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Comercio de opciones y derivados/ Options Trading Strategy & Education

Dentro del dinero o sin dinero: ¿Cuál es la diferencia?

In Money vs Out of Money: descripción general

Para el comercio de opciones, la diferencia entre «in the money» (ITM) y «out of the money» (OTM) es la posición del precio de ejercicio en relación con el valor de mercado de la acción subyacente, conocida como su moneda.

Una opción de ITM es aquella con un precio de ejercicio que ya ha superado el precio actual de las acciones. Una opción OTM es aquella que tiene un precio de ejercicio que aún no ha alcanzado el valor subyacente, lo que significa que la opción no tiene valor intrínseco.

Conclusiones clave

  • Para el comercio de opciones, la diferencia entre «in the money» (ITM) y «out of the money» (OTM) es la posición del precio de ejercicio en relación con el valor de mercado de la acción subyacente, conocida como su moneda.
  • Porque las opciones de MFL tienen un valor intrínseco y tienen un precio más alto que las opciones de ITE en la misma cadena, y pueden implementarse de inmediato.
  • Las opciones ITE tienen menos valor (tiempo) extraterrestre que las opciones MFL, lo que las hace más deseables para los traders con cantidades más pequeñas de capital.
  • Las opciones de ITE generalmente se negocian por estrategias como llamadas cubiertas o agallas protectoras.

En el dinero

Las opciones de MFL tienen usos. Por ejemplo, un trader puede querer cubrir o cubrir parcialmente su sitio. También pueden querer comprar una opción que tenga algún valor intrínseco, no solo tiempo. Debido a que las opciones MFL tienen un valor intrínseco y tienen un precio más alto que las opciones ITE en la misma cadena, los movimientos de precios (%) son relativamente menores. Eso no quiere decir que la opción MFL no tendrá grandes movimientos de precios, pueden y tienen, pero, en comparación con las opciones ITE, los movimientos porcentuales son más pequeños.

Algunas estrategias requieren opciones MFL, mientras que otras requieren opciones ITE y, a veces, ambas. Uno no es mejor que otro; son solo las cosas las que funcionan de la mejor manera para la estrategia en cuestión.

Llamadas

La opción call le da al comprador el derecho a comprar una opción sobre acciones al precio de ejercicio si es beneficioso hacerlo. Por lo tanto, una opción en la opción call en efectivo es aquella que tiene un precio de ejercicio más bajo que el precio actual de las acciones. Una opción de compra con un precio de ejercicio de 132,50 dólares, por ejemplo, se consideraría ITM si la acción subyacente está valorada en 135 dólares por acción porque el precio de ejercicio ya se ha superado. Opción de compra con precio de ejercicio sobre $ 135 se consideraría un ITE porque la acción aún no ha alcanzado este nivel.

Para las acciones que cotizan en $ 135 y el ejercicio de la opción de $ 132.50, la opción tendría un valor intrínseco de $ 2.50, pero la opción podría costar $ 5 para comprar. Cuesta $ 5 porque tiene un valor intrínseco de $ 2.50 y el resto del costo de la opción, llamado prima, consiste en el valor temporal. Usted paga más por el valor del tiempo cuanto más tiempo expira la opción debido a que mayor es la probabilidad de que el precio de la acción subyacente se mueva antes de que expire, lo que permite que el comprador elija y corra el riesgo de que el emisor de la opción sea compensado.

Pone

Los operadores de opciones de venta compran que creen que el precio de las acciones caerá. Por lo tanto, los ITM son opciones con precios de ejercicio superiores al precio actual de las acciones. Se considera una opción gut con un precio de ejercicio de 75 dólares en efectivo si la acción subyacente está valorada en 72 dólares porque el precio de la acción blanda ya está por debajo del ejercicio. La misma opción se eliminaría del dinero si la acción subyacente se cotiza a $ 80.

En las primas en efectivo hay una prima más alta que en las opciones en efectivo, debido al problema del valor temporal discutido anteriormente.

Fuera del dinero

Hay pros y contras de las opciones de dinero o de las opciones de dinero. Uno no es mejor que el otro. Más bien, los diferentes precios de ejercicio en una cadena de opciones se adaptan a todo tipo de traders y estrategias de opciones.

Cuando se trata de comprar opciones que son ITM o ITE, la elección depende de su percepción de la seguridad subyacente, la situación financiera y lo que desea lograr.

Las opciones OTM son más baratas que las opciones MFL, lo que las hace más deseables para los traders de baja capitalización. Sin embargo, no se recomienda negociar con un presupuesto limitado. Algunos de los usos de las opciones OTM incluyen opciones de compra si espera un gran movimiento en las acciones. Debido a que las opciones ITE tienen un costo inicial menor (sin valor intrínseco) que las opciones MFL, comprar una opción ITE es una opción razonable. Si una acción se cotiza actualmente a $ 100, puede comprar una opción de compra OTM con un strike de $ 102.50 si espera que la acción suba razonablemente por encima de $ 102.50.

Las opciones ITE a menudo tienen un mayor porcentaje de ganancias / pérdidas que las opciones MFL. Debido a que las opciones de ITE tienen un precio más bajo, un pequeño cambio en su precio puede traducirse en un gran porcentaje de rentabilidad y volatilidad. Por ejemplo, no es raro ver un precio de rebote de una opción de compra de OTM de $ 0,10 a $ 0,15 durante un solo día de negociación, lo que equivale a un cambio de precio del 50 por ciento. La otra cara es que estas opciones también pueden ir en su contra muy rápidamente, aunque el riesgo se limita a la cantidad pagada por la opción (asumiendo que usted es el comprador de la opción y no el autor de la opción).