total









begin {alineado} & text {Veces de interés ganado *} = frac { text {EBIT}} { text {Interés total}} \ end {alineado}


Intereses sobre las ganancias devengadas *=Interés totalEBIT














Ratio de equidad

=



Capital



Activos









begin {align} & text {Equity Ratio} = frac { text {Equity}} { text {Assets}} \ end {alineado}


Ratio de equidad=ActivosCapital














Ratio de deuda

=



Deuda total



Los activos totales









begin {align} & text {Coeficiente de deuda} = frac { text {Deuda total}} { text {Activos totales}} \ end {alineado}


Ratio de deuda=Los activos totalesDeuda total

* la cantidad de interés ganado

Un índice de apalancamiento más alto indica que una empresa tiene un mayor apalancamiento financiero y es más susceptible a las recesiones en la economía y el ciclo económico. Esto sucede porque las empresas con mayor apalancamiento tienen mayores montos de deuda en comparación con el capital contable. Las entidades con un alto índice de apalancamiento tienen montos más altos de deuda administrada, mientras que las empresas con cálculos de índice de apalancamiento más bajos tienen más capital para financiar.

Los índices de apalancamiento son útiles tanto para partes internas como externas. Las instituciones financieras utilizan cálculos de coeficientes de apalancamiento cuando deciden si emiten préstamos. Además, los acuerdos de préstamo pueden requerir que las empresas operen con pautas específicas para los cálculos aceptables del índice de apalancamiento. Alternativamente, la administración interna utiliza índices de apalancamiento para analizar los flujos de efectivo y el apalancamiento futuros.

Interpretación de los ratios de apalancamiento

Un coeficiente de apalancamiento alto suele indicar un alto nivel de apalancamiento, aunque esto no siempre indica que una empresa se encuentra en malas condiciones financieras. En cambio, una empresa con un alto coeficiente de apalancamiento tiene una estructura de financiación más riesgosa que una empresa con un coeficiente de apalancamiento más bajo.

Las entidades reguladas tienden a tener índices de apalancamiento más altos, ya que pueden operar con niveles más altos de deuda. Además, las empresas a menudo operan en situaciones de monopolio con índices de apalancamiento más altos porque su posición estratégica de marketing las pone en menor riesgo de fracaso. Finalmente, las industrias que usan activos fijos costosos tienden a tener índices de apalancamiento más altos, ya que estos activos fijos a menudo se financian con deuda.

El coeficiente de apalancamiento de una empresa debe compararse con las raciones de otras empresas de la misma industria.

Ejemplo de cómo utilizar ratios de apalancamiento

Suponga que una empresa tiene un índice de endeudamiento de 0.6. Si bien esta cifra por sí sola proporciona información sobre la estructura financiera de la empresa, tiene más sentido comparar esta cifra con otra empresa del mismo sector.

Por ejemplo, se supuso que el índice de endeudamiento de la empresa el año pasado era de 0,3, el promedio de la industria es de 0,8 y el principal competidor de la empresa tiene un índice de endeudamiento de 0,9. La comparación del índice de apalancamiento proporciona más información. Cuando el índice promedio de la industria es de 0,8 y el índice de apalancamiento de la competencia es de 0,9, una empresa con un índice de 0,3 se está desempeñando bien en su industria.