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¿Qué es una transacción de mercado cerrado?

Una transacción de mercado cerrado es una orden colocada por un miembro de la empresa para comprar o vender valores restringidos dentro de la propia tesorería de la empresa. Se debe presentar la documentación apropiada antes de que se pueda colocar una orden de transacción de mercado cerrado.

Conclusiones clave

  • Una transacción de mercado cerrado es una orden colocada por un miembro de la empresa para comprar o vender valores restringidos dentro de la propia tesorería de la empresa.
  • Se debe presentar la documentación apropiada antes de que se pueda colocar una orden de transacción de mercado cerrado; La documentación presentada ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) muestra a otros inversores que la transacción se llevó a cabo.
  • Con una orden de mercado cerrada, la información privilegiada está comprando o vendiendo acciones a un precio superior o inferior al del mercado y directamente desde y desde la empresa, en lugar de hacerlo abiertamente en el mercado.
  • Un ejemplo común de una transacción de mercado cerrado es cuando un empleado adquiere, como parte de su compensación, opciones sobre acciones o acciones de la empresa.

Técnicamente, las transacciones de mercado cerrado son una forma de uso legal de información privilegiada; ejecuta estas transacciones de acuerdo con las reglas y regulaciones establecidas por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Con una orden de mercado cerrada, la información privilegiada está comprando o vendiendo acciones a un precio superior o inferior al del mercado y directamente desde y desde la empresa, en lugar de hacerlo abiertamente en el mercado. Estos tipos de operaciones con información privilegiada no suelen considerarse importantes, ya que no reflejan la actitud de la información privilegiada hacia la empresa. Estas transacciones normalmente no afectan el precio de los valores ofrecidos en el mercado abierto.

Transacciones de mercado cerrado frente a transacciones de mercado abierto

Las transacciones de mercado cerrado suelen ocurrir cuando un empleado de la empresa negocia o negocia opciones de acciones en esa empresa con la propia empresa. Es todo lo contrario de una transacción de mercado abierto, en la que un inversor ordinario compra o vende valores en una bolsa de valores abierta al público. Por el contrario, se produce una transacción de mercado cerrado entre la empresa y la información privilegiada, sin ninguna otra parte involucrada; no sucede a través del intercambio abierto. La documentación presentada ante la SEC muestra a otros inversores que la transacción se llevó a cabo.

Opciones sobre acciones para empleados (ESO) como una transacción de mercado cerrado

Un ejemplo común de una transacción de mercado cerrado es cuando un empleado adquiere, como parte de su compensación, opciones sobre acciones para empleados (ESO) o acciones de la empresa. Las transacciones de mercado cerrado no reflejan necesariamente los sentimientos internos sobre el valor de las acciones u otros valores que se negocian o en los que se cree. El informante no tiene que hacerlo voluntariamente; pueden ser iniciados por la empresa, que prefiere ofrecer acciones o opciones sobre acciones a sus empleados como parte de su compensación. Las opciones sobre acciones son un beneficio que a menudo se asocia con las empresas emergentes, que pueden emitirlas para recompensar a los primeros empleados cuando la empresa se haga pública.

Los iniciados pueden comprar acciones abiertamente en el mercado abierto. Esto no se considera una transacción de mercado cerrado porque la transacción no es entre la empresa y la información privilegiada. Siempre que se proporcione la documentación adecuada, las transacciones de mercado están abiertas desde el interior de las firmas legales. Como transacción voluntaria, una transacción de mercado abierto realizada por una persona con información privilegiada puede revelar los sentimientos de esa persona sobre las acciones o su valor, y tal transacción puede afectar el precio de mercado de las acciones.