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¿Cuál es la base?

Un contrato original consiste en combinar varios pedidos impares o completos para la misma seguridad para que todos puedan ejecutarse al mismo tiempo. Todos los clientes involucrados deben estar de acuerdo con el establecimiento antes de realizar el pedido. Las operaciones de fondo también pueden denominarse operaciones en bloque.

El establecimiento también se refiere a un patrón que aparece en una cinta de teletipo cuando se imprimen una serie de operaciones de seguridad idénticas una tras otra.

Los fundamentos de los fundamentos

La mayoría de los valores se negocian en un número estándar de unidades. Un árbol impar suele ser 100 unidades (acciones, contratos, etc.) del activo o un número dividido en partes iguales por 100. Un árbol impar contiene menos de 100 unidades.

El establecimiento de un piso de intercambio de valores a menudo ocurre cuando los traders y corredores acumulan órdenes comerciales pequeñas o inusuales en una orden más grande y luego las negocian en una sola transacción.

100 unidades

Número de unidades en muchas rondas.

El establecimiento puede ser financieramente ventajoso para los inversores con pedidos de menos de 100 acciones de un valor en particular, a quienes se les cobrarían tarifas adicionales por el pedido de árbol impar, a veces llamado diferencial de árbol impar. Los pedidos de árboles casuales son difíciles de igualar, por lo que los cargos adicionales son comunes. Las operaciones básicas brindan a los traders una forma de tratar a todos los clientes de manera justa, agregando órdenes de orden impar para compra o venta, y luego dividiéndolas en varias cuentas de clientes a través de un proceso conocido como proceso de asignación. La asignación se realiza generalmente de forma electrónica a través de sistemas de gestión de pedidos (OMS), lo que ayuda a agilizar el proceso y evitar errores por parte del trader.

Recogiendo las Cerezas

Algunos traders inescrupulosos participan en un ejercicio de establecimiento llamado selección selectiva, que busca aprovechar las fluctuaciones normales en los precios de negociación durante el día para seleccionar operaciones ganadoras o perdidas y asignarlas de una manera que les agrade. las cuentas de su cliente. Esta práctica viola las regulaciones de la SEC. Por ejemplo, un caso de 2018 que involucró a un asesor de comercio de materias primas de Minneapolis encontró que el asesor, Christian Robert Mayer, ganando operaciones fraudulentamente de cuentas de clientes de manera fraudulenta y transfiriéndolas a su propia cuenta, alegando que las asignó a las cuentas incorrectas. Finalmente se reembolsaron $ 105,090 a los clientes fraudulentos.

Reglas de origen

Para evitar la selección selectiva, los traders y asesores deben seguir reglas diseñadas para evitar abusos. Los reguladores examinan de cerca las prácticas de establecimiento y asignación de comercio para garantizar que los traders no utilicen la selección selectiva para defraudar a los clientes. Por lo tanto, las empresas deben revisar todas las asignaciones realizadas a diario, así como cualquier excepción al procedimiento. Las irregularidades deben documentarse para que sirvan de prueba a la luz del escrutinio reglamentario.

Para evitar la selección selectiva, los traders y asesores deben seguir reglas diseñadas para evitar abusos.

No existen procedimientos de asignación de comercio establecidos por los organismos reguladores; estos procedimientos se determinan empresa por empresa. Sin embargo, todos los traders y asesores deben tener cuidado de seguir cuidadosamente los procedimientos de su empresa. Las mejores prácticas actuales tratan a todos los clientes de manera justa, sin priorizar a un solo cliente. Normalmente, las asignaciones deben determinarse antes de realizar un pedido, y cualquier llenado parcial debe cumplir una fórmula de asignación prorrateada. La documentación precisa y detallada de las operaciones también está al revés.