Definición sobrevalorada

¿Qué es «sobrevalorado»?

Una acción sobrevaluada tiene un precio actual que no está justificado por sus perspectivas de ganancias, conocidas como proyecciones de ganancias, o su relación precio-ganancias (P / E). Como resultado, los analistas y otros expertos económicos esperan que el precio caiga eventualmente.

Trae llave:

  • Una acción sobrevaluada tiene un precio actual que no está justificado por sus ganancias esperadas, generalmente medido por su relación P / E.
  • Se considera que una empresa está sobrevalorada si cotiza a una tasa que es justificable y significativa sobre sus pares.
  • Los inversores buscan acciones sobrevaloradas que buscan tomar posiciones cortas y aprovechar las reducciones de precios proyectadas.

La sobrevaloración puede resultar de una reducción en el comercio emocional, o una toma de decisiones ignorante, impulsada por el instinto que excede artificialmente el precio de mercado de las acciones. El deterioro de los fundamentos y la solidez financiera de una empresa también puede conducir a una sobrevaloración. Los posibles inversores se esfuerzan por evitar el pago excesivo de acciones.

La métrica de valoración más común para las empresas que cotizan en bolsa es la relación P / E, que analiza el precio de las acciones de una empresa en relación con sus ganancias. Una empresa sobrevalorada cotiza a un nivel de riqueza injustificado en comparación con sus pares.

Entender las acciones sobrevaloradas

Un pequeño grupo de teóricos del mercado cree que el mercado es completamente eficiente, por naturaleza. Eligen el análisis fundamental de acciones como un ejercicio inútil porque el mercado de valores lo sabe todo. Por lo tanto, las acciones no pueden estar sobrevaloradas o sobrevaloradas. Por el contrario, los analistas fundamentales creen firmemente que siempre hay oportunidades para subvalorar y sobrevalorar las acciones porque el mercado es tan irracional como sus participantes.

Las acciones sobrevaloradas son ideales para inversores que buscan acortar su posición. Esto implica la venta de acciones para capitalizar las reducciones de precios proyectadas. Los inversores pueden negociar legítimamente acciones sobrevaloradas con una prima debido a la marca, una mejor gestión u otros factores que aumentan el valor de las ganancias de una empresa sobre otra.

Cómo encontrar acciones sobrevaloradas

El análisis de ganancias relativas es la forma más común de identificar una acción sobrevaluada. Esta métrica compara las ganancias con algún valor de mercado comparable, como el precio. La comparación más común es la comparación P / E, que analiza el precio de las acciones de una empresa en relación con sus ganancias.

Los analistas de acciones a corto plazo pueden buscar empresas sobrevaloradas con relaciones P / E altas, especialmente en comparación con otras empresas del mismo sector o grupo de pares. Por ejemplo, se supone que una empresa tiene un precio de acciones de $ 100 y ganancias por acción de $ 2. El cálculo de su relación P / E se determina dividiendo el precio por las ganancias ($ 100 / $ 2 = 50). Entonces, en este ejemplo, el valor se negocia ganando 50 veces.

Si esa misma empresa tiene un año insignia y gana $ 10 en EPS, la nueva relación P / E es $ 100 dividido por $ 10, o 10 veces ($ 100 / $ 10 = 10). La mayoría de la gente pensaría que la empresa estaría sobrevalorada a un P / U de 50, pero podría estar sobrevalorada en 10.

Ejemplo del mundo real

Si bien, por definición, las acciones solo están sobrevaloradas desde el punto de vista de un analista, el sitio web de Motley Fool nunca es tímido para sopesar. Por ejemplo, consideraron al gigante farmacéutico Ely Lilly estar sobrevalorado porque la valoración de la empresa alcanzó «niveles increíbles tras el aumento meteorológico de la empresa durante el final de 2019 y los primeros días de 2020».

Según The Motley Fool, en enero de 2020, las acciones de la compañía eran las segundas más caras de sus pares en la industria y Eli Lilly puede tener dificultades para ofrecer un crecimiento constante.