Definición de retorno de efectivo sobre efectivo

¿Qué es una devolución de efectivo?

Un rendimiento de efectivo sobre efectivo es una tasa de rendimiento que se utiliza a menudo en transacciones inmobiliarias que calcula los ingresos en efectivo obtenidos sobre el efectivo invertido en una propiedad. En pocas palabras, un retorno de efectivo por dinero mide el retorno anual realizado por el inversionista sobre la propiedad en relación con el monto de la hipoteca pagada durante el mismo año. Se considera relativamente fácil de entender y uno de los cálculos de ROI inmobiliarios más importantes.

Conclusiones clave

  • Un rendimiento de efectivo sobre efectivo mide la cantidad de flujo de efectivo en relación con la cantidad de efectivo invertido en una inversión inmobiliaria y se calcula antes de impuestos.
  • La métrica de retorno de efectivo por dinero solo mide el retorno para el período actual, generalmente un año, en lugar de durante la vida de la inversión o proyecto.
  • El rendimiento de efectivo sobre efectivo también se puede utilizar como una herramienta de pronóstico para establecer un objetivo de ganancias y costos proyectados.

Comprensión del retorno de efectivo por efectivo

El rendimiento de efectivo por efectivo es una métrica que se utiliza normalmente para medir el rendimiento de las inversiones en bienes raíces comerciales. A veces se denomina rendimiento en efectivo de una inversión inmobiliaria. La tasa de rendimiento de efectivo por dinero proporciona a los propietarios de negocios e inversores un análisis del plan comercial de una propiedad y las posibles distribuciones de efectivo durante la vida de la inversión.

El análisis de efectivo con devolución de efectivo se usa a menudo para propiedades de inversión que involucran préstamos de deuda a largo plazo. Cuando la deuda se incluye en una transacción inmobiliaria, como ocurre con la mayoría de las propiedades comerciales, el rendimiento real de la inversión en efectivo es diferente del rendimiento estándar de la inversión (ROI).

Los cálculos basados ​​en el ROI estándar incluyen el rendimiento total de la inversión. Por el contrario, el rendimiento de efectivo sobre efectivo solo mide el rendimiento del efectivo real invertido, lo que proporciona un análisis más preciso del rendimiento de la inversión.

La fórmula para efectivo sobre efectivo es:













Efectivo sobre devolución de efectivo

=


Flujo de caja anual de impuestos preliminares

Efectivo total invertido
















dónde:















APTCF = (GSR + OI) – (V + OE + AMP)















GSR = Alquiler bruto programado















OI = Otros ingresos















V = vacante















OE = Costos operativos















AMP = Pagos anuales de hipoteca






begin {align} & text {Efectivo sobre retorno de efectivo} = frac { text {Flujo de efectivo preliminar anual}} { text {Efectivo total de inversión}} \ & textbf {donde:} \ & text {APTCF = (GSR + OI) – (V + OE + AMP)} \ & text {GSR = Alquiler programado bruto} \ & text {OI = Otros ingresos} \ & text {V = Vacancy} \ & text {OE = Costos operativos} \ & text {AMP = Pagos hipotecarios anuales} \ end {alineado}


Efectivo sobre devolución de efectivo=Efectivo total invertidoFlujo de caja anual de impuestos preliminaresdónde:APTCF = (GSR + OI) – (V + OE + AMP)GSR = Alquiler bruto programadoOI = Otros ingresosV = vacanteOE = Costos operativosAMP = Pagos anuales de hipoteca

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¿Qué es una devolución de efectivo?

Ejemplo de devolución de efectivo sobre efectivo

Los rendimientos de efectivo sobre efectivo utilizan las entradas de efectivo antes de impuestos de las propiedades de inversión recibidas por el inversor y las salidas antes de impuestos pagadas por el inversor. Por ejemplo, es más probable que un inversionista en bienes raíces comerciales invierta en una propiedad que no genera ingresos mensuales.

El precio total de compra de la propiedad es de $ 1 millón. El inversionista paga $ 100,000 en efectivo por adelantado y toma prestados $ 900,000 de un banco. Se adeudan tarifas de cierre, primas de seguro y costos de mantenimiento de $ 10,000, que el inversionista también paga de su bolsillo.

Después de un año, el inversionista pagó $ 25,000 en pagos de préstamos, de los cuales $ 5,000 es el pago principal. El inversionista decide vender la propiedad por $ 1.1 millones después de un año. Esto significa que la salida de efectivo total del inversor es de $ 135 000 y, después de pagar la deuda de $ 895 000, deja una entrada de efectivo de $ 205 000. El rendimiento de efectivo sobre efectivo del inversor es entonces: ($ 205 000 – $ 135 000) / $ 135 000 = 51,9%.

Además de derivar el rendimiento actual, el efectivo sobre rendimiento también se puede utilizar para predecir las distribuciones de inversión futuras esperadas. Sin embargo, a diferencia de la distribución mensual del pago de un cupón, no es un resultado prometido sino un objetivo que se utiliza para evaluar una inversión potencial. De esta manera, el rendimiento de efectivo por dinero es una estimación de lo que podría obtener un inversor durante la vida útil de la inversión.

Preguntas frecuentes

¿Qué le dice una devolución de efectivo por efectivo?

El rendimiento de efectivo por dinero, a veces denominado rendimiento en efectivo de una inversión inmobiliaria, mide el rendimiento de la inversión en bienes raíces comerciales y es uno de los cálculos de ROI de bienes raíces más importantes. En esencia, esta métrica proporciona un análisis fácil de entender para los propietarios de negocios e inversores del plan comercial de una propiedad y las posibles distribuciones de efectivo durante la vida de la inversión.

¿Son iguales el retorno de efectivo sobre efectivo y el ROI?

Aunque a menudo se usa indistintamente, un rendimiento en efectivo no es lo mismo que ROI (rendimiento de la inversión) cuando se usa deuda en una transacción inmobiliaria. La mayoría de las propiedades comerciales están libres de deudas y el rendimiento real de la inversión en efectivo difiere del rendimiento estándar de la inversión (ROI). El ROI calcula el rendimiento total, incluida la carga de la deuda, de una inversión. Por el contrario, el rendimiento de efectivo sobre efectivo solo mide el rendimiento del efectivo real invertido, lo que proporciona un análisis más preciso del rendimiento de la inversión.

¿Cómo se calcula una devolución de efectivo sobre efectivo?

Los rendimientos de efectivo sobre efectivo se calculan utilizando las entradas de efectivo antes de impuestos de las propiedades de inversión recibidas por el inversor y las salidas antes de impuestos pagadas por el inversor. Básicamente, divide el flujo de efectivo neto por el total de efectivo invertido.

Por ejemplo, un inversor compra una propiedad de $ 1 millón y toma $ 100,000 en efectivo por adelantado y pide prestado $ 900,000. El inversionista también paga $ 10,000 en efectivo por gastos auxiliares de su bolsillo. El inversionista decide vender la propiedad por $ 1.1 millones después de pagar $ 25,000 en pagos de préstamos, incluido un reembolso del principal de $ 5,000. Esto significa que la salida de efectivo total del inversor es de $ 135 000 [$100,000+$10,000+$25000] y la entrada de efectivo es de $ 205,000 [$1,100,000 – $895,000]. Entonces, el rendimiento de efectivo sobre efectivo del inversor es del 51,85% [($205,000 – $135,000) ÷ $135,000].