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La relación pago a pago es una métrica financiera que muestra la proporción de ganancias que paga un accionista en forma de dividendos, expresada como un porcentaje de las ganancias totales de la empresa. La tasa de pago a veces se refiere a los dividendos pagados como porcentaje del flujo de caja de una empresa. La tasa de pago también se denomina tasa de pago de dividendos.

Es la fórmula para la tasa de pago.

D.pag.R.=Dividendos totalesLngresos netosdónde:D.pag.R.=Relación de pago compartido (o simplemente relación de pago) begin {align} & DPR = dfrac { textit {Dividendos totales}} { textit {Ingresos netos}} \ & textbf {donde:} \ & DPR = text {Proporción de pago compartido (o proporción de pago a simple)} \ end {alineado}

D.pag.R.=Limpio ingresoTotal dividendosdónde:D.pag.R.=Relación de pago compartido (o simplemente relación de pago)

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Ratio de pago de dividendos

Conclusiones clave

  • La proporción de pago a pago, también conocida como proporción de pago de dividendos, muestra el porcentaje de las ganancias de una empresa que se pagan como dividendos a los accionistas.
  • Una tasa de pago baja puede indicar que una empresa está reinvirtiendo la mayor parte de sus ganancias en expandir sus operaciones.
  • Un índice de pago superior al 100% sugiere que la empresa está pagando más dividendos de los que pueden soportar sus ganancias, lo que algunos ven como una práctica insostenible.

¿Qué le dice la relación salarial?

La tasa de pago es una métrica financiera clave que se utiliza para determinar la sostenibilidad del programa de pago de dividendos de una empresa. La cantidad de dividendos pagados a los accionistas es relativa a los ingresos netos totales de una empresa. Por ejemplo, supongamos que una empresa ABC tiene ganancias por acción de $ 1 y paga dividendos por acción de $ 0.60. En este caso, la tasa de pago sería del 60% (0,6 / 1). También asumimos que la Compañía XYZ tiene ganancias por acción de $ 2 y dividendos por acción de $ 1,50. En este caso, la tasa de pago es del 75% (1,5 / 2). Comparativamente hablando, la Compañía ABC paga un porcentaje menor de sus ganancias a los accionistas como dividendos, lo que le da una tasa de pago más sostenible que la Compañía XYZ.

Si bien la relación pago a pago es una métrica importante para determinar la sostenibilidad del programa de pago de dividendos de una empresa, se deben respetar igualmente otras consideraciones. Caso en cuestión: en el análisis anterior, si ABC Company es un productor de materias primas y XYZ Company es una empresa de servicios públicos regulada, esta última puede tener una mayor sostenibilidad de dividendos, mientras que la primera muestra una tasa de pago neto más baja.

Esencialmente, no existe un número único que defina una relación salarial ideal porque la adecuación depende en gran medida del sector en el que opera una empresa en particular. Las ganancias y los flujos de efectivo estables generalmente permiten a las empresas de las industrias de defensa, como los servicios públicos, los oleoductos y las telecomunicaciones, soportar pagos elevados a largo plazo. Por otro lado, las empresas de industrias cíclicas tienden a realizar pagos menos confiables porque sus ganancias son vulnerables a las fluctuaciones macroeconómicas. Durante las dificultades económicas, la gente gasta menos de sus ingresos en automóviles nuevos, entretenimiento y artículos de lujo. Por lo tanto, las empresas de estos sectores tienden a picos y valles de ganancias que coinciden con los ciclos económicos.

Ejemplo de cómo utilizar la relación salarial

Algunas empresas pagan todas sus ganancias a los accionistas, mientras que otras empresas solo pagan algunas de ellas y devuelven los activos restantes a sus negocios. El índice de retención se denomina medida de ganancias retenidas. Cuanto mayor sea la tasa de retención, menor será la tasa de pago. Por ejemplo, si una empresa reporta un ingreso neto de $ 100,000 y emite $ 25,000 en dividendos, la proporción pagada sería $ 25,000 / $ 100,000 = 25%. Esto implica que la compañía tiene un índice de retención del 75%, lo que significa que registra los $ 75,000 restantes de sus ingresos del período en sus estados financieros como ganancias retenidas, lo que se refleja en la porción de capital del balance de la compañía lo siguiente año. después.

Las empresas con los mejores registros a largo plazo de pagos de dividendos generalmente han tenido ratios de pago estables durante muchos años. Pero una tasa de pago de más del 100% implica que una empresa está pagando más dividendos de los que sus ganancias pueden soportar.