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¿Qué es un mercado de futuros?

Un mercado de futuros es un mercado de subastas en el que los participantes compran y venden contratos de futuros y productos básicos para su entrega en una fecha futura específica. Los futuros son contratos de derivados negociados en bolsa que aseguran la entrega futura de un producto básico o valor a un precio establecido hoy.

Ejemplos de mercados de futuros son el New York Commercial Exchange (NYMEX), el Kansas City Board of Trade, el Chicago Commercial Exchange (CME), el Chicago Board of Trade (CBoT), el Chicago Board Options Exchange (CBOE) y el Minneapolis Grain. Intercambio.

Inicialmente, dicha negociación se realizó mediante desembolsos abiertos y mediante el uso de señales de mano en los huecos comerciales, ubicados en centros financieros como Nueva York, Chicago y Londres. Durante el siglo XXI, como la mayoría de los otros mercados, las bolsas de futuros son en gran parte electrónicas.

Conclusiones clave

  • Un mercado de futuros es un intercambio en el que los participantes interesados ​​en comprar o vender estos derivados celebran contratos de futuros.
  • En los mercados de futuros de EE. UU., Los mercados están regulados en gran medida por la comisión de compensación de futuros de productos básicos (CFTC), con contratos de futuros estandarizados por bolsas.
  • Hoy en día, la mayoría de las operaciones en el mercado de futuros se realizan electrónicamente, con ejemplos que incluyen CME e ICE.
  • A diferencia de la mayoría de los mercados de valores, los mercados de futuros pueden operar las 24 horas del día.

Conceptos básicos del mercado de futuros

Para comprender completamente qué es un mercado de futuros, es importante comprender la base de los contratos de futuros, los activos negociados en estos mercados.

Los contratos de futuros son un intento de los productores y proveedores de materias primas para evitar la volatilidad del mercado. Estos productores y proveedores negocian contratos con un inversor que acepta asumir riesgos y recompensas volátiles del mercado.

Los mercados o bolsas de futuros son futuros en los que estos productos financieros se compran y venden para su entrega en una fecha futura acordada con un precio de mercado fijo. Los mercados de futuros son más que solo contratos agrícolas, y ahora se trata de comprar, vender y cubrir productos financieros y valores de las tasas de interés futuras.

A diferencia de los futuros emitidos, los contratos de futuros se pueden realizar o “crear” siempre que aumente el interés abierto. El tamaño de los mercados de futuros (que generalmente aumentan cuando las perspectivas del mercado de valores son inciertas) exceden los mercados de productos básicos y son una parte integral del sistema financiero.

Grandes mercados de futuros

Los grandes mercados de futuros tienen sus propias cámaras de compensación, donde pueden obtener ingresos de la operación en sí y del procesamiento de las operaciones después del hecho. Algunos de los mercados de futuros más grandes que operan sus propias cámaras de compensación incluyen Chicago Commercial Exchange, ICE y Eurex. Otros mercados como CBOE y LIFFE (Options Clearing Corporation y LCH.Clearnet, respectivamente) tienen cámaras de compensación al aire libre.

La mayoría de los mercados de futuros están registrados en la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC), el organismo líder de EE. UU. A cargo de regular los mercados de futuros. Los intercambios en el país donde están ubicados generalmente están regulados por el organismo regulador de las naciones.

Los intercambios del mercado de futuros obtienen ingresos de la negociación de futuros y el procesamiento de operaciones reales, además de cobrar tarifas de membresía y acceso a los traders y empresas para hacer negocios.

Ejemplo de mercado de futuros

Por ejemplo, si una finca de café vende granos de café verde a $ 4 la libra con tostado, y el tostado vende esa libra tostada a $ 10 la libra y esos dos obtienen ganancias a ese precio, intentarán mantener esos costos en una tasa fija. El inversionista acepta que si el precio del café desciende por debajo de una tasa establecida, el inversionista acepta pagar la diferencia al productor de café.

Si el precio del café supera cierto precio, el inversor se queda con las ganancias. Para el tueste, si el precio del café verde supera una tasa acordada, el inversor paga la diferencia y el tostado obtiene el café a una tasa predecible. Si el precio del café verde es inferior a una tarifa acordada, el tostado paga el mismo precio y el inversor obtiene la ganancia.